工行擬發(fā)250億可轉(zhuǎn)債 未來三年不再從二級(jí)市場融資

2010年03月26日 07:33
來源：上海證券報(bào) 作者：但有為

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繼中國銀行之后，又一家國有大行公布了其再融資方案。

昨日，中國工商銀行董事會(huì)審議通過了相關(guān)議案，擬在A股市場公開發(fā)行不超過250億元人民幣A股可轉(zhuǎn)債，并在H股市場發(fā)行不超過H股股本20%的股份，所募集的資金將用于補(bǔ)充資本金。此次融資完成后，工行原則上未來三年將不再通過二級(jí)市場融資。

不過，上述議案還需提交工行股東大會(huì)審議。待股東大會(huì)審議通過后，中國工商銀行將根據(jù)市場情況、資金需求和投資者意向等因素?fù)駲C(jī)發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債和啟動(dòng)H股發(fā)行。

問及發(fā)債時(shí)間，工行董事長姜建清表示，工行的資本充足率處于可比同業(yè)最高水平，也明顯高于監(jiān)管要求。因此工行可以更從容的選擇一個(gè)好的時(shí)間和窗口條件，而不急于馬上發(fā)債?！爸虚g會(huì)有很多程序，目前預(yù)計(jì)離正式融資還有相當(dāng)長時(shí)間?！彼硎尽?/p>

2009年以來，工行境內(nèi)分行人民幣貸款余額增加10352億元，貸款增幅為24.2%，增速較以往年度有較大幅度的提升。這導(dǎo)致截至2009年末，工行的資本充足率和核心資本充足率出現(xiàn)明顯下降，分別保持在12.36%和9.9%，仍遠(yuǎn)高于監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定。

2010年，隨著全球監(jiān)管機(jī)構(gòu)紛紛要求商業(yè)銀行提高資本充足水平，特別是對(duì)關(guān)系國計(jì)民生的大銀行的資本監(jiān)管更趨嚴(yán)格，為了以可持續(xù)的提高資本質(zhì)量和資本充足率水平，工行在下一步不斷發(fā)展的過程中將進(jìn)一步完善多種形式的資本補(bǔ)充機(jī)制。

工行相關(guān)人士表示，此次工行在現(xiàn)行資本監(jiān)管法規(guī)框架內(nèi)，在綜合考慮監(jiān)管規(guī)定、市場需求、融資成本、融資效率以及對(duì)市場影響等各方面因素的前提下，提出了在A股和H股兩個(gè)市場分別采取A股可轉(zhuǎn)債和H股發(fā)行的方式進(jìn)行融資的方案。這個(gè)方案采取兩地融資的方式，減輕了對(duì)單一市場的資金壓力。同時(shí)，由于可轉(zhuǎn)債產(chǎn)品具備轉(zhuǎn)股權(quán)價(jià)值和還本保底收益的特點(diǎn)，較好地滿足了A股市場中不同類型投資者的需求。

有關(guān)分析人士認(rèn)為，工行立足當(dāng)前，著眼長遠(yuǎn)，此舉可謂是提前完成未來一段時(shí)間的資本補(bǔ)充，有利于投資者明確預(yù)期，有利于市場的平穩(wěn)發(fā)展。

姜建清還表示，目前工行內(nèi)源資本補(bǔ)充能力非常強(qiáng)。去年該行分紅率為44.84%，其余部分利潤全部用于補(bǔ)充資本。該行的目標(biāo)是一直將資本充足率保持在12%以上。

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