高盛事件再度考驗(yàn)全球股市

2010年04月19日 03:38
來源：國際金融報 作者：劉洋

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連續(xù)18個月，美國市場一直在惴惴不安中頑強(qiáng)上漲。高盛欺詐事件或成為引發(fā)美股諸多不安定因素的導(dǎo)火索。高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續(xù)到本周，甚至波及A股市場，道瓊斯指數(shù)能否站穩(wěn)在11000點(diǎn)上方將備受考驗(yàn)

全線下跌

受高盛集團(tuán)欺詐事件影響，上周五，美國股市創(chuàng)出自今年2月以來最大單日跌幅。

上周五，美股三大指數(shù)放量收跌。道瓊斯工業(yè)指數(shù)下跌125.91點(diǎn)，下跌1213%；標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)下挫19.54點(diǎn)，下滑1.61%；納斯達(dá)克指數(shù)回落34.43點(diǎn)，跌1237%。除納斯達(dá)克勉強(qiáng)維持周漲幅1.1%外，道瓊斯工業(yè)指數(shù)和標(biāo)準(zhǔn)普爾指數(shù)上周五一天內(nèi)幾乎跌掉此前連續(xù)6個交易日的所有漲幅。

受高盛影響最深的金融股集體回落，花旗集團(tuán)、美國銀行都在下跌之列。其中，“罪魁禍?zhǔn)住备呤⒓瘓F(tuán)更是暴跌13%，創(chuàng)去年1月以來最大單日跌幅，成交量超過1億股。

被美股下跌波及的還有歐洲市場。倫敦股市上周五收低，《金融時報》100種股票平均價格指數(shù)下跌81.05點(diǎn)，跌幅為1.39%；法國巴黎股市CAC40指數(shù)以3986.63點(diǎn)報收，比前一交易日下跌79.02點(diǎn)，跌幅為1.94%；德國法蘭克福股市DAX指數(shù)報收于6180.90點(diǎn)，下滑110.55點(diǎn)，跌幅為1.76%。

此外，國際油價和金屬價格紛紛出現(xiàn)不同程度下跌。

形勢嚴(yán)峻

高盛欺詐事件的由頭是一款新型次貸產(chǎn)品。上周五，美國證券交易委員會(SEC)將高盛集團(tuán)訴上法庭，指控該集團(tuán)及其一位副總裁在一項(xiàng)與次貸有關(guān)的金融產(chǎn)品的重要事實(shí)問題上向投資者提供虛假陳述或加以隱瞞，投資者因此遭受的損失可能超過10億美元。

美國證交會執(zhí)法部門主管羅伯特·庫薩米認(rèn)為：“這種產(chǎn)品是新的且很復(fù)雜，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮?！彼赋觯呤⒌腻e誤是一方面允許客戶做空該金融產(chǎn)品，另一方面卻鼓勵其他投資者購買，并承諾該產(chǎn)品是由獨(dú)立客觀的第三方推出的。

顯然，高盛欺詐事件很容易讓人聯(lián)想起引發(fā)美國次貸危機(jī)的種種次貸產(chǎn)品。盡管高盛集團(tuán)回應(yīng)稱，SEC的指控“在法律和事實(shí)上都沒有依據(jù)”，但考慮到次貸危機(jī)導(dǎo)致的全球金融危機(jī)的“傷口”仍未愈合，美國市場對次貸二字極為敏感實(shí)在情理之中。

有分析人士指出，起訴高盛是美國政府打擊金融衍生品欺詐“殺一儆百”的行動，如果有其他金融機(jī)構(gòu)被卷入這場風(fēng)暴，美國股市恐將面對更嚴(yán)峻形勢。

備受考驗(yàn)

在經(jīng)歷了上周五的下跌后，惟一值得慶幸的是，道瓊斯工業(yè)指數(shù)仍占據(jù)11000點(diǎn)上方，收報11018.66點(diǎn)。不過，種種不利因素將在高盛欺詐事件后等待考驗(yàn)美國市場。信心不足將是美國市場的隱患。

上周五公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國消費(fèi)者信心不足。密歇根大學(xué)4月消費(fèi)者信心指數(shù)初值為69.5，為2009年11月以來最低。

除消費(fèi)者外，企業(yè)信心也是問題。全美獨(dú)立企業(yè)聯(lián)盟的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，美國小企業(yè)家3月對未來經(jīng)濟(jì)前景的判斷比2月更為悲觀。美國較小企業(yè)處境艱難。

此外，市場信心缺乏還體現(xiàn)在公司內(nèi)部人士大幅拋售股票上。盡管上周五之前美國股市一度走出6連陽，但加大股票出售力度的公司管理層仍比比皆是。

無論美聯(lián)儲主席伯南克對美國經(jīng)濟(jì)的展望如何美好，高盛欺詐事件仍然可能成為引發(fā)上述諸多隱患的導(dǎo)火索。上海金匯分析師滕國平指出，高盛欺詐事件對全球股市的影響將延續(xù)到本周，甚至波及中國A股市場；道瓊斯指數(shù)能否站穩(wěn)在11000點(diǎn)上方將備受考驗(yàn)。

上一次道指從10000點(diǎn)站上11000點(diǎn)用了近兩年時間。當(dāng)?shù)乐?006年初突破11000點(diǎn)時，美國失業(yè)率已下降兩年多，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)連續(xù)28個月增長，利率也從1%升至4.25%。此次道指從10000點(diǎn)升至11000點(diǎn)，僅僅用了不到半年時間，而美國失業(yè)率仍高達(dá)9.7%，非農(nóng)就業(yè)人數(shù)3月才首度轉(zhuǎn)正，美聯(lián)儲更不敢輕言加息。悲觀的判斷是，道指或許應(yīng)了升得快跌得也快的預(yù)言，高盛欺詐事件只是戳破目前道指11000點(diǎn)虛假泡沫的小小外力。

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