期指8分鐘異動(dòng)嚇壞投機(jī)客

2010年04月21日 07:29
來源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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本報(bào)記者 李中秋

　股指期貨20日上演驚險(xiǎn)一幕。下午2點(diǎn)02分，滬深300股指期貨主力IF1005合約被一股資金快速拉起，短短8分鐘內(nèi)，該合約期價(jià)快速上漲60點(diǎn)，并帶動(dòng)股票現(xiàn)貨市場(chǎng)走出一波有力的反彈行情，此舉令不少參與股指期貨交易的“投機(jī)客”大驚失色。

　8分鐘驚魂

　周二下午兩點(diǎn)前，震蕩乏味的股指期貨行情讓投資者有些昏昏欲睡。然而，這一切因隨后突如其來的8分鐘異動(dòng)而改變。下午2點(diǎn)02分，滬深300股指期貨主力IF1005合約發(fā)生異動(dòng)，一股神秘資金忽然將該合約價(jià)格從3179點(diǎn)拉起，期價(jià)一路飆升，到下午2點(diǎn)10分，IF1005合約的價(jià)格觸及3240點(diǎn)當(dāng)日最高價(jià)，隨后逐級(jí)回落，交易量大幅放大。值得一提的是，這個(gè)過程只用了短短8分鐘時(shí)間，而此次異動(dòng)也令不少“投機(jī)客”大驚失色。

　“太驚險(xiǎn)了，幸好及時(shí)平掉空單，要不然5手單子就得虧七八萬塊錢”，投資者王先生在電話中告訴中國(guó)證券報(bào)記者。記者注意到，當(dāng)IF1005合約價(jià)格上漲至3240點(diǎn)后，該合約與滬深300指數(shù)的價(jià)差擴(kuò)大至80點(diǎn)，此價(jià)差具備較大的套利空間，于是，在套利盤涌入拋空的情況下，期指IF1005合約開始回歸理性。

　經(jīng)過此番異動(dòng)，8分鐘后，股指期貨和股票市場(chǎng)成交同時(shí)活躍，價(jià)格波動(dòng)頻繁。至下午收盤時(shí)，股指期貨四個(gè)合約全天成交再創(chuàng)上市以來新高，首次突破15萬手，總量達(dá)153419手。而主力合約IF1005成交更是達(dá)到了14萬余手，最終，IF1005合約收?qǐng)?bào)3214.6點(diǎn)，較前一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)上漲13.4點(diǎn)，漲幅為0.42%。

　值得注意的是，受到股指期貨異動(dòng)影響，昨日下午2點(diǎn)06分，在醫(yī)藥股板塊的帶領(lǐng)下，股票市場(chǎng)走出一波強(qiáng)勁反彈行情，最終滬深300指數(shù)報(bào)收3173.37點(diǎn)，與期指價(jià)差相差約40點(diǎn)，回到了一個(gè)合理的水平。

　疑似證券資金所為

　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從操作手法看，昨日8分鐘的表現(xiàn)，極有可能來自于證券市場(chǎng)炒作權(quán)證的資金。這一點(diǎn)，從早盤資金布局以及8分鐘以后的表現(xiàn)多少可以看出一些端倪。中金所交易排行榜顯示，國(guó)泰君安期貨依舊排名第一，成交量高達(dá)48152手，較第二名華泰證券旗下的長(zhǎng)城偉業(yè)期貨高出32000手。

　東方證券金融衍生品首席分析師高子劍指出，盤面顯示，從20日早晨開始就有資金布局賭現(xiàn)貨高開。但是9點(diǎn)30分現(xiàn)貨開平盤，并沒有上漲，而且在9點(diǎn)40分下跌至當(dāng)時(shí)的最低點(diǎn)。然而這段時(shí)間多方?jīng)]有放棄，持倉量依舊上升，升水?dāng)U大到2%以上(日內(nèi)第二高)。現(xiàn)貨最低點(diǎn)對(duì)于期貨升水最高點(diǎn)，多方?jīng)Q心明顯。

　“他們最主要的攻擊點(diǎn)在13點(diǎn)55分，這個(gè)時(shí)間持倉量最高，期貨開始拉高，14點(diǎn)10分達(dá)到期貨的最高價(jià)，比現(xiàn)貨的相對(duì)高點(diǎn)早了5分鐘”，高子劍說。盤面顯示，13點(diǎn)55分以后的IF1005合約持倉量一路下降，到收盤時(shí)大致回到開盤的水平4496手，股指現(xiàn)貨從低點(diǎn)拉回至平盤，空頭割肉，多方順利獲利了結(jié)。

　對(duì)于上述現(xiàn)象，經(jīng)易期貨高級(jí)分析師劉馨琰認(rèn)為，由于股指期貨信息反應(yīng)較股票市場(chǎng)更為靈敏，在缺乏基金等機(jī)構(gòu)投資者參與的情況下，容易給一些資金造成可乘之機(jī)，該現(xiàn)象也表明，剛剛上市的股指期貨因缺失機(jī)構(gòu)投資者，自我調(diào)節(jié)能力較弱。她同時(shí)指出，從股指期貨上市三個(gè)交易日情況看，期貨和現(xiàn)貨的基差表現(xiàn)合理，投資者交易較為理性，盤中瞬間波動(dòng)不會(huì)構(gòu)成市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而這種劇烈波動(dòng)，也給投資者上了很好的風(fēng)險(xiǎn)教育課。

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