中金所：期貨公司不能因開(kāi)戶(hù)人少而降低要求

2010年02月27日 01:42
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

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⊙記者 葉苗 ○編輯 阮奇

股指期貨開(kāi)戶(hù)工作啟動(dòng)已經(jīng)一周了，日前，中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人就相關(guān)問(wèn)題回答了記者的提問(wèn)。中金所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，股指期貨首周開(kāi)戶(hù)平穩(wěn)有序，開(kāi)戶(hù)數(shù)平穩(wěn)增加，下一階段將繼續(xù)監(jiān)督，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，要求各會(huì)員公司不能因?yàn)槌跗陂_(kāi)戶(hù)人數(shù)不多而降低要求。

問(wèn)：股指期貨開(kāi)戶(hù)第一周的情況怎么樣？

答：根據(jù)股指期貨上市工作的總體安排，中金所于2010年2月22日9時(shí)起正式受理客戶(hù)開(kāi)立股指期貨交易編碼申請(qǐng)。第一周開(kāi)戶(hù)數(shù)平穩(wěn)增加，開(kāi)戶(hù)工作有序推進(jìn)。開(kāi)戶(hù)的投資者中，有自然人也有一般法人，多數(shù)是有較長(zhǎng)時(shí)間商品期貨交易經(jīng)歷的投資者。

這說(shuō)明，經(jīng)過(guò)三年多持續(xù)投資者教育，市場(chǎng)參與者對(duì)股指期貨產(chǎn)品有一定認(rèn)識(shí)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)明顯增強(qiáng)，對(duì)參與股指期貨交易比較謹(jǐn)慎。此外，證監(jiān)會(huì)、中金所嚴(yán)格要求、強(qiáng)勢(shì)監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)、嚴(yán)格檢查，會(huì)員公司嚴(yán)格貫徹落實(shí)投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)把開(kāi)戶(hù)關(guān)，也較好地避免了大部分中小投資者的盲目參與。

問(wèn)：在開(kāi)戶(hù)過(guò)程中，行政監(jiān)管和市場(chǎng)監(jiān)管是什么關(guān)系？

答：中國(guó)證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局對(duì)股指期貨開(kāi)戶(hù)工作高度重視，證監(jiān)會(huì)派出了多個(gè)巡查組，中金所派出了現(xiàn)場(chǎng)督導(dǎo)檢查小組奔赴北京、上海、深圳等期貨公司較多的重點(diǎn)地區(qū)，并與當(dāng)?shù)刈C監(jiān)局聯(lián)合召開(kāi)督導(dǎo)檢查大會(huì)。各地證監(jiān)局第一時(shí)間趕赴開(kāi)戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)，對(duì)期貨公司提出嚴(yán)格的監(jiān)管要求，并進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查。就現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題，檢查組對(duì)會(huì)員公司進(jìn)行了輔導(dǎo)，提出了整改建議，要求盡快完成整改。在中國(guó)證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)一部署下，證監(jiān)會(huì)和各地證監(jiān)局對(duì)中金所密切配合，各期貨公司嚴(yán)格落實(shí)，保證了開(kāi)戶(hù)工作平穩(wěn)、有序進(jìn)行。

問(wèn):期貨公司對(duì)于投資者適當(dāng)性制度的執(zhí)行情況怎么樣?

答:總體來(lái)看，期貨公司能認(rèn)真執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度。執(zhí)行情況比較好的公司，一是成立專(zhuān)門(mén)開(kāi)戶(hù)小組，認(rèn)真梳理開(kāi)戶(hù)流程，劃定專(zhuān)門(mén)區(qū)域，設(shè)專(zhuān)門(mén)柜臺(tái)，做好開(kāi)戶(hù)準(zhǔn)備。按照步驟一步一步驗(yàn)證各項(xiàng)指標(biāo)，實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)有序開(kāi)戶(hù)。二是加強(qiáng)內(nèi)部培訓(xùn)。通過(guò)視頻會(huì)議等方式進(jìn)行全員開(kāi)戶(hù)培訓(xùn)，認(rèn)真組織好基礎(chǔ)知識(shí)考試工作。三是做好答疑工作。設(shè)立熱線電話(huà)，配備專(zhuān)人從事答疑工作，詳細(xì)回答投資者的各類(lèi)咨詢(xún)問(wèn)題。四是加強(qiáng)投資者培訓(xùn)和風(fēng)險(xiǎn)教育工作。對(duì)內(nèi)部客戶(hù)進(jìn)行篩選，分類(lèi)進(jìn)行輔導(dǎo)和培訓(xùn)工作。但也有個(gè)別公司內(nèi)部培訓(xùn)不足，存在開(kāi)戶(hù)人員業(yè)務(wù)不熟練的情況，中金所已進(jìn)行督導(dǎo)并提出嚴(yán)格要求。

問(wèn): 根據(jù)適當(dāng)性制度的要求，投資者開(kāi)戶(hù)前必須通過(guò)基礎(chǔ)知識(shí)測(cè)試，這種安排是出于什么考慮？

答：測(cè)試是開(kāi)戶(hù)的必要程序。測(cè)試這個(gè)過(guò)程可以提醒投資者，股指期貨是一個(gè)專(zhuān)業(yè)性很強(qiáng)，交易風(fēng)險(xiǎn)較大的產(chǎn)品，在進(jìn)入市場(chǎng)之前，必須了解該產(chǎn)品的基本特征和交易規(guī)則，樹(shù)立科學(xué)、理性的投資理念。

證監(jiān)會(huì)和中金所要求中介機(jī)構(gòu)在開(kāi)戶(hù)過(guò)程中安排培訓(xùn)并嚴(yán)格進(jìn)行測(cè)試，也是出于對(duì)投資者的愛(ài)護(hù)，希望投資者提高自我保護(hù)能力。測(cè)試試題所包含的都是股指期貨交易環(huán)節(jié)中最基礎(chǔ)、最關(guān)鍵的要點(diǎn)，投資者如果連這些基本問(wèn)題都不了解清楚就盲目進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)，顯然是不合適的。

問(wèn)：中金所對(duì)下一階段的開(kāi)戶(hù)有什么要求？

答：中金所將繼續(xù)監(jiān)督、指導(dǎo)期貨公司及下屬營(yíng)業(yè)部配足人手、完善流程，嚴(yán)格執(zhí)行股指期貨投資者適當(dāng)性制度，在證監(jiān)會(huì)統(tǒng)一部署下，與各地證監(jiān)局密切合作，認(rèn)真做好開(kāi)戶(hù)督導(dǎo)檢查工作，確保股指期貨開(kāi)戶(hù)工作平穩(wěn)、均衡、有序推進(jìn)。各會(huì)員公司不能因?yàn)槌跗陂_(kāi)戶(hù)人數(shù)不多而掉以輕心，放松管理，更不能降低要求，刪減流程。

問(wèn)：聽(tīng)說(shuō)中金所近日對(duì)期貨公司開(kāi)展仿真交易大賽提出了規(guī)范性的要求，是這樣嗎？

答：是的。仿真交易的主要功能，是讓會(huì)員進(jìn)行系統(tǒng)測(cè)試，培養(yǎng)業(yè)務(wù)人員，幫助投資者熟悉股指期貨這一新的產(chǎn)品。目前，股指期貨上市推進(jìn)工作已進(jìn)入開(kāi)戶(hù)階段，仿真交易將經(jīng)常進(jìn)行壓力測(cè)試和系統(tǒng)切換，且正式上市前有可能進(jìn)行合約調(diào)整，客觀上造成記錄不連續(xù)，收益難比較。此外，鑒于一些客戶(hù)為追求高額獎(jiǎng)金參與比賽，而仿真交易使用的是虛擬資金，其交易過(guò)程和結(jié)果不能代表未來(lái)真實(shí)的交易情形，設(shè)置排行榜和收益率容易誤導(dǎo)投資者，以為股指期貨能夠帶來(lái)暴利機(jī)會(huì)，而忽略了股指期貨只是風(fēng)險(xiǎn)管理工具，不是長(zhǎng)期投資品種這一根本性質(zhì)。因此，我們要求會(huì)員公司不得以設(shè)置物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)的方式開(kāi)展仿真交易大賽。

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