證監(jiān)會“中毒”的根源在哪里

2010年03月31日 08:12
來源：新聞晨報 作者：周俊生

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□晨報評論專欄作者 周俊生

央視《新聞30分》節(jié)目日前曝光證監(jiān)會工作人員李莉涉嫌從事內(nèi)幕交易，在兩年前將三一重工高送配的消息提前泄露給親屬，引起整個證券市場的震驚。針對市場的廣泛質(zhì)疑，證監(jiān)會作出了必要的回應(yīng)，表示此事早已作過調(diào)查，沒有證據(jù)表明李莉從事了內(nèi)幕交易。而就在證監(jiān)會作出回應(yīng)的同一天，此事的舉報者接受北京數(shù)家媒體采訪時又提供了新的證據(jù)。

證監(jiān)會有關(guān)負(fù)責(zé)人還表示，證監(jiān)會對工作人員一直堅持從嚴(yán)管理，對工作人員的任何違法違紀(jì)行為，發(fā)現(xiàn)一起查處一起，決不姑息。但這種高調(diào)宣示卻未必能贏得足夠的公信力。近年來一連串發(fā)生于證監(jiān)會的腐敗案(如王小石案、王益案等)顯然表明，證券監(jiān)管部門已不是一塊可以讓人放心的凈土，當(dāng)權(quán)力高度膨脹而缺乏有效制約時，它同任何一個權(quán)力部門一樣，也難免成為權(quán)錢交易的樂園。相比于發(fā)生在基金公司等市場利益主體中的“老鼠倉”，這種發(fā)生在市場監(jiān)管部門中的內(nèi)幕交易，對市場無疑具有更嚴(yán)重的破壞力。

證監(jiān)會內(nèi)部容易產(chǎn)生內(nèi)幕交易，其原因并不難找，主要就是這個機構(gòu)握有太多不受約束的權(quán)力。盡管證監(jiān)會負(fù)有監(jiān)管市場的責(zé)任，但是長期以來，它把更多的精力投入到了行使行政審批權(quán)來管理、調(diào)控市場的方面，公司上市、公司再融資、公司資產(chǎn)重組，事無巨細(xì)，都要經(jīng)過證監(jiān)會的逐層審批，在這個冗長過程中，證監(jiān)會已經(jīng)成為一個市場信息高度集中的部門，這就為證監(jiān)會某些工作人員利用這些信息從事內(nèi)幕交易提供了條件。

近年來，證監(jiān)會大力推進(jìn)資本市場“市場化”，“市場化”的真諦，就在于讓權(quán)力退出市場，讓市場實現(xiàn)自我調(diào)節(jié)。然而現(xiàn)實卻是，所謂“市場化”的改革已經(jīng)越來越淪為一個動聽的口號，并沒有觸及證監(jiān)會的職能轉(zhuǎn)變，它只是放棄了對公司股票發(fā)行定價的約束，其他諸如發(fā)行審批等權(quán)力，仍牢牢地掌握在手里。這是一種假冒的“市場化”，它除了滿足發(fā)行公司無約束地向市場圈錢的欲望、讓投資者為市場的所謂“發(fā)展”付出更大的代價以外，就是滿足了某些內(nèi)部人士進(jìn)行權(quán)錢交易、中飽私囊的貪念。

需要引起警惕的是，資本市場監(jiān)管的不力近年來已經(jīng)成為一個引起投資者強烈不滿的現(xiàn)象，投資者揭露有關(guān)上市公司造假行為的舉報大多泥牛入海。去年剛剛建立的創(chuàng)業(yè)板市場，一些高價發(fā)行的公司上市不到一年，就已經(jīng)出現(xiàn)業(yè)績嚴(yán)重下滑的情況，投資者強烈質(zhì)疑它們在股票發(fā)行時存在粉飾業(yè)績的行為。其實，這種情況的出現(xiàn)，也從一個側(cè)面證明了證監(jiān)會在行使審批權(quán)力時的失誤，而這種失誤的背后是否存在權(quán)錢交易，顯然是值得追問的。

事實告訴我們，根除內(nèi)幕交易這顆資本市場上長期存在的“毒瘤”，需要證監(jiān)會下更大的功夫，而其中一個不可缺少的環(huán)節(jié)，就是加速推進(jìn)真正的“市場化”，讓權(quán)力遠(yuǎn)離市場利益的糾纏，具體來說，也就是讓證監(jiān)會的工作人員失去從事內(nèi)幕交易的條件。唯此，證監(jiān)會才可能心無旁騖地進(jìn)行市場監(jiān)管。

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