不主張用大方向的心態(tài)去做股指期貨

2010年02月27日 08:48
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào) 作者：鄧裕群

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鄧裕群

在股指期貨上，不需要視死如歸的人，而是需要謹(jǐn)慎處理困境，伺機(jī)而動(dòng)。贏利時(shí)要會把賺到的錢放入口袋，虧損時(shí)要會擇機(jī)出逃。

我會根據(jù)上證指數(shù)的整體走勢(滬深300走勢可由上證指數(shù)的走勢來判斷)，依據(jù)其整體技術(shù)面、K線形態(tài)、成交量，判斷走勢方向，評估當(dāng)日贏利目標(biāo)與止損價(jià)位，設(shè)置止損區(qū)域，建立頭寸。

對于短線交易而言，方向第一，價(jià)格其次。我?guī)缀鯖]有采用中線方式來操作，因?yàn)樵诠芍钙谪洰?dāng)天如此寬幅震蕩中，做短線更易操作，并且開倉后以中線方式操作，心理承受壓力太大。每日入市前必須明確判斷市場走勢，設(shè)計(jì)自己的交易方向和交易策略。

贏利策略1

當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤走勢方向開始朝自己預(yù)測的方向偏移時(shí)，這時(shí)在期市果斷開倉，走在他人之前，可以得到一個(gè)好的開倉價(jià)格(無論是做空還是做多)。此后只用等待合約價(jià)格走向?qū)ψ约河欣姆较?。雖然此后五六分鐘內(nèi)，賬戶盈利可能會很好，但要時(shí)刻記住平倉，錢才會真正到自己的賬戶。切不可貪圖更大的收益。平倉方法為：當(dāng)發(fā)現(xiàn)大盤單邊走勢能量快要用盡時(shí)，此時(shí)要果斷平倉。

贏利策略2

在“贏利策略1”中，如果大盤只朝自己預(yù)測的方向偏移一兩分鐘，幅度較小，導(dǎo)致你無法獲利，此時(shí)大盤會出現(xiàn)兩種狀況：

a)回調(diào)一小步，然后繼續(xù)朝自己預(yù)測的方向走。

b)回調(diào)一大步，甚至是反轉(zhuǎn)行情。

對于a狀況，可以在自己能夠承受虧損的范圍內(nèi)守倉等待。而對于b狀況，你別無選擇。逃得快則虧損小，若是走慢一秒鐘，自己可能都無翻身的機(jī)會。那么怎樣來判斷市場是a還是b狀況呢？這里沒有準(zhǔn)確的方法，唯一對的就是選擇平倉。不管是a還是b，平倉一定沒有錯(cuò)。若市場結(jié)果表現(xiàn)為a，你可以立即重新開倉介入。雖然這一平一開增加了交易費(fèi)用，但你拋開了風(fēng)險(xiǎn)。用交易費(fèi)買這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還是劃算的。在模擬交易中我的日交易費(fèi)最高到過20萬(100元/張)。但若沒有平倉，結(jié)果不堪想象。

止損策略1

發(fā)生虧損一般都是在前面“贏利策略2”所講的狀況。一般都是在自己開倉后，市場朝自己預(yù)測的方向走了一兩分鐘，且幅度很小，無法獲利，所以不會平倉止盈。此時(shí)市場朝反方向運(yùn)動(dòng)，而你卻一直抱著a心態(tài)，因此越陷越深。如何止損？如果深知“贏利策略2”的重要，且有能屈能伸的心態(tài)，市場是不會打倒你的。

止損策略2

開倉就是虧損的開始，并且虧損一直延續(xù)。發(fā)生這種事情一般很少，一般是新手或者實(shí)在太倒霉判斷錯(cuò)誤，或者說是大方向是對的，但選擇了錯(cuò)誤的時(shí)機(jī)開倉。遇到此種狀況還是一個(gè)建議，平倉。此時(shí)的平倉要注意：延續(xù)了很長時(shí)間的虧損后(超過一兩小時(shí))，選擇一個(gè)反彈行情平倉。

我不主張用大方向的心態(tài)去做股指期貨。

假設(shè)滬深300在2007年5月為4000點(diǎn)，你判斷滬深300在2007年7月不可能會到4500點(diǎn)?，F(xiàn)在IF0707合約為4500點(diǎn)。于是你在4500點(diǎn)位置開倉賣出1手IF0707合約，準(zhǔn)備做長線。但在此期間，IF0707合約曾超過4800點(diǎn)，此刻你的損失為9萬元【=(4800-4500)×300】。你可能要為此而爆倉，追加保證金。這種狀況在一個(gè)星期之內(nèi)會發(fā)生多次。即使到了交割那天IF0707沒有超過4000點(diǎn)，你可能也會因?yàn)槿鄙儋Y金而中途爆倉，只有認(rèn)賠，連交割的機(jī)會都沒有。

贏利策略、止損策略的操作在倉位控制上非常重要。在贏利策略中，當(dāng)自己非常有把握時(shí)可以考慮半倉操作。若無明確市場走勢，則觀望或買賣一兩手，降低風(fēng)險(xiǎn)最為重要。止損操作中最重要的是永遠(yuǎn)不要攤薄虧損，決不虧損加碼。

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