低碳經(jīng)濟(jì)再受關(guān)注 四板塊串起2010投資主線(2)

2010年03月03日 01:32
來(lái)源：證券日?qǐng)?bào)

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節(jié)能減排：機(jī)構(gòu)看好兩類個(gè)股

背景資料：在舉世矚目的哥本哈根世界氣候變化大會(huì)上，溫家寶總理已向全世界表明了中國(guó)政府轉(zhuǎn)變產(chǎn)業(yè)發(fā)展方式的決心。在過(guò)去的十年間，隨著第二產(chǎn)業(yè)的比重上升，第二產(chǎn)業(yè)能源消耗的比重也在顯著上升。美國(guó)能源機(jī)構(gòu)最新發(fā)表一份報(bào)告稱，中國(guó)已成為全球第二大能源消費(fèi)國(guó)。

近期，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)通知，國(guó)務(wù)院決定成立國(guó)家能源委員會(huì)，國(guó)務(wù)院總理溫家寶出任主任。國(guó)家能源委員會(huì)的主要職責(zé)是，負(fù)責(zé)研究擬訂國(guó)家能源發(fā)展戰(zhàn)略，審議能源安全和能源發(fā)展中的重大問(wèn)題，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)國(guó)內(nèi)能源開發(fā)和能源國(guó)際合作的重大事項(xiàng)。

從上述信息透露出節(jié)能減排將成為我國(guó)的重中之重，今后對(duì)于能源的合理使用和節(jié)能減排的一系列政策會(huì)有進(jìn)一步的完善和政策支持。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：2009年我國(guó)在國(guó)際金融危機(jī)影響下，不僅經(jīng)濟(jì)快速回升、實(shí)現(xiàn)了“保8”的目標(biāo)，節(jié)能減排也得到積極推進(jìn)，收到了明顯成效。數(shù)據(jù)顯示，2009年上半年，全國(guó)單位GDP能耗下降3.35%，降幅同比提高0.47個(gè)百分點(diǎn)；規(guī)模以上工業(yè)單位增加值能耗同比降低11.35%；上半年二氧化碳排放量下降5%，化學(xué)需氧量(COD)排放量下降2%。截至2009年6月底，我國(guó)單位GDP能耗已經(jīng)在2005年基礎(chǔ)上累計(jì)降低13%。充分說(shuō)明中國(guó)承諾到2020年單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%的目標(biāo)是行之有效的。

投資策略：據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，涉及節(jié)能減排的A股股票有80只，分屬多個(gè)行業(yè)，包括：家電行業(yè)、水處理、環(huán)保、電力等行業(yè)。從上周表現(xiàn)來(lái)看，漲幅10%以上的股票有雪萊特(002076)、航天長(zhǎng)峰(600885)、東湖高新(600133)三只股票。漲幅5%以上的股票是魯陽(yáng)股份(002088)、凱迪電力(000939)、煙臺(tái)冰輪(000811)、飛樂(lè)音響(600651)、同濟(jì)科技(600846)、方興科技(600552)。

財(cái)富證券看好的是照明節(jié)能。他們認(rèn)為，LED行業(yè)的高增長(zhǎng)已勢(shì)不可擋。由于照明用電約占我國(guó)總用電量的12%，與白熾燈和熒光燈相比，LED光源在節(jié)能、環(huán)保方面具有十分顯著的優(yōu)勢(shì)。在碳減排壓力和各國(guó)政策的扶持下，LED產(chǎn)業(yè)未來(lái)幾年高增長(zhǎng)已成定局。他們給予三安光電“推薦”的投資評(píng)級(jí)，給予天富熱電“謹(jǐn)慎推薦”的投資評(píng)級(jí)，

長(zhǎng)城證券認(rèn)為低碳經(jīng)濟(jì)是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，火電行業(yè)節(jié)能減排勢(shì)在必行。由于全球氣候變暖，低碳經(jīng)濟(jì)成時(shí)代潮流，以及我國(guó)面臨人均能源資源少的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，這些因素都對(duì)我國(guó)的高耗能和高排放的火電行業(yè)構(gòu)成了巨大的壓力，火電行業(yè)節(jié)能減排勢(shì)在必行。建議關(guān)注制造空冷設(shè)備的哈空調(diào)(600202)和雙良股份(600481)。

太陽(yáng)能：產(chǎn)業(yè)爆發(fā)性增長(zhǎng)“不差錢”

背景資料：現(xiàn)如今走可持續(xù)發(fā)展的道路已經(jīng)成為全世界統(tǒng)一的宗旨，利用太陽(yáng)能光伏發(fā)電提供綠色電力備受關(guān)注。1月5日，北京市發(fā)展改革委、市財(cái)政局、市住房城鄉(xiāng)建設(shè)委、市經(jīng)濟(jì)信息化委、市科委聯(lián)合召開新聞發(fā)布會(huì)，向媒體發(fā)布自2010年1月1日開始實(shí)施的本市重要能源政策——《北京市加快太陽(yáng)能開發(fā)利用促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》，這也是近年來(lái)首次以市政府名義頒布的促進(jìn)新能源發(fā)展的綜合性政府文件之一。足見(jiàn)著力培育具有未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的太陽(yáng)能高端產(chǎn)業(yè)成為中國(guó)今后重要的目標(biāo)。

行業(yè)動(dòng)態(tài)：太陽(yáng)能作為取之不盡用之不竭的清潔能源，在未來(lái)能源發(fā)展中占據(jù)重要的戰(zhàn)略地位。近期我國(guó)的光伏發(fā)展迅速，去年中國(guó)已成為世界光伏產(chǎn)量最大的國(guó)家。聚光光伏系統(tǒng)CPV通過(guò)以價(jià)格低廉的聚光跟蹤系統(tǒng)代替昂貴的太陽(yáng)電池，可實(shí)現(xiàn)太陽(yáng)能電力的經(jīng)濟(jì)化。各大權(quán)威機(jī)構(gòu)一致認(rèn)為2040年太陽(yáng)能發(fā)電占總發(fā)電量的20%以上。目前光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展仍主要依靠政府政策推動(dòng)，受累于債務(wù)危機(jī)，歐洲市場(chǎng)可能有所萎縮，但美國(guó)、日本及新興市場(chǎng)國(guó)家光伏需求可能上升。多晶硅產(chǎn)能在2010年將逐步完全釋放，產(chǎn)能瓶頸問(wèn)題將不復(fù)存在，多晶硅價(jià)格維持低位徘徊。

目前我國(guó)的太陽(yáng)能電站每年補(bǔ)貼額在500萬(wàn)左右，雖然數(shù)量不大，但每千瓦裝機(jī)容量每年的補(bǔ)貼額高達(dá)3734元。且上半年1.36MW的裝機(jī)容量發(fā)電量?jī)H為77萬(wàn)千瓦時(shí)，也就是上半年利用小時(shí)數(shù)僅為566小時(shí)，這樣預(yù)計(jì)全年利用小時(shí)數(shù)會(huì)大大低于我國(guó)一類地區(qū)2500小時(shí)/年的平均預(yù)計(jì)。根據(jù)2009年甘肅敦煌的示范項(xiàng)目，第一創(chuàng)業(yè)證券研究認(rèn)為2010年建立新的太陽(yáng)能示范項(xiàng)目是大概率事件。

投資策略：據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》研究中心統(tǒng)計(jì)，A股市場(chǎng)有太陽(yáng)能業(yè)務(wù)的股票有21家，上周表現(xiàn)最好的有杉杉股份(600884)，漲幅為10.03%；其次是風(fēng)帆股份(600482)，漲幅為5.32%；只有2只股票下跌。

第一創(chuàng)業(yè)證券認(rèn)為，短期內(nèi)，我國(guó)太陽(yáng)能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)性增長(zhǎng)“不差錢”。未來(lái)太陽(yáng)能市場(chǎng)的主流——晶體硅電池的成本下跌是大概率事件。這主要基于兩個(gè)理由：第一，多晶硅成本不斷降低。1月6日，英利旗下六九硅業(yè)有限公司新硅烷法多晶硅項(xiàng)目試產(chǎn)成功。該技術(shù)路線具有成本更低，能耗更少的特點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)，未來(lái)會(huì)在多晶硅生產(chǎn)方面會(huì)有更多的技術(shù)、生產(chǎn)路線的突破。第二，轉(zhuǎn)換率不斷提高。根據(jù)日本相關(guān)部門的預(yù)計(jì)，到2030年晶體硅電池轉(zhuǎn)換效率有望達(dá)到22%—25%。所以他們認(rèn)為，以國(guó)內(nèi)廠商的學(xué)習(xí)能力、創(chuàng)新能力來(lái)看，未來(lái)我國(guó)取得相應(yīng)突破是大概率事件。由于我國(guó)的可再生能源附加可以保證國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的持續(xù)增長(zhǎng)。所以他看多國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)太陽(yáng)能的需求。維持太陽(yáng)能全行業(yè)“推薦”投資評(píng)級(jí)。

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