融資融券試點(diǎn)今日啟動(dòng) 交易及余額每日披露

2010年03月31日 04:02
來源：新京報(bào) 作者：吳敏

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初期融資保證金比例不低于60%；融券保證金比例不低于70%

本報(bào)訊 (記者 吳敏)滬深兩個(gè)交易所昨日宣布，從3月31日開始正式接受券商的融資融券交易申報(bào)。經(jīng)過4年準(zhǔn)備的融資融券交易正式進(jìn)入市場(chǎng)操作階段。

交易及余額每日披露

滬深兩個(gè)交易所昨日表示，融資融券試點(diǎn)期間，交易所將會(huì)密切關(guān)注市場(chǎng)融資融券交易活動(dòng)，積極防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

在市場(chǎng)信息披露方面，滬深交易所每天將通過交易系統(tǒng)及網(wǎng)站，向投資者披露標(biāo)的證券的融資融券交易及余額等信息。

而在對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控上，交易所將通過事前、事中和事后對(duì)交易的監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和制止可能利用融資融券影響市場(chǎng)價(jià)格等異常交易行為；當(dāng)市場(chǎng)交易出現(xiàn)嚴(yán)重異常時(shí)，交易所還將視情況采取暫停單只或全部標(biāo)的證券融資融券交易等措施，保障市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

大成基金的一名基金經(jīng)理指出，就融資融券業(yè)務(wù)本身而言，由于參與融資融券的品種是市場(chǎng)中規(guī)模較大、盈利較強(qiáng)、基本面較好的大盤藍(lán)籌股，因此，推出融資融券推出將提升藍(lán)籌股的市場(chǎng)需求，提升藍(lán)籌股的流動(dòng)性溢價(jià)。長遠(yuǎn)而言則有利于防止市場(chǎng)的大幅波動(dòng)。

試點(diǎn)營業(yè)部有限

在利率和擔(dān)保比例等方面，大部分券商在試點(diǎn)初期確定的融資保證金比例為不低于60%，融券保證金比例為不低于70%。其中，融資業(yè)務(wù)的利率是在同期貸款基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)加上一定的浮動(dòng)利率。

其中融資融券利率6家券商采用統(tǒng)一水平，融資利率是7.86%，融券費(fèi)率是9.86%，

此外，券商參與試點(diǎn)的營業(yè)部有多有少，廣發(fā)基金有5家營業(yè)部參與第一批試點(diǎn)，在北京的暫時(shí)只有其阜成門南大街營業(yè)部。

券商反應(yīng)

券商搶籌融資融券首單

本報(bào)訊 (記者丁曉琴)國信證券融資融券部負(fù)責(zé)人透露，目前國信證券受理客戶已有數(shù)十位，今日有意向參與首日交易的客戶有5戶。雖然這些客戶融資和融券業(yè)務(wù)都想嘗試，不過上述負(fù)責(zé)人表示國信第一單很有可能是融資業(yè)務(wù)，首單產(chǎn)生地或在總部所在地深圳。

據(jù)其透露，為了覆蓋更多客戶，國信證券目前最大一筆授信額度在1000萬左右。另據(jù)媒體報(bào)道，中信證券昨日下午將授予江南知名私募江蘇瑞華投資發(fā)展有限公司3000萬授信額度，供其開展融資融券業(yè)務(wù)。不過記者并未從中信證券和江蘇瑞華投資得到證實(shí)。

目前各試點(diǎn)券商都在抓緊時(shí)間搶籌第一單，不過并不是所有券商試點(diǎn)營業(yè)今日都能交易。具備試點(diǎn)資格的光大證券月壇北街營業(yè)部的工作人員告訴記者，目前該營業(yè)部?jī)H能受理開戶事宜，正式交易還得一個(gè)多星期以后再說。中信證券復(fù)外營業(yè)部也表示今日尚不能正式交易。

- 模擬案例

【融資】

投資者小王信用證券中有現(xiàn)金90萬元為保證金，打算融資買入金地集團(tuán)(600383)。中信證券公布的金地集團(tuán)折算率為60%，融資保證金比例為90%。

小王先用自有資金以18元/股價(jià)格買入4萬股金地集團(tuán)，這時(shí)其信用賬戶自有資金余額為零。然后小王用融資方式買入金地集團(tuán)。此時(shí)，小王可融資買入的最大金額為60萬元(90×60%÷90%＝60萬元)，買入價(jià)格仍為18元/股，則小王可融資買入的最大數(shù)量為3.33萬股。

這意味著通過融資，小王用90萬元便可買到價(jià)值150萬元的股票。

【融券】

投資者小王以信用賬戶中自有現(xiàn)金90萬元為保證金，選定金地集團(tuán)進(jìn)行融券賣出。金地集團(tuán)融券保證金比例為90%。小王可融券賣出的最大金額為100萬元(90萬元÷90%=100萬元)。金地集團(tuán)最近成交價(jià)為18元/股，小王以此價(jià)格發(fā)出融券交易委托，可融券賣出的最大數(shù)量為5.55萬股。小王融券5萬股。

小王與證券公司建立債權(quán)債務(wù)關(guān)系，負(fù)債金額以每日收盤價(jià)計(jì)算，資產(chǎn)為融券賣出凍結(jié)資金及信用賬戶內(nèi)現(xiàn)金。若金地集團(tuán)收盤價(jià)漲到18.5元/股，則小王的負(fù)債金額為92.5萬元(18.5元/股×5萬股)，維持擔(dān)保比例為195%(資產(chǎn)180萬元÷92.5萬元)。

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