境外“被清盤”太子奶“坍塌開曼”迷霧待解

2010年04月15日 11:31
來源：中國新聞網

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曾在國內乳業(yè)界叱咤風云的太子奶掌門人李途純久未露面，他苦心經營的太子奶帝國命懸一線。

香港保華顧問有限公司(BorrelliWalsh)(以下簡稱保華顧問)14日晚間向《每日經濟新聞》記者證實，其已于4月12日接受開曼群島大法庭委任，擔任湖南太子奶集團(以下簡稱太子奶)的臨時清盤人，“正逐步展開對太子奶各下屬及關聯公司的通知。

多方信息顯示，美國花旗銀行此次借道開曼提起太子奶的破產清盤，“是外方債權人和股東的一次單方面行動。久拖之后，它們對太子奶已失去耐心，決定止血。

《每日經濟新聞》記者獨家掌握太子奶在開曼、英屬維京群島(BVI)及境內3層組織架構圖，太子奶最終歸屬于中國太子奶控股(ChinaTZNHoldingCompangy，以下簡稱開曼太子奶)，李途純、盛延嶺等擁有已發(fā)行的7.79億股普通股，英聯投資、摩根斯坦利、高盛則共同擁有已發(fā)行的優(yōu)先股3.54億股，開曼太子奶通過在英屬維京群島的100%持股公司——ChinaTZN(BVI)SunriseLimited和ChinaTZN (BVI)TopriseLimited控制其在中國境內的企業(yè)，涵蓋太子奶幾乎全部資產。

正是這種股權設置埋下了李途純“坍塌開曼”的伏筆。

臨時清盤人證實太子奶遭清盤

“太子奶因為30億元的債務進入臨時清算階段?！碧幽唐飘a清盤的消息，14日空襲而來。保華顧問的太子奶清盤項目負責人表示，“保華顧問目前正在和太子奶聯絡，正在通知太子奶集團以及旗下全部子公司。通知這些公司的行動已在進行中，但進一步的行動時間表，我們還沒有確定，待先通知太子奶后，再進一步展開行動。

此前，德勤會計事務所的財務報告表示，太子奶的資產是25億元，總負債26億元。高科奶業(yè)董事長文迪波在此前接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，根據后來的財務報告，太子奶已經確定“資不抵債”

14日，太子奶被指在遭清盤時留下30億元的債務。對此保華顧問的太子奶清盤項目負責人昨日在回應《每日經濟新聞》記者時表示，關于太子奶的債務情況，“目前還在調查中，不方便透露。

相關資料顯示，保華顧問主營業(yè)務為財務及營運重組、企業(yè)復原及破產管理、財務調查及司法會計等，已經手多家項目，比如雅佳控股清盤人、珠光集團清盤人、APP申報會計師及計劃管理人、LG.PhilipsDisplays財務顧問、SKGlobal香港附屬公司臨時清盤人、花旗集團財產接管人、中原電力清盤人、香港建設財務顧問等。

李途純“坍塌開曼”迷霧待解

為實現上市，2006年，太子奶引入英聯、高盛、摩根士丹利等三大投行“對賭”，投行借款7300萬美元給李途純，之后又介紹花旗集團、新加坡星展銀行等6家國際銀行，為太子奶提供5億元人民幣的信用貸款。

借助這些資金，李途純開始擴張。2008年由于擴張過快，太子奶被曝資金鏈斷裂。前述三大投行以再注資4.5億元人民幣的承諾，取得李途純所持太子奶的61.6%股權。去年初，湖南省株洲市政府注資1億元成立高科奶業(yè)，托管太子奶，同時從三大投行手中“要回”61.6%股權。

有分析認為，此次花旗向開曼法庭申請?zhí)幽唐飘a，其根源或也出自太子奶當初引入境外投資者時，在股權結構設置時，由李途純等人和三大投行共同設在開曼的開曼太子奶掌握了太子奶旗下全部子公司的股權，以致太子奶一旦經營陷入困境，由三大投行引入的外資銀行債權人就可以在開曼申請對開曼太子奶進行破產清算，也就相當于對太子奶旗下的全部子公司可能擁有清算權。

知情人士透露，估計這一次外方債權人和股東已選擇了不再容忍，直接展開了行動。據悉，美國花旗銀行是太子奶的最大債權人，此外太子奶在英國的蘇格蘭皇家銀行和新加坡的星展銀行也有未償貸款。

最終是花旗銀行提起了清盤申請，這得到了英聯投資、摩根士丹利和高盛的配合。在2007年初，英聯投資、高盛的摩根士丹利以7300萬美元的價格收購了太子奶超過30%的股份。其中，英聯投資和高盛分別投資了4000萬美元和1500萬美元，摩根士丹利購買了1800萬美元的股份。1500萬美元

(來源：每日經濟新聞　)