全球聯(lián)手不惜一切保衛(wèi)歐元

2010年05月11日 10:33
來源：新聞晨報(bào) 作者：惠曉霜

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在歐洲央行總部大樓前的歐元標(biāo)志（圖片來源：新聞晨報(bào)）

惠曉霜(新華社供本報(bào)特稿)

隨著希臘債務(wù)危機(jī)愈演愈烈，當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月9日夜里到10日凌晨，歐盟、國(guó)際貨幣基金組織和主要西方經(jīng)濟(jì)體中央銀行聯(lián)手重拳出擊，一場(chǎng)全球應(yīng)對(duì)歐洲債務(wù)危機(jī)的戰(zhàn)役已全面打響。

歐洲聯(lián)盟和國(guó)際貨幣基金組織10日推出7500億歐元救助機(jī)制，對(duì)象為可能陷入債務(wù)危機(jī)的歐元區(qū)國(guó)家。

歐洲中央銀行10日宣布，將購(gòu)買歐元區(qū)國(guó)家政府和私人債券，為 “機(jī)能失調(diào)”的貨幣市場(chǎng)提供幫助。

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)9日晚決定，與其他一些央行聯(lián)手，保持市場(chǎng)中美元流動(dòng)性。

創(chuàng)建巨型穩(wěn)定基金

歐盟成員國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)在經(jīng)過長(zhǎng)達(dá)11小時(shí)的“馬拉松”會(huì)議之后，終于在5月10日凌晨宣布，將與國(guó)際貨幣基金組織共同設(shè)立一項(xiàng)高達(dá)7500億歐元的危機(jī)應(yīng)對(duì)基金。其中，歐盟委員會(huì)將提供600億歐元，歐元區(qū)16個(gè)成員國(guó)將通過雙邊擔(dān)保融資4400億歐元，國(guó)際貨幣基金組織將提供2500億歐元。

歐盟委員會(huì)負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)和貨幣事務(wù)的委員奧利·雷恩則表示，巨型穩(wěn)定基金的推出，表明“我們將采取一切必要措施保衛(wèi)歐元”

在2009年年底，希臘政府宣布，其財(cái)政赤字和公共債務(wù)問題比此前公布的更為嚴(yán)重。受此影響，國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)紛紛宣布下調(diào)其信用評(píng)級(jí)，由此點(diǎn)燃希臘債務(wù)危機(jī)導(dǎo)火索。在此后幾個(gè)月里，希臘債務(wù)危機(jī)愈演愈烈。

分析人士認(rèn)為，歐盟和國(guó)際貨幣基金組織設(shè)立巨型穩(wěn)定基金，主要就是為了平息投資者擔(dān)憂，增強(qiáng)市場(chǎng)信心，避免危機(jī)進(jìn)一步升級(jí)和蔓延。

二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買債券

就在歐盟和國(guó)際貨幣基金組織共同創(chuàng)建巨型穩(wěn)定基金的同時(shí)，歐元區(qū)、美國(guó)、加拿大、英國(guó)、瑞士和日本等主要西方經(jīng)濟(jì)體的央行也聯(lián)合起來，共同應(yīng)對(duì)希臘債務(wù)危機(jī)。

在10日凌晨，歐洲央行采取一項(xiàng)前所未有的舉措，決定從二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買歐元區(qū)成員國(guó)政府債券。

歐洲央行行長(zhǎng)讓—克洛德·特里謝6日在央行月度會(huì)議后說，購(gòu)買歐洲國(guó)家政府債券不在議題之列。不過，市場(chǎng)預(yù)測(cè)仍持續(xù)增強(qiáng)，認(rèn)定歐洲央行將采取大動(dòng)作，防止希臘債務(wù)危機(jī)擴(kuò)散。

希臘負(fù)債累累，主權(quán)債券發(fā)債成本高漲。葡萄牙、西班牙、愛爾蘭等一些高債務(wù)歐洲國(guó)家開始遭遇相同情況。

歐洲央行10日在聲明中說，市場(chǎng)存在“嚴(yán)重緊張”局面，給貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制和貨幣政策有效實(shí)施帶來阻礙。

這是歐洲央行首次計(jì)劃購(gòu)買政府債券。不過，它不能像美聯(lián)儲(chǔ)或英國(guó)央行那樣直接從政府購(gòu)買，可通過二級(jí)市場(chǎng)買入。

債券購(gòu)入數(shù)量尚未確定。歐洲央行將同時(shí)采取流動(dòng)性回收措施。

路透社報(bào)道，部分經(jīng)濟(jì)分析師認(rèn)為，歐洲央行購(gòu)買債券的措施對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)至關(guān)重要，堪稱按下“核按鈕”

但另一些經(jīng)濟(jì)界人士說，歐洲央行購(gòu)買債券等同于印制鈔票填補(bǔ)財(cái)政赤字。

保持市場(chǎng)中美元流動(dòng)性

美聯(lián)儲(chǔ)9日宣布，重啟與加拿大、英國(guó)、瑞士三國(guó)央行和歐洲央行的貨幣互換機(jī)制。2007年至2008年次貸危機(jī)和國(guó)際金融危機(jī)期間，這些央行采取同樣措施。

投資者對(duì)歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)感到恐慌，急于拋出危險(xiǎn)資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向美元等較為安全的資產(chǎn)，致使美元需求量增加。利用貨幣互換機(jī)制，其他央行可以從美聯(lián)儲(chǔ)換得美元，投放本地市場(chǎng)，提供短期融資，如銀行間隔夜拆借。

這一措施將持續(xù)至2011年1月底。美聯(lián)儲(chǔ)可為加拿大央行提供最多300億美元。

美聯(lián)儲(chǔ)說，這一措施旨在“應(yīng)對(duì)歐洲美元短期融資市場(chǎng)緊張狀況重現(xiàn)”，防止這種情況向其他市場(chǎng)和金融中心蔓延。

[支持]

全球金融市場(chǎng)作出積極回應(yīng)

救助舉措推出后，受到國(guó)際貨幣基金組織和二十國(guó)集團(tuán)歡迎，全球金融市場(chǎng)也作出積極回應(yīng)。其中，紐約股市10日開盤大漲，道瓊斯指數(shù)飆升400點(diǎn)以上，而三大指數(shù)漲幅均超過4%；日本東京股市在上周大幅下跌后10日出現(xiàn)反彈；當(dāng)天國(guó)際外匯市場(chǎng)上，此前受到重創(chuàng)的歐元匯率也有所反彈。

投資戰(zhàn)略師達(dá)留什·科瓦爾奇克告訴路透社記者，歐盟和美聯(lián)儲(chǔ)采取的這些措施將使中短期債券市場(chǎng)形勢(shì)發(fā)生改觀?！皻W洲央行決定在二級(jí)市場(chǎng)買入(政府債券)……是重大行動(dòng)，”科瓦爾奇克說。

“不過，由于歐洲央行將提供更多流動(dòng)性，歐元將繼續(xù)下跌。由于買入歐洲國(guó)家政府的低質(zhì)債券，歐洲央行的資產(chǎn)將貶值。

歐洲央行認(rèn)為，歐元區(qū)國(guó)家政府承諾削減赤字，重整財(cái)政，所以有理由購(gòu)買他們的國(guó)債。

蘇格蘭皇家銀行在一份研究紀(jì)要中說，就自身權(quán)限和獨(dú)立性層面而言，歐洲央行干涉?zhèn)袌?chǎng)的做法可能會(huì)受到批評(píng)，但“我們認(rèn)為這是必要行動(dòng)，將解除惡性循環(huán)給全球經(jīng)濟(jì)帶來的與日俱增的威脅”

[阻力]

龐大救市措施影響多國(guó)政局

然而，并不是每個(gè)歐盟國(guó)家都愿意面對(duì)規(guī)模如此龐大的救市措施，不滿和反對(duì)的聲音不絕于耳，并已影響到多國(guó)政局。

在德國(guó)，因選民強(qiáng)烈反對(duì)救助希臘，德國(guó)總理默克爾領(lǐng)導(dǎo)的基民盟9日在一場(chǎng)關(guān)鍵性地區(qū)選舉中落敗。這意味著默克爾政府將喪失在德國(guó)參議院中的多數(shù)黨地位。

在非歐元區(qū)英國(guó)，就在救市政策出臺(tái)前一天，英國(guó)政府還表示不參與歐元保衛(wèi)戰(zhàn)。英國(guó)財(cái)政大臣達(dá)林9日在布魯塞爾說，英國(guó)不會(huì)支持歐盟建立穩(wěn)定歐元的基金來幫助歐元區(qū)債務(wù)纏身的國(guó)家，但他當(dāng)時(shí)也表示，如果有正確的安全保護(hù)措施以及國(guó)際貨幣基金組織的參與，英國(guó)愿意支持歐元區(qū)國(guó)家穩(wěn)定歐洲金融市場(chǎng)。

雖然現(xiàn)在工黨政府接受了救市政策，但英國(guó)政壇面臨不確定因素。保守黨在英國(guó)大選中得票率高于工黨，眼下正忙于與自民黨商討組建聯(lián)合政府，因此未來的聯(lián)合政府在經(jīng)濟(jì)問題上的態(tài)度還是個(gè)未知數(shù)。

專家指出，本次救助機(jī)制是否有效，關(guān)鍵還要看各成員國(guó)政府是否有堅(jiān)定的決心共渡難關(guān)，否則僅憑大規(guī)模投入，難以從根本上解決長(zhǎng)期形成的經(jīng)濟(jì)問題。

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