德國禁止裸賣空交易 全球金融監(jiān)管改革潮涌

2010年05月20日 00:30
來源：證券時報 作者：吳家明

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本報訊德國出臺禁止裸賣空交易的決定再次引發(fā)金融市場恐慌，繼18日美國股市收低之后，昨日亞太地區(qū)股市普遍下挫，歐洲股市早盤急挫，三大股指盤中跌幅一度接近3%，國際油價一度跌破每桶68美元的水平，歐元則上演“過山車”

裸賣空禁令或引發(fā)跟風(fēng)效應(yīng)

為了打擊金融投機(jī)行為，德國財政部當(dāng)?shù)貢r間18日宣布禁止裸賣空以歐元計價公債、相關(guān)主權(quán)信用違約互換(CDS)以及德國10大金融機(jī)構(gòu)股票的決定，此項(xiàng)舉措將延續(xù)至明年3月31日。

德國總理默克爾昨日在德國就歐盟7500億歐元救助機(jī)制中的出資份額啟動儀式上表示，短期賣空禁令將持續(xù)，直到歐元區(qū)危機(jī)得到解決。與此同時，德國政府還試圖將裸賣空禁令推廣到整個歐洲。

歐盟委員會負(fù)責(zé)金融監(jiān)管的委員巴尼耶昨日表示，為了達(dá)到最佳效果，歐盟各國需要進(jìn)一步協(xié)調(diào)以便在整個歐洲實(shí)施裸賣空禁令，該建議也將在稍后舉行的歐盟財長會議上進(jìn)行討論。而奧地利、比利時的金融市場監(jiān)管機(jī)構(gòu)均表示，考慮追隨德國實(shí)施禁止裸賣空交易。

全球金融市場再現(xiàn)恐慌

德國看似“好意”的決定讓全球金融市場再次陷入一片混亂之中。有分析人士指出，禁止裸賣空交易在一定程度上凸顯了歐洲市場繼續(xù)惡化的情況，從而打擊了投資者的信心。德國禁止裸賣空交易的決定公布后立即遭到了眾多分析師和交易員的批評，認(rèn)為德國此舉將事與愿違，并不能達(dá)到打擊此前匯市上涌現(xiàn)的對歐元的投機(jī)行為。

有“末日博士”之稱的紐約大學(xué)教授魯比尼表示，當(dāng)前歐美努力實(shí)施的金融監(jiān)管改革不過是在裝點(diǎn)門面，根本無法避免未來經(jīng)濟(jì)危機(jī)的再次爆發(fā)。

歐元繼續(xù)面臨考驗(yàn)

德國禁止裸賣空交易加上歐元持續(xù)疲軟，拖累昨日亞太地區(qū)股市普遍下挫。MSCI亞太指數(shù)下跌1.4%，創(chuàng)下近3個月以來的新低，其中澳大利亞和新加坡股市分別下跌1.9%和2.5%。

裸賣空禁令反而成了歐元的枷鎖。分析人士表示，市場不斷拋售歐元，歐元兌美元匯率將在近期跌至1.2000水平。與此同時，美元受到避險買盤的進(jìn)一步推升將再創(chuàng)新高。隨后因市場預(yù)期歐洲央行將進(jìn)一步推出挽救歐債危機(jī)的舉措，歐元對美元出現(xiàn)反彈。

默克爾昨日表示，歐元的失敗意味著整個歐洲的失敗，當(dāng)前歐元的形勢是數(shù)十年來歐洲遇到的最大考驗(yàn)。有消息指出，德國政府已經(jīng)敲定拯救歐元的9項(xiàng)計劃，旨在防止重蹈希臘危機(jī)覆轍。根據(jù)該計劃，歐洲央行將協(xié)助歐元區(qū)成員國控制預(yù)算，還將建立一個有序的國家破產(chǎn)機(jī)制。

美國證交會擬推熔斷機(jī)制

無論是德國還是美國，加強(qiáng)對金融行業(yè)監(jiān)管都讓投資者的避險情緒升溫。

美國證券交易委員會(SEC)當(dāng)?shù)貢r間18日表示，SEC和美國金融業(yè)監(jiān)管局將共同推出“熔斷”機(jī)制以防止股價暴漲暴跌?！叭蹟唷睓C(jī)制是針對5月6日美國股市暴跌后推出的補(bǔ)救措施。據(jù)悉，任何一只股票只要在5分鐘內(nèi)的波動幅度達(dá)到10%，該股票則將在所有交易所被暫停交易5分鐘?！叭蹟唷睓C(jī)制將在6月中旬作為暫行辦法生效，試行期截止到12月份。但有美國基金經(jīng)理指出，盡管提出了“熔斷”機(jī)制以但市場對監(jiān)管者在本次市場暴跌中的整體反應(yīng)依然感到失望。

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