兩會(huì)期間主力將如何布局：影響主力行為的信息解讀

2010年03月02日 16:31
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng) 作者：廣州萬隆

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廣州萬隆

核心提示：今日消息面空大于多，利空包括央行繼續(xù)加大回籠資金力度，銀監(jiān)會(huì)再提防信貸資金流入股市，利好有美數(shù)據(jù)超預(yù)期股市上漲，國(guó)內(nèi)新基金加速發(fā)行。受信貸資金收緊利空影響，今日開盤出現(xiàn)震蕩下行，最終滬指小幅下跌14.73點(diǎn)。盤面上昨日受智利地震刺激大漲的有色今日出現(xiàn)了大幅下跌，而兩會(huì)主要議題的低碳、新興產(chǎn)業(yè)科技股處于漲幅前列，另外，金融大盤股也表現(xiàn)極強(qiáng)，可見在利空消息之下市場(chǎng)依然表現(xiàn)出極大承接力。而"兩會(huì)"明日即將開幕，那么在"兩會(huì)"期間主力會(huì)如何布局？后市主力又將如何博弈？具體且看下文分析！

一、影響主力行為的信息與解讀

1、 央行3月2日發(fā)行一年期600億元央票；

2、 "兩會(huì)"明日開幕，低碳成兩會(huì)熱門議題；

3、 2月26日和3月1日，7只新基金宣布獲批發(fā)行。

信息解讀：繼上周央行大規(guī)?；鼗\資金之后，今日又發(fā)行600億央票，以及發(fā)改委、銀監(jiān)會(huì)一再?gòu)?qiáng)調(diào)嚴(yán)防信貸資金流入股市樓市，這一系列舉動(dòng)都表明高層已經(jīng)正在逐步收緊，如果后市繼續(xù)保持?jǐn)U容力度，資金面可能會(huì)出現(xiàn)偏緊。而在央行一邊收緊的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)又加速新基金審批，有一定的對(duì)沖資金回籠意圖，以保證市場(chǎng)有足夠的資金承接擴(kuò)容新股，因此在未來一段時(shí)間市場(chǎng)的資金面基本處于一個(gè)弱平衡狀態(tài)，市場(chǎng)出現(xiàn)大漲或大跌的可能性都不大。

二、主力行為分析

1、基金：共振情緒指標(biāo)50，主攻板塊：滬深300、電子、金融

短期行為：多空平衡，與散戶博弈；

中長(zhǎng)期行為：以防御為主。

德圣基金2月25日倉(cāng)位測(cè)算數(shù)據(jù)顯示，各類以股票為主要投資方向的基金平均倉(cāng)位為83.15%，基本與節(jié)前持平。不過倉(cāng)位在85%以上的重倉(cāng)基金數(shù)量占比28.86%，與節(jié)前相比略降1個(gè)百分點(diǎn)；倉(cāng)位75%至85%的基金數(shù)量占比為40%，相比節(jié)前增加1個(gè)百分點(diǎn)；可見在節(jié)后首周，基金的整體平均倉(cāng)位基本保持平穩(wěn)，但結(jié)構(gòu)調(diào)整力度仍然不減，基金操作分化顯著。

在去年12月以來，在政策退出和收緊預(yù)期之下公募基金被迫降低倉(cāng)位，經(jīng)過兩個(gè)多月的調(diào)整目前倉(cāng)位大概降到基金們預(yù)期中的合理位置。目前階段雖然有繼續(xù)收緊預(yù)期，但對(duì)于基金來說他們?cè)谛睦砩弦呀?jīng)做好準(zhǔn)備并反映在其行為中。相反，目前基金們更擔(dān)憂的是歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)和全球危機(jī)二次爆發(fā)，但是對(duì)于看數(shù)據(jù)說話的基金們?cè)跊]有看到有關(guān)顯示經(jīng)濟(jì)下滑跡象的數(shù)據(jù)之前不太可能大規(guī)模減持，再加上即將推出的股指期貨將給基金提供了一個(gè)有效的套保工具，因此在目前階段基金們依然更傾向于保持適度高倉(cāng)位。隨著期指推出臨近，后市對(duì)基金可能借此機(jī)會(huì)加大對(duì)這些權(quán)重股的配置，此前基金相對(duì)低配的金融股可能是首選。

2、熱錢、QFII：共振情緒指標(biāo)50，主攻板塊：金融、機(jī)械、鋼鐵

短期行為：短炒套利；

中長(zhǎng)期行為：布局期指行情。

春節(jié)期間美元指數(shù)反彈強(qiáng)勁，節(jié)后首周依然是高位震蕩，同時(shí)美元資產(chǎn)亦表現(xiàn)強(qiáng)勁，這都是美元回流所致。迪拜股市重挫，冰島、希臘信用危機(jī)之后，葡萄牙、愛爾蘭、意大利及西班牙又接連爆債務(wù)超標(biāo)，由此市場(chǎng)憂慮主權(quán)信用風(fēng)險(xiǎn)，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)厭惡情緒升溫，促使全球資金回流美元。

事實(shí)上歐元區(qū)債務(wù)危機(jī)在很大程度上是美元的政治陰謀，其意圖在保持美元的強(qiáng)勢(shì)霸主地位，同時(shí)為保出口強(qiáng)烈要求人民幣升值，因此他們也意圖并施壓中國(guó)率先加息，而一旦中國(guó)加息又將加速熱錢流入境內(nèi)。

自去年11月底迪拜危機(jī)爆發(fā)熱錢逐步從新興市場(chǎng)撤離回流美元，中國(guó)股票基金的資金也遭遇不同程度的贖回，后又擔(dān)憂中國(guó)緊縮預(yù)期之下資產(chǎn)價(jià)格泡沫破滅風(fēng)險(xiǎn)加速流出，然而在今年1月底2月初又出現(xiàn)熱錢流入境內(nèi)，實(shí)際上擔(dān)心國(guó)內(nèi)資產(chǎn)價(jià)格泡沫風(fēng)險(xiǎn)很有可能是他們表面上托詞，股指期貨的推出和人民幣升值預(yù)期對(duì)他們的吸引力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂，中長(zhǎng)期看海外資金流入境內(nèi)是大勢(shì)所趨。

三、投資機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)

行為方向總結(jié)：今日消息面空大于多，利空包括央行繼續(xù)加大回籠資金力度，銀監(jiān)會(huì)再提防信貸資金流入股市，利好有美數(shù)據(jù)超預(yù)期股市上漲，國(guó)內(nèi)新基金加速發(fā)行。受信貸資金收緊利空影響，今日開盤出現(xiàn)震蕩下行，最終滬指小幅下跌14.73點(diǎn)。盤面上昨日受智利地震刺激大漲的有色今日出現(xiàn)了大幅下跌，而兩會(huì)主要議題的低碳、新興產(chǎn)業(yè)科技股處于漲幅前列，另外金融大盤股也表現(xiàn)極強(qiáng)，可見在利空消息之下市場(chǎng)依然表現(xiàn)出極大承接力。"兩會(huì)"明日即將開幕，從今日盤面上看幾個(gè)活躍板塊皆為兩會(huì)主要議題板塊，也就是有意兩會(huì)行情的資金已經(jīng)對(duì)此早有布局，那么兩會(huì)期間也將是他們借題出局的時(shí)候，不過這些資金多以短炒為主，因此也不會(huì)對(duì)大趨勢(shì)造成太大影響，相反他們的出局反而為主力資金打壓吸籌帶來機(jī)會(huì)。

短期(1個(gè)月內(nèi))機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)：短期市場(chǎng)共振情緒指標(biāo)為50.萬隆股票熱點(diǎn)跟蹤系統(tǒng)提示短期熱點(diǎn)板塊為：醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、低碳經(jīng)濟(jì)。

中期(1~3個(gè)月)機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)：中期市場(chǎng)共振情緒指標(biāo)顯示為55.萬隆股票熱點(diǎn)跟蹤系統(tǒng)提示中期熱點(diǎn)板塊為：滬深300、鐵路、農(nóng)業(yè)、低碳經(jīng)濟(jì)及資產(chǎn)注入重組預(yù)期個(gè)股。

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