兩航空巨頭相繼拋出再融資大單 明爭暗奪深航股權(quán)

2010年03月12日 15:34
來源：羊城晚報 作者：馬勇

0人參與0條評論

國航南航急于償還債務(wù)搶奪股權(quán)競購先機(jī)

本報訊 羊城晚報記者馬勇報道：航空巨頭的融資潮一浪高過一浪———羊城晚報記者昨日獲悉，中國國航和南方航空相繼拋出數(shù)十上百億元再融資大單。從公告上看，這兩家航空巨頭的融資目的出奇的一致，看好未來航空市場，償還銀行債務(wù)，輕裝上陣。一位業(yè)內(nèi)人士透露，改善財務(wù)狀況不假，但還有一個更為關(guān)鍵卻不可明示的緣由，就是為即將展開的深航股權(quán)爭奪積蓄力量，增加話語權(quán)。

兩大航空巨頭相繼停牌

昨晚中國國航發(fā)布公告稱，向包括控股股東中航集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定投資者發(fā)行最多5.85億新A股，以及最多1.57億新H股，募集總額約人民幣65億元，其中A股集資不超過56億人民幣。

有消息稱，此次融資主要是為了營運(yùn)航空貨運(yùn)公司和購買飛機(jī)。上月25日，中國國航與國泰航空、國泰貨運(yùn)、朗星公司以及國貨航簽訂協(xié)議，擬通過對國貨航進(jìn)行股權(quán)重組等安排與國泰航空共同擁有并營運(yùn)一間于中國境內(nèi)注冊的貨運(yùn)航空公司。其中公司以16.5億元，占據(jù)51%的股份。

上月23日起開始停牌的南方航空似乎先行一步。在公布的非公開發(fā)行預(yù)案中，南航擬向包括控股股東南航集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定對象，募集總額不超過人民幣107.50億元資金。南航在公告中稱，此次募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于償還銀行貸款。

明爭暗奪深圳航空股權(quán)

此次融資很蹊蹺，兩大航空公司幾乎是同時進(jìn)行，而且都是在深圳航空公司掌門人相繼落馬，股權(quán)即將變更的敏感時期。這位業(yè)內(nèi)人士笑著說，股權(quán)融資會攤薄每股航線資源價值。但在行業(yè)二次重組的大背景下，資本實力和盈利能力將會影響航空公司行業(yè)重組中的談判能力，“醉翁之意不在酒啊，他們眼中盯著可是深航這塊大肥肉啊。

深航對國航、南航來說為何具有這么大的吸引力？業(yè)內(nèi)人士分析，首先深圳航空最近幾年是我國營運(yùn)能力最強(qiáng)的一個航空公司，它的利潤率相當(dāng)?shù)母?；其次，深圳航空是最近幾年發(fā)展最快的航空公司，從若干年前一個小民營航空公司躍升為我國第五大航空公司，資產(chǎn)已經(jīng)將近300億元，說明這個公司的經(jīng)營，管理團(tuán)隊都非常優(yōu)秀；第三方面深圳航空具有比較好的航線結(jié)構(gòu)，6%的市場份額不論對國航還是南航都有很大的吸引力。

同時，深圳航空布局中國南方，對于國航來說，可以大大補(bǔ)充和改善航線網(wǎng)絡(luò)，因為航空公司的航線網(wǎng)絡(luò)利用效率較高，就能夠提升盈利能力；對于南航來說，南航的基地在廣州，深航的基地在深圳，他們的市場有相當(dāng)大的重疊，假如說南航有機(jī)會把深航并購，它的掣肘就會大大減少，也能把它相互重疊的運(yùn)力投放到更遠(yuǎn)的地方，同時鞏固它本身在南中國市場的優(yōu)勢地位。

最誘人的是，27億元出價就可以獲得深航65%的股權(quán)，今后將可以輕而易舉地坐上航空業(yè)老大的位置。這樣的香餑餑，航空界都心知肚明。目前，國航作為深航的二股東，擁有優(yōu)先競價權(quán)，同時南航的財務(wù)狀況遠(yuǎn)比不上國航。正因此，南航大東家才不惜巨資改善其上市公司的財務(wù)狀況。

打印轉(zhuǎn)發(fā)