非券商系期貨公司憂(yōu)慮不公平競(jìng)爭(zhēng)

2010年02月21日 22:09
來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 作者：陳捷

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21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 陳捷 上海報(bào)道

2月20日，證監(jiān)會(huì)正式批復(fù)中國(guó)金融期貨交易所滬深300股指期貨合約和業(yè)務(wù)規(guī)則，至此股指期貨市場(chǎng)的主要制度已全部發(fā)布。一天之后，中金所發(fā)布消息稱(chēng)將于2月22日9時(shí)起正式受理客戶(hù)開(kāi)立股指期貨交易編碼申請(qǐng)。

開(kāi)戶(hù)摸石頭過(guò)河？

據(jù)悉，一些私募對(duì)股指期貨也是躍躍欲試，“明天我肯定會(huì)去期貨公司那邊開(kāi)戶(hù)?！鄙虾Ｒ晃黄谪浰侥几嬖V記者，但是自己對(duì)開(kāi)戶(hù)流程也不是太了解，到時(shí)聽(tīng)期貨公司的安排。

然而，不少期貨公司對(duì)于股指期貨的開(kāi)戶(hù)流程仍舊一知半解，“這還得摸著石頭過(guò)河。”一家券商系期貨公司上海營(yíng)業(yè)部總經(jīng)理告訴記者。

“說(shuō)實(shí)話(huà)，股指期貨早在三年前就開(kāi)始籌備了，近期更是抓緊進(jìn)程，但是明天開(kāi)戶(hù)首日，我們還得‘摸著手頭過(guò)河’?！痹摽偨?jīng)理表示。

而之所以要“摸著石頭過(guò)河”，源于期貨公司會(huì)員單位對(duì)于中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于建立股指期貨投資者適當(dāng)性制度的規(guī)定(試行)》及中金所《股指期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法(試行)》和《股指期貨投資者適當(dāng)性制度操作指引(試行)》的具體操作，仍存有疑問(wèn)。

“開(kāi)戶(hù)主要需要滿(mǎn)足兩個(gè)條件，一個(gè)是開(kāi)戶(hù)人有過(guò)往商品期貨或股指期貨仿真合約的交易記錄，二是至少有五十萬(wàn)的開(kāi)戶(hù)資金。前者比較好辦，查他的交易記錄就可以了，而五十萬(wàn)資金的認(rèn)證卻有一定的難度?！鄙鲜鰻I(yíng)業(yè)部老總表示。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，過(guò)往開(kāi)立商品期貨賬戶(hù)時(shí)，期貨公司在完成開(kāi)戶(hù)前根本無(wú)法確定客戶(hù)究竟有多少資金，只有客戶(hù)開(kāi)完戶(hù)把資金轉(zhuǎn)入期貨賬戶(hù)后期貨公司才知曉。

“按商品期貨經(jīng)驗(yàn)，給客戶(hù)開(kāi)完戶(hù)后我們才知道他有多少資金，開(kāi)戶(hù)前哪知道??？”該營(yíng)業(yè)部老總向記者說(shuō)道，“還有一個(gè)問(wèn)題是，客戶(hù)拿來(lái)50萬(wàn)資金，但我們給他開(kāi)完戶(hù)后，他就把20萬(wàn)或30萬(wàn)的資金轉(zhuǎn)走了，如果客戶(hù)只想做幾手合約根本不需要50萬(wàn)資金，但這樣他到底算不算過(guò)投資門(mén)檻？我們總不見(jiàn)得到時(shí)給銷(xiāo)戶(hù)吧？”

事實(shí)上，受類(lèi)似問(wèn)題困擾的期貨公司高管不只一位，上海某券商系期貨公司總經(jīng)理之前也問(wèn)過(guò)記者，如果客戶(hù)滿(mǎn)足50萬(wàn)資金的準(zhǔn)入門(mén)檻后將資金轉(zhuǎn)出，到底可不可以？

東證期貨副總經(jīng)理馬俊峰認(rèn)為，客戶(hù)只要能提供50萬(wàn)資金的證明，即有資格申請(qǐng)開(kāi)戶(hù)。“當(dāng)然還要滿(mǎn)足其他的要求，至于50萬(wàn)資金客戶(hù)隨后怎么處理，應(yīng)該不影響已經(jīng)開(kāi)戶(hù)這一事實(shí)?！瘪R俊峰說(shuō)。

“而開(kāi)戶(hù)時(shí)，我們可以先給客戶(hù)開(kāi)一個(gè)資金賬戶(hù)，等客戶(hù)將50萬(wàn)資金轉(zhuǎn)入后，我們?cè)谏暾?qǐng)交易編碼，這樣開(kāi)戶(hù)才算成功，這與以往的商品期貨開(kāi)戶(hù)方式有所區(qū)別?！庇葭阊a(bǔ)充道。

期貨公司暗戰(zhàn)

“財(cái)產(chǎn)證明是投資者參與股指期貨時(shí)的重中之重，而出具證明的往往是證券公司，我擔(dān)心像我們這樣非券商系的期貨公司到時(shí)候吃虧。”上海某非券商系期貨公司總經(jīng)理向記者訴苦道。

據(jù)悉，投資者若想成功開(kāi)戶(hù)，必須經(jīng)過(guò)知識(shí)測(cè)試和綜合考評(píng)兩道關(guān)，其中又以綜合考評(píng)最為復(fù)雜。

綜合考評(píng)包括了基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財(cái)務(wù)狀況、誠(chéng)信狀況四大部分，對(duì)應(yīng)的分值分別為15分、20分、50分、15分、總分70分以上才算合格。從分值可看出，財(cái)務(wù)狀況是整個(gè)綜合考評(píng)的重中之重，要想拿滿(mǎn)這50分，投資者必須擁有100萬(wàn)元以上的金融類(lèi)資產(chǎn)或年收入在30萬(wàn)元以上。

“金融資產(chǎn)包括股票、基金和黃金，其中股票資產(chǎn)需要證券公司出具證明，必須是提交最近一個(gè)月的加蓋證券營(yíng)業(yè)部專(zhuān)用章的對(duì)賬單才行?！瘪R俊峰告訴記者。

“顯然，如果一個(gè)客戶(hù)想要到我們這邊開(kāi)戶(hù)，他的資產(chǎn)證明都在股票上，如果他所在的證券公司旗下有期貨公司，知道客戶(hù)跑我們這邊開(kāi)戶(hù)，他所在的證券公司能答應(yīng)嗎？到時(shí)開(kāi)證明時(shí)肯定會(huì)設(shè)立重重阻力！”上述非券商系期貨公司老總表示。

而股指期貨中的套期保值交易方式，更會(huì)加深該影響。

《套期保值管理辦法》明確，自然人客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ殿~度，應(yīng)當(dāng)填寫(xiě)《套保額度申請(qǐng)(審批)表》，向交易所提供本人身份證明、近6個(gè)月現(xiàn)貨交易情況、申請(qǐng)人套期保值交易方案等材料。

“同樣的道理，投資者申請(qǐng)?zhí)灼诒Ｖ?，那就需要相?yīng)的股票頭寸，這證明又是由證券公司開(kāi)，券商到時(shí)阻擾一下很容易啊，除非客戶(hù)開(kāi)到他們旗下的期貨公司去。

由此，該非券商系期貨公司老總建議：類(lèi)似股票財(cái)產(chǎn)與套保頭寸的證明，應(yīng)由中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司提供?！斑@些信息在中證登上都有，客戶(hù)申請(qǐng)?zhí)妆?，只要向中金所提供股票賬戶(hù)和滬深兩個(gè)交易所的代碼，中金所一查就知道有沒(méi)有套保頭寸，而不該由證券公司提供證據(jù)?！痹摲侨滔灯谪浌纠峡傋詈笳f(shuō)道。

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