基金業(yè)平均每4天換1位高管讓人擔憂

2010年04月02日 14:54
來源：投資與理財

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融通基金董事長及總經(jīng)理雙雙辭職引發(fā)人事大地震；去年以來已有100多位基金公司高層變動。

文/《投資與理財》記者葉輝

日前，融通基金爆出董事長和總經(jīng)理雙雙辭職的新聞，在業(yè)界引起軒然大波。聯(lián)想到去年以來已有100多位基金公司高層變換，投資者難免產(chǎn)生這樣的擔憂：高層頻繁變動是否會損傷基金公司的“元氣”，進而影響業(yè)績？

融通“人事地震”

3月15日，融通基金發(fā)布了一份令市場震驚的公告：經(jīng)融通基金管理有限公司第三屆董事會第六次臨時會議審議通過，同意孟立坤先生辭去公司董事長職務，同意呂秋梅女士辭去公司總經(jīng)理職務，并決定由公司副總經(jīng)理秦瑋先生代為履行公司總經(jīng)理職務，代為履行公司總經(jīng)理職務的時間不超過90日。

自去年以來，基金公司高管變動已越發(fā)頻繁，然而一家基金公司董事長和總經(jīng)理同時離職的現(xiàn)象并不多見。一時間，傳聞四起。

公開資料顯示，自融通基金2001年成立起，孟立坤即任融通基金董事長。兩位公司重量級的元老人物，為何選擇在此時辭職呢？業(yè)界人士比較普遍的看法是，他們受昔日“老鼠倉”事件牽連。

去年，融通基金“老鼠倉”案震動了基金業(yè)。原融通基金經(jīng)理張野運作“老鼠倉”被曝光：他自2007年起至2009年2月，利用職務便利獲取信息，并操作他人控制的“周薔”賬戶，采取先于融通基金旗下有關基金買入或賣出同一股票的交易方式，獲利2000萬元。

張野“老鼠倉”案引爆了投資者對基金公司內(nèi)部治理的擔憂。去年6月底，證監(jiān)會決定取消張野基金從業(yè)資格，沒收其違法所得229.48萬元，并處400萬元罰款，同時對其實施終身市場禁入。融通基金同時被證監(jiān)會基金部責令進行為期6個月的整改。

北京數(shù)位基金公司的同行告訴記者，融通基金公司董事長和總經(jīng)理雙雙辭職，可能是遭到股東“秋后算帳”。不過，也有媒體指出，他們辭職可能也有來自證監(jiān)局方面的壓力。不過，不管哪種情況，都是受到“老鼠倉”牽連。

基金業(yè)4天換一高管

其實，自2009年以來，基金公司的高層“人事地震”一直不斷。有媒體甚至形容說，去年上半年“(基金公司)董事長、總經(jīng)理、投資總監(jiān)和督察長的變換，更像走馬燈一樣熱鬧非凡”

據(jù)本刊記者初步統(tǒng)計，截至3月中旬，公募基金行業(yè)自2009年以來共計發(fā)生了100多起高管變動，平均每4天更換一位高管，而涉及的基金公司更是超過40家。今年比較有影響的人事變動，除了融通基金董事長及總經(jīng)理雙雙辭職，還有博時基金副總裁李全也在3月份剛剛辭職，跳槽到新華資產(chǎn)管理公司擔任總裁。

去年這種人事變動更為頻繁。僅僅在去年上半年，就有多家基金公司元老級人物離去，其中包括景順長城基金公司總經(jīng)理梁華棟、益民基金公司總經(jīng)理劉義鵬，還有南方基金主管投研的副總經(jīng)理王宏遠、交銀施羅德基金投資總監(jiān)李旭利等。

就去年全年來說，最引人注目的還是上投摩根基金公司總經(jīng)理王鴻嬪的離職。上投摩根基金公司成立于2004年5月，是基金圈里的一個“小弟”。但是臺灣基金業(yè)“營銷女王”王鴻嬪在業(yè)內(nèi)率先力推的投資者教育活動深得人心；在牛市期間，呂俊執(zhí)掌的中國優(yōu)勢和孫延群掌舵的上投內(nèi)需業(yè)績超然，幾年之后，上投儼然已有與華夏、博時、南方等基金業(yè)老大分庭抗禮之勢。不過，在業(yè)內(nèi)率先金融危機后的大洗牌中，上投摩根漸漸迷失了方向，業(yè)績下滑嚴重。王鴻嬪在任期滿之后，不得不黯然退職。

分析人士指出，基金公司高層變動，主要有三大原因。一是股權轉(zhuǎn)讓，基金公司董事會成員自然會集體換班，比如原博時、大成、鵬華等基金公司就屬于這種情況。二是高管為謀求更好的個人職業(yè)而辭職。比如原博時基金副總裁李全，他跳槽所去的新華資產(chǎn)管理公司源于新華人壽保險股份有限公司投資管理中心，在2007年底時的管理資產(chǎn)就已經(jīng)達到近1100億元。也有一些人選擇去私募基金，比如基金業(yè)元老級人物、前交銀施羅德基金李旭利。三是由于管理等原因被迫辭職，比如本次融通基金的高層。

對業(yè)績影響有多大

對于普通基民來說，他們并不在乎誰擔任基金公司的高管，但他們關心自己基金的變化：高層頻繁變動，是否會損傷基金公司的“元氣”，影響基金的業(yè)績？

在采訪中，分析師均表示，不能簡單地把基金公司高層變動與業(yè)績聯(lián)系起來，要視情況而定。

國金證券張劍輝認為，對基金公司高層的辭職要區(qū)分對待，不應該簡簡單單因為發(fā)生一件事情，就作出投資決策判斷。衡量高管變動對基金公司業(yè)績的影響，關鍵看他的出走是否對投研團隊有影響，如果一個副總是主管其他業(yè)務的，他的出走對基金業(yè)績就不會造成任何影響。但如果是總經(jīng)理或者投研團隊的高管發(fā)生變動，就要留意事情的發(fā)展，看看具體產(chǎn)生的是正向的影響，還是負向的影響，再做投資決策。

眾碌基金研究中心王晶則提醒說，相對于基金經(jīng)理，基金公司高管離職的影響可能更大，因為高管所影響的可能是公司的制度策略方向，對整個基金公司都會有影響。

德圣基金研究中心江賽春認為，如果基金公司的高層發(fā)生變化，但是沒有影響到它的企業(yè)文化和公司的投研團隊，一般來說不會有太大的影響。如果投研團隊發(fā)生變化，尤其是投研的核心人物辭職，就需要對這家基金公司的業(yè)績嚴密關注。

對江賽春的這種說法，基金圈內(nèi)部人士普遍表示認同。在采訪的過程中，多位基金業(yè)內(nèi)人士提到，前投資總監(jiān)呂俊的辭職就是上投摩根基金公司業(yè)績滑落的開始。但對于一些業(yè)績不好的基金公司來說，高層變動未必是壞事，新高層的加盟必然給公司帶來新氣象。