審核趨嚴(yán) 基金專戶理財(cái)宣傳恐難再打擦邊球

2010年05月31日 01:55
來(lái)源：證券時(shí)報(bào) 作者：杜志鑫

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證券時(shí)報(bào)記者 杜志鑫

專戶理財(cái)是私募性質(zhì)的業(yè)務(wù)，不得以公開(kāi)或者變相公開(kāi)的方式進(jìn)行募集，一旦進(jìn)行公開(kāi)宣傳，可能會(huì)誤導(dǎo)投資者，最終損害的也會(huì)是基金公司自己的利益，因此，基金公司在一對(duì)多的宣傳上自律，實(shí)際上也是對(duì)自己的保護(hù)。

記者日前從基金公司獲悉，一度狂打“擦邊球”的基金專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳風(fēng)聲正在收緊，消息人士透露，近期基金公司監(jiān)察稽核部門(mén)對(duì)專戶理財(cái)?shù)男麄鞑牧蠈徍嗽絹?lái)越嚴(yán)。

與上述消息對(duì)應(yīng)的是，近期基金公司專戶理財(cái)產(chǎn)品的宣傳顯得相當(dāng)隱蔽，部分基金公司在專戶理財(cái)業(yè)務(wù)的宣傳一改以往全篇自夸的風(fēng)格，以基金公司專戶理財(cái)業(yè)績(jī)比較的形式出現(xiàn)，雖然比較結(jié)果自然是“自家的業(yè)績(jī)更好”，但宣傳手法確實(shí)更加隱蔽。

基金專戶理財(cái)一對(duì)多宣傳風(fēng)格已長(zhǎng)期被市場(chǎng)詬病。一直以來(lái)，基金公司一直借鑒和參考公募產(chǎn)品的宣傳形式，無(wú)論是一對(duì)多產(chǎn)品的獲批，還是公開(kāi)發(fā)行日期，甚至是投資經(jīng)理的履歷，基金公司都大張旗鼓地在媒體進(jìn)行公告宣傳。以上海某基金公司的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)為例，該公司的專戶理財(cái)新聞常常見(jiàn)諸報(bào)刊，其內(nèi)容包括“一對(duì)多產(chǎn)品首日售罄”、“業(yè)績(jī)領(lǐng)先”、“一對(duì)多銷(xiāo)售火爆、10分鐘內(nèi)達(dá)上限”等。

此外，基金公司在宣傳專戶理財(cái)時(shí)也比較片面。在一對(duì)多產(chǎn)品的業(yè)績(jī)宣傳時(shí)，往往只挑出業(yè)績(jī)好的產(chǎn)品進(jìn)行宣傳，忽略業(yè)績(jī)?cè)愀獾漠a(chǎn)品；在宣傳時(shí)點(diǎn)的選擇上，基金公司也刻意挑選業(yè)績(jī)表現(xiàn)搶眼的時(shí)候宣傳，在業(yè)績(jī)表現(xiàn)差時(shí)則三緘其口。

業(yè)內(nèi)人士分析，從來(lái)自基金公司的消息和近期一對(duì)多宣傳風(fēng)格的變化來(lái)看，基金專戶理財(cái)未來(lái)的宣傳風(fēng)格可能發(fā)生變化。他說(shuō)，由于監(jiān)管層禁止私募性質(zhì)專戶理財(cái)?shù)墓_(kāi)宣傳，上述基金公司的一對(duì)多宣傳說(shuō)輕一點(diǎn)是在打“擦邊球”，說(shuō)嚴(yán)重點(diǎn)則是存在違規(guī)。

一位業(yè)內(nèi)專業(yè)人士表示，專戶理財(cái)是私募性質(zhì)的業(yè)務(wù)，募集對(duì)象應(yīng)該是有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和有風(fēng)險(xiǎn)承受能力的人，其募集方式應(yīng)該是嚴(yán)格限定，不得以公開(kāi)或者變相公開(kāi)的方式進(jìn)行募集，這種規(guī)定是為了投資人與管理人以緊密接觸的方式，加強(qiáng)了解后建立資產(chǎn)托管關(guān)系，減少信息不對(duì)稱。一旦進(jìn)行公開(kāi)宣傳，基金公司的專戶理財(cái)業(yè)務(wù)就變得和公募一樣，投資者可能只是因?yàn)槊襟w的報(bào)道買(mǎi)了該產(chǎn)品，實(shí)際上對(duì)專戶理財(cái)產(chǎn)品的投資、運(yùn)營(yíng)并不了解，這樣可能會(huì)誤導(dǎo)投資者。最終損害的也會(huì)是基金公司自己的利益，因此，基金公司在一對(duì)多的宣傳上自律，實(shí)際上也是對(duì)自己的保護(hù)。

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