境外股指期貨搶客暗潮涌動

2010年03月26日 09:21
來源：上海青年報 作者：徐可奇

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滬深300股指期貨距離正式推出已進入最后倒數(shù)計時，但境外股指期貨卻在國內(nèi)已經(jīng)在分食一杯羹，通過國內(nèi)期貨公司和經(jīng)紀(jì)人等代理渠道大肆搶客戶。雖然在表面上打出了“零傭金”的誘人噱頭，但經(jīng)記者實際采訪發(fā)現(xiàn)，此類打“擦邊球”的地下期貨交易背后往往暗藏對賭行為，風(fēng)險巨大。

【記者探訪】期貨公司能招攬外盤生意

“你們公司是不是提供外盤的股指期貨交易？”記者昨日經(jīng)期貨經(jīng)紀(jì)人介紹，聯(lián)系上一家正規(guī)期貨公司負(fù)責(zé)境外期貨業(yè)務(wù)的客戶經(jīng)理俞先生，詢問有關(guān)在國內(nèi)開戶參與境外股指期貨交易的詳細(xì)情況。

“境外股指期貨可以做呀，品種有恒指、道指、標(biāo)普和日經(jīng)指數(shù)期貨。”客戶經(jīng)理俞先生告訴記者。

“那么做1手恒指期貨現(xiàn)在要多少保證金呢？”記者繼續(xù)詢問。

“恒指期貨合約有大合約和小合約兩種，大合約是指數(shù)1個點50港幣，小合約是指數(shù)1個點10港幣?！笨蛻艚?jīng)理俞先生解釋，按照目前的市場行情，恒指期貨的大合約一般需要八、九萬港幣的保證金，而小合約一般只要一兩萬港幣的保證金就可以做了。恒指期貨的保證金不是按固定比例收取，而是期貨公司在交易所公布的金額標(biāo)準(zhǔn)上再有所增加。

“那么恒指期貨的手續(xù)費多少？”記者詢問境外股指期貨的傭金情況。

“大合約1手80港幣，小合約1手40港幣，這樣的手續(xù)費已經(jīng)相當(dāng)優(yōu)惠了?！笨蛻艚?jīng)理俞先生對記者表示。

記者進一步打聽：“那么做境外股指期貨交易有開戶的資金要求嗎？在國內(nèi)就可以直接開戶嗎？”

“開戶沒有資金門檻，客戶只要有港澳通行證或者國內(nèi)護照就可以了，不必親自去香港開戶。我們公司可以代辦境外股指期貨的開戶，替客戶辦好期貨賬戶和銀行賬戶?！笨蛻艚?jīng)理俞先生透露，客戶做境外股指期貨需要將資金匯往香港的銀行賬戶，每張身份證可以匯5萬美元的等值外幣。

“那么國內(nèi)客戶現(xiàn)在做境外股指期貨算違規(guī)嗎？”記者咨詢。

“證監(jiān)會沒有說可以做，也沒有說不可以做?！笨蛻艚?jīng)理俞先生的意思是，境外股指期貨交易屬于打“擦邊球”。

【監(jiān)管現(xiàn)狀】境外期指交易并未開閘

《期貨交易管理條例》中規(guī)定，境內(nèi)單位或者個人從事境外期貨交易的辦法，由國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)會同國務(wù)院商務(wù)主管部門、國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)、銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)、外匯管理部門等有關(guān)部門制訂，報國務(wù)院批準(zhǔn)后施行。而境外期貨項下購匯、結(jié)匯以及外匯收支，應(yīng)當(dāng)符合國家外匯管理有關(guān)規(guī)定。

深交所的證券教室叢書專家張翼近日在揭露防范非法證券行為中，特別提到了有關(guān)非法期貨的問題。到目前為止,國家并未批準(zhǔn)任何一家境內(nèi)機構(gòu)或境外機構(gòu)從事和代理境外期貨和期權(quán)交易。非法機構(gòu)提供的行情是不完整的部分合約行情,有的還是隔夜行情。這些機構(gòu)普遍沒有固定的下單渠道,有的甚至自行設(shè)定解釋合約和交易規(guī)則。

“目前國內(nèi)期貨公司或經(jīng)紀(jì)人變相介紹客戶從事境外股指期貨交易，這肯定屬于違規(guī)行為?！币患抑薪鹚灰捉Y(jié)算會員的期貨公司高管陳先生對記者表示。大商所總經(jīng)理劉興強近日也強調(diào)，國務(wù)院2007年頒布實施的《期貨交易管理條例》已原則同意期貨公司從事境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，但目前政策尚未允許期貨公司開展境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。因此，劉興強建議證監(jiān)會盡快研究推動國內(nèi)期貨公司開展境外期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)試點的可行性和操作模式。

【風(fēng)險警示】“零傭金”暗藏對賭

“現(xiàn)在有些期貨公司和經(jīng)紀(jì)人在股指期貨業(yè)務(wù)上一心兩用，除了幫國內(nèi)客戶通過中金所申請交易編碼開戶，另外好私下介紹國內(nèi)客戶參與境外股指期貨交易?！逼谪洏I(yè)內(nèi)資深人士陳先生對記者表示，這主要是因為境外股指期貨的投資門檻較低，只要求客戶資金夠做1手合約就可以了，而中金所設(shè)定的股指期貨開戶和交易門檻相比之下則高出不少。

記者在采訪中了解到，一家名為“指數(shù)易”的境外金融公司近日大舉進入國內(nèi)市場，提供全球9大股指期貨交易的服務(wù)。該公司聲稱最低保證金達到1000美元或4000元人民幣即可交易，門檻只有交易所標(biāo)準(zhǔn)的四分之一。而且該公司為了吸引客戶表示“不收取”任何手續(xù)費或傭金，也沒有任何隱藏費用。

“我因為一開始輕信賠了好幾萬塊錢，所謂的零傭金其實是在和客戶對賭?！笨蛻衾钕壬障蛴浾咄对V，指數(shù)易雖然提供所謂歐美市場股指期貨交易，但其本身在東南亞小國注冊，根本不需要面臨任何金融監(jiān)管?？蛻衾钕壬鷦傞_始在“指數(shù)易雖的平臺上交易時一度很容易賺錢，但在他增加投入資金后，行情交易頻頻無故斷線導(dǎo)致嚴(yán)重虧損。

當(dāng)客戶李先生發(fā)現(xiàn)“指數(shù)易”平臺的交易并非正常的撮合交易并詢問原因時，該公司負(fù)責(zé)人竟然公開表示：“指數(shù)易平臺只是采用交易所行情數(shù)據(jù)而已，所以不需要交易所撮合成交?？蛻粼谥笖?shù)易提交的訂單如果賺了，那么指數(shù)易給客戶派發(fā)獎金；如果客戶不幸虧了，保證金就算我們公司的?！?

記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，“指數(shù)易”這家公司并沒有公布在國內(nèi)辦事處的地址，而根據(jù)李先生提供的電話也已無法與公司負(fù)責(zé)人取得聯(lián)系。

記者手記

要正規(guī)的，以期滅“地下”的，

“不管是通過國內(nèi)期貨公司的香港分公司，或是通過境外公司的國內(nèi)代理處做境外股指期貨，都屬于違規(guī)的地下期貨交易，并不被國家法律法規(guī)所承認(rèn)?！逼谪洏I(yè)內(nèi)資深人士陳先生表示，雖然相關(guān)部門此前已多次打擊“地下期貨交現(xiàn)象，但事實上一直屢禁難止。其中的根本原因在于此類“地下期貨交交易比正規(guī)合法交易的門檻更低而且杠桿更大，符合不少投機者“以小博大”的暴富心態(tài)。期貨業(yè)內(nèi)資深人士陳先生說，客戶一旦在交易中與期貨公司發(fā)生糾紛，那么客戶只有通過香港的司法途徑尋求解決，而普通客戶根本無力承受訴訟成本。

深交所舉辦的投資者教育活動專家張翼表示，此前在黃金期貨正式上市前，上海等一些地方就出現(xiàn)了非法的黃金期貨。而據(jù)記者了解，一家名為上海聯(lián)泰黃金制品的公司自2004年成立以來，未經(jīng)國家主管機關(guān)批準(zhǔn)，在全國15個城市吸引700多名投資者進行所謂黃金期貨投資，買賣金額超過200億元。該公司累計收取客戶保證金2981萬余元，造成客戶虧損累計高達2942萬余元，直到公安機關(guān)展開偵查方才停止非法交易。

被境外公司對賭騙進的客戶李先生后悔莫及：“我后來去監(jiān)管部門咨詢才知道虧損無法挽回，因為像這樣境外股指期貨交易本身屬于地下期貨，是得不到法律保障的?！辈簧倨谪洏I(yè)內(nèi)人士，由于國內(nèi)目前沒有正規(guī)渠道可以進行境外股指期貨交易，這在客觀上為“地下期貨，招搖撞騙提供了可乘之機。 （徐可奇）

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