沃德爾金融公司或是美股千點大跌推手

2010年05月19日 01:30
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者 席玟 紐約報道

5月6日，美股道指盤中一度跳水近千點。對此外界普遍懷疑，金融機構(gòu)的大宗股指期貨買賣加劇了當(dāng)日美股的下跌。日前，芝加哥商品交易所的內(nèi)部文件顯示，這家成為美股千點大跌推手的機構(gòu)是位于美國堪薩斯州、具有70余年歷史的共同基金沃德爾金融公司(Waddell & Reed Financial，代碼WDR)。

神秘機構(gòu)浮出水面

早在11日的國會眾議院聽證會上，美國商品期貨交易委員會(CFTC)主席詹斯勒就把導(dǎo)致6日股市大跌的誘因從交易員的“烏龍指”傳言轉(zhuǎn)到了大宗股指期貨買賣背后的神秘機構(gòu)身上。

詹斯勒在作證沒有透露該機構(gòu)的名字，但他指出，在6日下午2時32分至2時51分，一家機構(gòu)在芝加哥商品交易所大量賣出E-mini標(biāo)普500股指期貨合約。該機構(gòu)的交易約占此期間總交易量的9%，當(dāng)時有250余家交易商正在進行E-Mini股指期貨合約交易。E-mini標(biāo)普500股指期貨合約是芝加哥商品交易所一種與美國標(biāo)普500指數(shù)掛鉤的期貨合約，為全球流動性最高的期貨合約之一。

但芝加哥商品交易所(CMD)的內(nèi)部文件顯示，這家神秘機構(gòu)就是美國共同基金公司沃德爾金融公司，當(dāng)日沃德爾在短短20分鐘共沽出7.5萬張E-mini期貨合約，隨著拋售指令一一兌現(xiàn)，芝加哥商品交易所期貨指數(shù)開始大幅跳水。美國股市則緊隨股指期貨的下跌，道指最終盤中蒸發(fā)近千點。

不過，詹斯勒將這宗期貨合約交易定性為背后“一名大型投資者”的“善意性對沖交易”，排除了券商或基金惡意控制或擾亂市場的動機，并表示E-mini股指期貨合約拋售只是道指暴跌的諸多因素之一。

沃德爾否認擾亂市場

沃德爾金融公司創(chuàng)建于1937年，總部位于美國堪薩斯州，該公司主要服務(wù)大都市以外的投資者。自稱為“最悠久的共同基金投資組合”。公司目前管理的資產(chǎn)約740億美元。

沃德爾金融公司一直都保持低調(diào)，但旗下的常春藤資產(chǎn)策略基金(Ivy Asset Strategy)因近5年來平均每年14%的盈利能力而名聲鵲起。該基金在3月份的股東大會上解釋股指期貨策略時稱：“我們喜歡用期貨來對套期保值，因為它們是流動性高、方便操作的投資工具，這可以僅在日常交易的基本面上就做到現(xiàn)金結(jié)算，而不用注入任何第三方風(fēng)險?！?Asset

沃德爾對于股指期貨合約交易誘發(fā)股市跳水的說法一直表示否認。該公司在本周末對交易活動進行內(nèi)部調(diào)查分析后表示，這宗交易不是6日美國股市崩潰的原因。

該公司在對其財務(wù)顧問的回復(fù)信中說：“我們做了股東們期望我們做的正確的操作。沒有任何證據(jù)顯示我們在6日擾亂了市場。

沃德爾在內(nèi)部調(diào)查后的公告中還說，5月6日歐洲債務(wù)危機蔓延的風(fēng)險不斷增加，基金需要迅速削減部分股票投資。作為對沖資產(chǎn)戰(zhàn)略，基金經(jīng)理使用了流動性高，交易廣泛的E-mini股指期貨合約。但沃德爾強調(diào)，它的E-mini股指期貨當(dāng)天只賣出總交易量的1%，“我們相信，我們的拋售量在市場上很容易被消化”

沃德爾還從三個方面為自己辯解稱：一，E-mini標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約是他們?yōu)楸Ｗo股東利益，所能使用的流動性最高的投資工具；二，他們在拋售之后，當(dāng)日的美國股市還出現(xiàn)了小勢反彈，這表明這些交易不是導(dǎo)致價格變動的根本原因；三，沃德爾當(dāng)日在股市也遭受損失，公司在期貨市場的交易沒有造成任何不正當(dāng)?shù)膬r格變動。

至于沃德爾拋售E-mini股指期貨合約對當(dāng)日美國股市跳水的影響到底有多大，美國監(jiān)管部門現(xiàn)在還沒有定論。美國證交會和美國商品期貨交易委員會5月17日宣布，兩會將于下周一(24日)就調(diào)查結(jié)果進行進一步討論。

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