鐵礦石談判應(yīng)主動參與制定新規(guī)則

2010年05月13日 01:30
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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□本報記者 李曉輝

盡管今年鐵礦石價格談判的結(jié)果雙方并未最終公布，但鐵礦石季度定價已經(jīng)成為既成事實。我們必須清醒地看到，一年的價格談判只是“一城一池”的交鋒，而對于機(jī)制的確定卻關(guān)乎今后多年的長期利益，中國鋼企必須全力應(yīng)對。

有報道稱，季度礦價的參照標(biāo)的已暫定為普氏指數(shù)，參照標(biāo)的為品位62%的青島港鐵礦石現(xiàn)貨到岸價，三季度的礦石價格將視該標(biāo)的3-5月的平均價格而定。在5月9日北京舉行的國際鋼鐵大會上，沙鋼集團(tuán)董事長沈文榮已經(jīng)在非正式場合透露，“正在研究普氏指數(shù)的掉期交易，以應(yīng)對成本高企問題。

事實上，維持了近40年的傳統(tǒng)鐵礦石價格談判機(jī)制已經(jīng)名存實亡，這個機(jī)制正在經(jīng)歷破壞性重建的歷史時刻。簡要回顧傳統(tǒng)的鐵礦石價格機(jī)制，核心內(nèi)容是“年度合同，首發(fā)價”。這個機(jī)制在2008年實際已經(jīng)出現(xiàn)大裂痕，先是“兩拓”沒有按照寶鋼與淡水河谷的首發(fā)價，而后淡水河谷又試圖加價。2009年鐵礦石價格談判的“無果而終”，實質(zhì)已經(jīng)完全打碎了傳統(tǒng)機(jī)制，只是到現(xiàn)在留下了最后一個形式而已。鐵礦石價格談判機(jī)制已經(jīng)是不得不改。

既然要改變，那么，如何改變呢？很顯然，三大礦商并不是市場上的慈善家，一切都建立在利益最大化上。目前市場上爭議頗大的指數(shù)定價以及與之相配套對沖風(fēng)險的掉期交易合約，都是鐵礦石供應(yīng)商提出的“金融化”工具。中鋼協(xié)和大部分主流鋼廠一直都反對這一方案，認(rèn)為這種交易方式很容易被炒作，中國需求方或?qū)氐妆坏V商擺布，“這是一種投機(jī)，并不適用于鋼鐵產(chǎn)業(yè)。

鐵礦石價格談判金融屬性化，中方反對指數(shù)定價，顯然是有道理的。自2008年必和必拓叫賣指數(shù)定價以來，縱觀普氏指數(shù)、環(huán)球鋼訊(SBB)指數(shù)、英國金屬導(dǎo)報(MB)指數(shù)這些相對主流的參照指數(shù)，現(xiàn)在的指數(shù)定價都是國外的公司在制定，中國方面并未有參與相關(guān)規(guī)則的制定，顯然是這對于中國買家是極其不利的。

但是，在既成事實面前，僅僅是一味的口頭反對，實際并不理性。有句老話說：“知己知彼，方能百戰(zhàn)不殆”。只有先了解它，然后打破它，再建立自己的游戲規(guī)則，這才是上策。

據(jù)記者了解，早在去年6月份鐵礦石價格談判膠著之際，國內(nèi)最大鋼鐵集團(tuán)之一的河北鋼鐵已經(jīng)有意打造自己的鐵礦石價格指數(shù)，包括后來被中鋼協(xié)叫停的日照鐵礦石交易中心，實際都在摸索中國自己的這種“游戲規(guī)則”。

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