農(nóng)業(yè)通脹主題顯現(xiàn)

2010年05月11日 03:18
來源：證券時報

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曾 昱

近一周共有17家機構(gòu)關(guān)注農(nóng)業(yè)，居分析師關(guān)注度排行榜第7名。

據(jù)媒體報道，全國各地的菜價在“五一”后正在經(jīng)歷新一輪上漲，部分城市蔬菜的月加權(quán)平均價格已超過3元/公斤。近一段時間，蔬菜及部分經(jīng)濟作物價格依舊延續(xù)一季度以來的漲勢。由于農(nóng)產(chǎn)品價格漲勢依舊，國家信息中心7日公布數(shù)據(jù)，把二季度CPI的預(yù)測調(diào)高至4.2%。

方正證券維持農(nóng)業(yè)“增持”的評級。他們認為，與歷史相似，2006年之后的2007年農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價格指數(shù)呈逐月走高；2010年以后幾月農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價指數(shù)同樣具有呈逐月走高的動力：一是豬肉價格底部回升；二是糧價緩慢上漲；三是部分蔬菜價格創(chuàng)新高；四是通脹預(yù)期強烈；五是4月下旬農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價指數(shù)高于4月平均數(shù)。此外，在政策的持續(xù)扶持和通脹的強烈預(yù)期下，農(nóng)業(yè)板塊在大盤調(diào)整時表現(xiàn)出了明顯的抗跌性。當前農(nóng)業(yè)股的靜態(tài)PE達到了67倍，后期要投資那些既能享受板塊機會、又有業(yè)績支撐的個股。

申銀萬國也維持農(nóng)業(yè)行業(yè)“看好”的評級。他們表示，近期農(nóng)業(yè)行業(yè)投資主題為：通脹預(yù)期主題與業(yè)績持續(xù)增長。原因是：通脹預(yù)期逐步增強，成本上升正在推動成品糧、豬肉價格走高或回升。景氣子行業(yè)上市公司業(yè)績出現(xiàn)快速增長。農(nóng)業(yè)行業(yè)投資選擇逐步由主題投資演變?yōu)閮r值投資，重點聚焦業(yè)績增長。他們建議投資者在通脹預(yù)期下，重點關(guān)注價格上漲收益、農(nóng)業(yè)新興產(chǎn)業(yè)和農(nóng)業(yè)資源價值；業(yè)績持續(xù)增長重點聚焦主營具有核心競爭力、業(yè)績持續(xù)增長預(yù)期明晰者。重點推薦：一、通脹預(yù)期主題：生豬價格上漲：圣農(nóng)發(fā)展、正邦科技；海參價格上漲：好當家、東方海洋；農(nóng)業(yè)資源：獐子島、永安林業(yè)、亞盛集團。二、業(yè)績持續(xù)增長：重點推薦種子、海洋養(yǎng)殖、動物疫苗、酵母等景氣行業(yè)中的龍頭企業(yè)：登海種業(yè)、安琪酵母、敦煌種業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、中牧股份、海大集團。此外，可以關(guān)注資產(chǎn)整合預(yù)期明晰、業(yè)績預(yù)期好轉(zhuǎn)的五洲明珠、通威股份。目前，重點推薦農(nóng)業(yè)上市公司：敦煌種業(yè)、獐子島、好當家、東方海洋；五洲明珠、中牧股份、

中金公司也指出，由于近期豬價回升以及北方地區(qū)4月中下旬低溫天氣可能造成玉米、小麥、粳稻、番茄、棉花和部分水果減產(chǎn)，從而加劇農(nóng)產(chǎn)品價格通脹預(yù)期，使得二季度以來農(nóng)業(yè)板塊走勢明顯好于大盤。由于豬價上漲以及玉米、小麥和棉花減產(chǎn)可能引發(fā)政府和媒體廣泛關(guān)注，農(nóng)業(yè)板塊中的通脹概念股值得持續(xù)關(guān)注。 (今日投資 曾 昱)

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