連平：未來中國碳金融發(fā)展的速度會持續(xù)地加快

2010年05月28日 12:56
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平(圖片來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng))

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2010年5月27日-28日，中國金融高峰會在北京釣魚臺國賓館和瑪雅島國際會議中心召開，會議主題為“金融重建與經(jīng)濟發(fā)展”。鳳凰網(wǎng)財經(jīng)作為大會獨家新媒體合作伙伴，對大會進行全程直播。

交通銀行首席經(jīng)濟學(xué)家連平在會上表示，未來中國碳金融發(fā)展的速度會持續(xù)地加快。以下為連平先生發(fā)言全文：

連平：謝謝主持人，感謝會議的邀請使得我有這么一個機會在這里跟大家就低碳經(jīng)濟和碳金融做一些交流，談一些看法。我的發(fā)言題目是碳金融商業(yè)銀行的創(chuàng)新和發(fā)展，主要是想說三個問題，一個就是目前國內(nèi)銀行業(yè)在碳金融業(yè)務(wù)這一方面的進展。第二個是說一說對于銀行業(yè)來講，發(fā)展碳金融的必要性和意義。第三個就是簡單說一說未來作為商業(yè)銀行來講，在碳金融方面的發(fā)展應(yīng)該采取一些什么樣的舉措。

我們知道碳金融是環(huán)境金融的分支，主要是創(chuàng)造基于市場用來完成環(huán)境目標和轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險的金融工具。商業(yè)銀行像項目開發(fā)的企業(yè)提供信貸，在二級市場上充當做市商為碳交易提供必要的流動性。而且開放各種創(chuàng)新的金融產(chǎn)品，為碳排放取得最終使用者提供風(fēng)險管理工具等等。那么，國內(nèi)的銀行在最近這些年來，在碳金融業(yè)務(wù)方面也取得了一系列的進展，總的來說國內(nèi)金融機構(gòu)在這一方面業(yè)務(wù)的發(fā)展還是明顯落后于國際銀行同業(yè)。比如說我們商業(yè)銀行所從事的碳金融業(yè)務(wù)還比較單一，主要是集中在相對下游和附加值比較低的環(huán)節(jié)，對于項目咨詢、二級市場交易以及相關(guān)延伸金融產(chǎn)品開發(fā)等領(lǐng)域涉足還比較少。但是，的確在碳金融業(yè)務(wù)方面還是做了許多嘗試，比如說第一個方面碳金融側(cè)重于低碳的信貸，在信貸的方式上有所創(chuàng)新。

由于國內(nèi)缺乏成熟的碳交易制度和碳交易平臺，國內(nèi)商業(yè)銀行開展碳金融業(yè)務(wù)主要集中在綠色信貸投資，就體現(xiàn)為增加新能源和減排技術(shù)的信貸，降低高耗能和產(chǎn)能過剩產(chǎn)業(yè)的信貸。那么，國內(nèi)一些銀行也推出了一些創(chuàng)新的碳金融信貸方式，比如說與國際金融公司合作進入能效融資的市場，為中小企業(yè)提高能源、效率利用清潔能源，以及開發(fā)可再生能源的項目提供融資。

第二就是在商業(yè)銀行作為一個企業(yè)內(nèi)部樹立可持續(xù)金融發(fā)展理念，逐步推進可持續(xù)的金融公司的治理。

第三是參與環(huán)境交易所的建設(shè)，我們知道現(xiàn)在碳交易方面已經(jīng)有了一系列的交易機構(gòu)，商業(yè)銀行參與這些機構(gòu)的構(gòu)建，以及它的運作。

第四就是開始開展清潔發(fā)展機制配套的業(yè)務(wù)，由于國內(nèi)交易所當中缺乏碳金融的買家，通過我國的清潔發(fā)展機制項目一組只能與國際碳資金，國際投資銀行等境外買家進行碳交易的談判。境外的賣方憑借他們在國外的碳優(yōu)勢掌握了定價能力。我們的清潔發(fā)展項目由于缺乏專業(yè)能力和交易經(jīng)驗，對碳交易的動態(tài)掌握不夠深入，存在比較大的交易風(fēng)險。所以，在合作當中處于不利的地位，對此國內(nèi)的一些銀行也推出了清潔發(fā)展機制項目的方案，幫助國內(nèi)企業(yè)開發(fā)清潔發(fā)展機制的項目。

第五個方面商業(yè)銀行也開發(fā)了一些跟低碳有關(guān)的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品和信托產(chǎn)品。

第六開發(fā)一些低碳的信用卡，打通個人減排的渠道?？傊畤鴥?nèi)商業(yè)銀行在碳金融業(yè)務(wù)方面進行了許多嘗試，但是應(yīng)該說還是落后于國際碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，在這方面還需要有許多努力，還有很大的發(fā)展空間。

第二個方面我想簡單說幾句，對于中國的商業(yè)銀行來講，開展碳金融的業(yè)務(wù)他的必要性在哪里？它有一些什么樣的意義。首先我們覺得未來我國碳金融發(fā)展的速度會持續(xù)地加快，碳金融的發(fā)展將會集中在以下三個方面。首先就是金融企業(yè)對新能源和高碳產(chǎn)業(yè)改造的投資將會加大。其次碳交易市場的發(fā)展也已經(jīng)成為不可阻擋的發(fā)展趨勢，這個會對銀行帶來很多業(yè)務(wù)的機會，同時也帶來一些風(fēng)險。第三就是氣侯的變化，對經(jīng)濟影響的不確定性將會大大增加。同樣，也會給銀行業(yè)務(wù)帶來機遇和風(fēng)險。

所有這些都表明商業(yè)銀行發(fā)展它的碳金融業(yè)務(wù)很有必要。發(fā)展這個碳金融業(yè)務(wù)對商業(yè)銀行來說，有一些什么好處？概括地來說有這么幾個方面，第一個就是有助于商業(yè)銀行健全風(fēng)險管理制度，促進信貸結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。氣侯的變化加劇了實體經(jīng)濟的不確定性，增加了風(fēng)險復(fù)雜性。例如氣侯變化對實體經(jīng)濟產(chǎn)生政策風(fēng)險和實體風(fēng)險，而項目融資當中多數(shù)項目運行公司往往是特殊功能的機構(gòu)，他的唯一資產(chǎn)就是項目資產(chǎn)，項目一旦因為實體風(fēng)險和政策風(fēng)險而停止就會對提供融資的商業(yè)銀行，金融機構(gòu)造成損失。對于這種風(fēng)險，國外一些先進的商業(yè)銀行已經(jīng)開發(fā)了一些納入氣侯因素項目評估方法，所以中國的銀行業(yè)也應(yīng)該學(xué)習(xí)和借鑒這些方法，研究一些成功的案例，以及吸取失敗案例的一些教訓(xùn)。根據(jù)國內(nèi)經(jīng)濟和實體情況來分析應(yīng)用，健全銀行管理制度，促進銀行信貸的管理優(yōu)化。

第二個好處是有助于商業(yè)銀行拓展業(yè)務(wù)的渠道，增加中間業(yè)務(wù)的收入，促進銀行收入的多元化。因為碳金融給銀行各個業(yè)務(wù)部門帶來很多業(yè)務(wù)發(fā)展的機遇，低碳經(jīng)濟推動了新的產(chǎn)業(yè)發(fā)展，涉及到清潔能源等等各方面有直接投資和間接投資的一些機會。低碳經(jīng)濟還會帶來低碳的這種消費理念，來改變消費者的一些消費行為，所有這些都會增加商業(yè)銀行向資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，金融市場交易業(yè)務(wù)，以及公司業(yè)務(wù)當中的中間業(yè)務(wù)發(fā)展。

第三發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)對于商業(yè)銀行加強與國際銀行業(yè)的合作也是很有幫助的，通過這種合作在這個新領(lǐng)域當中，加強相互的合作以及經(jīng)驗的切磋，對于提升業(yè)務(wù)是非常有好處的。除了這個之外，對商業(yè)銀行的品牌也是有好處的，我們現(xiàn)在也注意到國內(nèi)有的商業(yè)銀行非常注意打碳金融，低碳經(jīng)濟、綠色信貸這一方面的品牌，以此來為自己的品牌建設(shè)添磚加瓦。

第三我想說一句，未來作為商業(yè)銀行發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)應(yīng)該做一些什么？概括地說有這樣幾個方面。第一我覺得商業(yè)銀行內(nèi)部應(yīng)該加強碳金融知識的傳播，加強內(nèi)部低碳管理，計算碳排放量，提出一個內(nèi)部減排目標。第二個就是選擇適合商業(yè)銀行的碳金融治理結(jié)構(gòu)，積極應(yīng)對碳金融的發(fā)展機遇，這里就是說對于商業(yè)銀行他的公司治理結(jié)構(gòu)來講，要加上低碳的概念。那么，發(fā)展碳金融我們認為可以從兩個治理結(jié)構(gòu)當中進行選擇，一個就是分散的治理結(jié)構(gòu)，就是說有董事會來制定具體碳金融的策略，由社會負責(zé)委員會來負責(zé)，有各個業(yè)務(wù)部門來開展碳金融的業(yè)務(wù)。這種結(jié)構(gòu)的優(yōu)點就是發(fā)展碳金融業(yè)務(wù)和全行的戰(zhàn)略，可以比較綜合地緊密結(jié)合在一起，適應(yīng)多方面的要求。

第二種是集中的治理結(jié)構(gòu)，由董事會牽頭專門建立一個可持續(xù)金融部門，有這個部門來拓展這方面的業(yè)務(wù)，集中開展碳金融業(yè)務(wù)，這個特點比較專業(yè)和比較專一和比較集中，能夠比較好的發(fā)揮總行在這方面的優(yōu)勢。開展這方面的業(yè)務(wù)也具有比較好的協(xié)同性，可能成本也相對比較低一些。所以，商業(yè)銀行可以在這兩個方面，根據(jù)自己銀行的情況進行選擇。

第三就是可以選擇與交易所開展一些合作關(guān)系，來促進國內(nèi)碳交易市場的發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)該說資本實力相對于金融機構(gòu)，其他的金融機構(gòu)來講屬于是比較強的。所以，在這一方面應(yīng)該說具有比較好的實力，能夠參與和推動這方面市場發(fā)展。

第四加快碳金融公司業(yè)務(wù)發(fā)展，積極拓展能效融資、清潔發(fā)展機制業(yè)務(wù)等低碳公司業(yè)務(wù)，這個主要是指在公司業(yè)務(wù)方面他的主要發(fā)展方向。第五就是建立完善的風(fēng)險管理機制，幫助客戶識別氣侯風(fēng)險和客戶建立長期可持續(xù)的伙伴關(guān)系。前面也講到氣侯變化對實體經(jīng)濟來講是有影響的，很多項目可能會由于氣侯的變化而帶來損失，在這一方面來講商業(yè)銀行有兩個方面可以來拓展他的業(yè)務(wù)，一個就是對現(xiàn)有的信托資產(chǎn)來說，商業(yè)銀行應(yīng)該把氣侯和風(fēng)險的環(huán)境因素納入到風(fēng)險管理體系當中去。另一個就是氣侯風(fēng)險，對銀行現(xiàn)有和潛在客戶所產(chǎn)生的風(fēng)險，銀行應(yīng)該針對他們各自的不同情況開展風(fēng)險方面的提示和教育，幫助客戶規(guī)避和適應(yīng)風(fēng)險，從而和客戶建立長期可持續(xù)的伙伴關(guān)系。

第六加強氣侯政策和低碳產(chǎn)品方面的研究，根據(jù)商業(yè)銀行的實際來推動這方面政策的制定。事實上商業(yè)銀行是十分關(guān)注行業(yè)發(fā)展的，在行業(yè)發(fā)展的方面也有自己的發(fā)言權(quán)。商業(yè)銀行在行業(yè)的信貸方面，通常具有比較深入的研究，有的商業(yè)銀行還有很強這方面的研究團隊，他是從銀行的信貸角度或者說更多是從控制風(fēng)險的角度來對行業(yè)進行研究。那么，在這一方面能夠很好地結(jié)合碳金融的業(yè)務(wù)，引入低碳經(jīng)濟的概念，我想對于政府的政策制定也是有積極的幫助作用。

第七可以探索建立氣侯變化的指數(shù)，這個我覺得也是可以進行嘗試的。還有可以開發(fā)消費碳金融的產(chǎn)品，不僅是在公司業(yè)務(wù)的領(lǐng)域，還要在我個人金融領(lǐng)域開發(fā)和低碳經(jīng)濟相關(guān)的這些產(chǎn)品，比如低碳消費，綠色汽車信貸，綠色抵押貸款等等來促進低碳的消費。最后可以考慮開展對新能源，清潔技術(shù)，和其他碳排放工程的直接和間接的投融資，商業(yè)銀行在這方面還是有能力的，如何利用商業(yè)銀行在這方面的實力來推動新能源清潔技術(shù)、碳排放工程的發(fā)展，我覺得商業(yè)銀行還是可以出一把力。

以上是我對銀行業(yè)碳金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，它的意義前景以及未來應(yīng)該做些什么，談一些粗淺的看法，我的發(fā)言就到這里，謝謝大家。

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