第一牛股科冕木業(yè)大跌 律師斷定為典型的股價操縱

2010年04月07日 05:16
來源：每日經(jīng)濟新聞 作者：劉明濤

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暴跌7.28%，近期的第一牛股科冕木業(yè)（002354，收盤價28.28元）昨日（4月6日）跌幅位居兩市第一！上周末，《每日經(jīng)濟新聞》獨家報道了華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部及浙商證券上海萬航渡路營業(yè)部在近期不斷通過對倒手法拉升科冕木業(yè)股價的消息，引起了社會各界廣泛關(guān)注，不少投資者紛紛致電本報詢問事件進展，希望了解這種行為是否屬于操縱股價？

昨日，記者已把兩營業(yè)部涉嫌操縱股價的采訪提綱提交深交所。雖然截至記者發(fā)稿，深交所尚未對此作出回應(yīng)，但是記者采訪多位業(yè)內(nèi)知名律師獲悉，他們一致斷定，此交易行為涉嫌股價操縱，甚至就是一種典型的操縱手法，希望監(jiān)管部門對交易信息進行核查。

每經(jīng)記者 劉明濤

市場表現(xiàn) 昨暴跌7.28%居兩市第一

昨日，科冕木業(yè)失去近來連續(xù)上沖的強勁勢頭，早盤便以30元的價格大幅低開，并在交易不到3分鐘就跌至跌停板。在經(jīng)歷開盤的急速下跌后，該股疲弱態(tài)勢有所緩和，隨著買盤的逐漸增多，科冕木業(yè)股價開始反彈，全天圍繞著28.57元的均價上下波動，最終以28.28元的價格收盤，全天下跌7.28%，成為昨日兩市跌幅最大的個股。

瀏覽深交所公開交易信息，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致科冕木業(yè)股價大跌的 “罪魁禍?zhǔn)住闭侨A泰證券上海徐家匯路營業(yè)部。該營業(yè)部昨日一共賣出3937.88萬元，不僅高出賣出榜第二名中信建投上海市北京西路1138.06萬元的賣出量，也遠高于買入席位第一名江南證券天津六緯路營業(yè)部693.45萬元的買入量。市場人士分析，華泰上海徐家匯路之前吸籌較多，昨日在沒有買盤作為對手盤時大量賣出，自然會造成科冕木業(yè)股價大跌。

同時交易數(shù)據(jù)顯示，之前一直在進行對倒操作的華泰上海徐家匯路昨日幾乎是單邊賣出，昨日買入金額僅為442.06萬元，全天凈賣出額高達3495.92萬元，而其一共成交4379.94萬元，依舊占到科冕木業(yè)全天2.12億元總成交金額的20.66%。而另一家營業(yè)部浙商證券上海萬航渡路也于昨日賣出456.79萬元，同時買入金額也僅有24.37萬元。

律師觀點 肯定屬于股價操縱行為

瘋狂對倒拉升科冕木業(yè)股價，然后大肆賣出導(dǎo)致股價大跌，此次炒作最大的受害者無疑是跟風(fēng)買入的中小散戶，而華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部這種操作手法屬于操縱股價嗎？

昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者就華泰上海徐家匯路涉嫌操縱股價的采訪提綱已提交至深交所，目前還未收到監(jiān)管層回復(fù)。不過記者查閱《證券法》以及采訪多位業(yè)內(nèi)知名律師后獲悉，華泰上海徐家匯路交易行為已屬于操縱股價。

北京問天律師事務(wù)所主任合伙人張遠忠在接受 《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，“如果單方買入量較大，則很難界定，不過如果連續(xù)進行買賣，而且買賣金額雙向都較大的話，那么肯定有操縱股價的嫌疑。

有著“中國證券市場中小股東維權(quán)第一人”之稱的上海律師嚴(yán)義明也認(rèn)為，“從華泰上海徐家匯路這種交易手法來看，是市場最為常見的一種操縱行為。不過這種行為，到底對股價的上升產(chǎn)生怎樣影響，還需要了解。

記者隨后還致電科冕木業(yè)，從公司證券事務(wù)代表了解到，科冕木業(yè)目前經(jīng)營狀況正如3月26日公告所說，暫且沒有利潤分配方案也不進行資本公積金轉(zhuǎn)增股本，2009年凈利潤較2008年同比下降13.84%。

嚴(yán)義明對此認(rèn)為，“在沒有其他利好因素影響科冕木業(yè)股價的情況下，華泰證券上海徐家匯路的操縱行為可能已經(jīng)影響到了股價上漲，至于如何處罰，還必須等監(jiān)管層的調(diào)查結(jié)果。

此外，上海新望聞達律師事務(wù)所高級合伙人宋一欣律師也指出，“這種自買自賣，連續(xù)交易的行為肯定屬于操縱股價，證券市場這類案件很多。

根據(jù)中國《證券法》第七十七條第一款、第三款規(guī)定，禁止任何人進行“單獨或者通過合謀，集中資金優(yōu)勢、持股優(yōu)勢或者利用信息優(yōu)勢聯(lián)合或者連續(xù)買賣，操縱證券交易價格或者證券交易量”以及“在自己實際控制的賬戶之間進行證券交易，影響證券交易價格或者證券交易量”

那么，到底該營業(yè)部交易行為是否觸犯法律，還需監(jiān)管部門核查。

【延伸閱讀】

與王紫軍操縱“中國紡機”案相似

其實在A股市場上，關(guān)于股價操縱的案件數(shù)不勝數(shù)，而且方法也是層出不窮，例如周建明虛假申報操縱股市以及王紫軍操縱“中國紡機”股價案。從此次華泰證券上海徐家匯路營業(yè)部連續(xù)買賣科冕木業(yè)的行為來看，與王紫軍案有著幾分相似之處。

資料顯示，王紫軍曾于2006年4月18日至2006年7月20日利用控制的67個證券賬戶交易“中國紡機”（現(xiàn)名“SST中紡”），并且存在連續(xù)交易、在自己實際控制的賬戶之間進行交易等行為。

在51個交易日里，王紫軍有39個交易日都買賣“中國紡機”，占交易天數(shù)的76.47%；其中，在17個交易日交易比例占市場交易量的30%以上，在13個交易日交易比例占市場交易量的40%以上，甚至還有11個交易日交易比例占市場交易量的50%以上。長期的連續(xù)交易，也導(dǎo)致當(dāng)時“中國紡機”股價走勢異常，最高漲幅一度高達105%。

通過對比此次華泰上海徐家匯路營業(yè)部買賣情況來看，雖然暫時無法得知是誰的賬戶在頻繁買賣，但是其買賣金額占市場交易量卻非常大。據(jù)《每日經(jīng)濟新聞》記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，該營業(yè)部3月26日交易科冕木業(yè)3326.2萬元，占該股當(dāng)日交易量的22.47%；3月29日交易4951.4萬元，占當(dāng)日交易量的28.13%；3月30日交易5444.31萬元，占當(dāng)日交易量的25.93%；4月2日，交易8717.11萬元，占當(dāng)日成交量的38.47%！

根據(jù)證監(jiān)會頒布的《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法》，其中對于“連續(xù)交易操縱”認(rèn)為只要符合以下四個條件之一，就可認(rèn)定為憑借資金優(yōu)勢操縱市場。這四大條件包括在當(dāng)期價格水平上，可以買入相關(guān)證券的數(shù)量達到該證券總量的5%；可買入相關(guān)證券的數(shù)量達到該證券實際流通總量的10%；買賣相關(guān)證券的數(shù)量，達到該證券當(dāng)期交易量的20%以及顯著大于當(dāng)期交易相關(guān)證券一般投資者的買賣金額。

而對于 “自買自賣操縱”，《證券市場操縱行為認(rèn)定辦法》也有三條認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：即在自己實際控制的賬戶之間進行交易，相關(guān)證券的交易價格或者交易量受到了影響以及行為人的買賣是影響相關(guān)證券交易價格或交易量的重要原因。

業(yè)內(nèi)人士表示，由此看來，證監(jiān)會一旦查實確有單獨賬戶或者通過合謀集中資金優(yōu)勢在瘋狂連續(xù)買賣科冕木業(yè)，那么此人必將受到監(jiān)管層的處罰。

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