美證交會(huì)聯(lián)手交易所徹查離奇暴跌

2010年05月11日 07:17
來源：證券時(shí)報(bào) 作者：徐 歡

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本報(bào)訊 昨日，美國證券交易委員會(huì)與美國各大交易所的高管會(huì)晤， 共同討論不同的市場(chǎng)規(guī)則如何對(duì)上周的股市暴跌產(chǎn)生影響。而美國眾議院金融服務(wù)委員會(huì)證券小組也將于今日就上周四股市瞬間暴跌舉行聽證會(huì)。

6日，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)盤中突現(xiàn)暴跌，一度下挫近千點(diǎn)，許多股票價(jià)格甚至跌至1美分，之后股市出現(xiàn)急速拉升，市場(chǎng)收復(fù)大部分跌幅。

美國兩大股票交易所隨即表示將協(xié)力配合監(jiān)管機(jī)構(gòu)查明股市暴跌背后的原因，目前觸發(fā)因素仍未得到解釋。美國證券交易委員會(huì)以及期交會(huì)是本次調(diào)查的牽頭人，相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，不同交易所有各自的交易規(guī)則，由于交易商需要在交易所規(guī)則的基礎(chǔ)上制定以及執(zhí)行各自規(guī)則，導(dǎo)致不同交易商規(guī)則之間有很大差別，當(dāng)局正研究這會(huì)否加劇市場(chǎng)波動(dòng)。

美國監(jiān)管部門通過篩選有問題的交易，為找出導(dǎo)致上周四美股暴跌背后的原因縮小調(diào)查范圍，但由于充斥市場(chǎng)的眾多交易信息并不集中，只能在其各自交易的交易系統(tǒng)中顯示，這為調(diào)查增添了難度。

知情人士透露，目前監(jiān)管者認(rèn)為眾多不同的交易機(jī)制交集時(shí)會(huì)產(chǎn)生有毒的反饋鏈，這與此前認(rèn)為暴跌是由少量的錯(cuò)誤交易引起的推測(cè)相沖突。這意味著需要花費(fèi)數(shù)周時(shí)間去調(diào)查清楚這個(gè)問題。

根據(jù)美國證券交易部門官員透露，6日20分鐘暴跌時(shí)段內(nèi)存在大量明顯錯(cuò)誤的交易。此前，證交會(huì)與商品期貨交易委員會(huì)曾在聯(lián)合聲明中質(zhì)疑，有些不遵守一致營運(yùn)措施的交易所是引發(fā)6日暴跌的背后推手。據(jù)悉，美國多家證券交易機(jī)構(gòu)正翻查道指暴跌近千點(diǎn)期間的交易記錄，納斯達(dá)克交易所取消的異常交易擴(kuò)大至逾250只股份。紐交所表示已取消4000宗交易，第三大交易所Direct Edge正檢視該段時(shí)間1000萬宗交易的一部分，已發(fā)現(xiàn)并取消2000宗問題交易。

此外，也有分析人士認(rèn)為，此次離奇暴跌恐與相關(guān)機(jī)構(gòu)運(yùn)用高頻交易有關(guān)。高頻交易是指運(yùn)用超級(jí)計(jì)算機(jī)的速度優(yōu)勢(shì)，獲得比整個(gè)市場(chǎng)更快的市場(chǎng)行情以及下單速度，而計(jì)算機(jī)可以自動(dòng)決定下單交易。而在過去的二十年中，股票交易從比較透明的人工交易買賣網(wǎng)絡(luò)轉(zhuǎn)變?yōu)橛呻娔X系統(tǒng)進(jìn)行，這將給監(jiān)管者帶來更大的監(jiān)管難度。

美國證交會(huì)表示，將繼續(xù)復(fù)查交易數(shù)據(jù)，并會(huì)公開調(diào)查結(jié)果。此外，還將查明是否有市場(chǎng)參與者借市場(chǎng)混亂局面非法獲利。

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