股指期貨投資者適當(dāng)性制度正式實施 門檻確定50萬元

2010年02月08日 22:02
來源：新華網(wǎng) 作者：趙曉輝、陶俊潔

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新華網(wǎng)北京2月8日電(記者趙曉輝、陶俊潔)中國證監(jiān)會8日宣布，股指期貨投資者適當(dāng)性制度將從即日起正式實施，投資者申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于50萬元的門檻不變。

此前，證監(jiān)會于1月15日發(fā)布征求意見稿，就股指期貨投資者適當(dāng)性制度向社會公開征求意見。據(jù)介紹，有意見認(rèn)為50萬元的資金門檻過高，限制了一般散戶的參與。

證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人說，對于高風(fēng)險產(chǎn)品設(shè)定準(zhǔn)入資金門檻是國際上比較成熟的做法，是對中介機(jī)構(gòu)將適當(dāng)?shù)漠a(chǎn)品賣給適當(dāng)?shù)耐顿Y者的要求。資金指標(biāo)可以反映投資者的經(jīng)濟(jì)實力，是衡量投資者風(fēng)險承受能力的主要指標(biāo)。

這位負(fù)責(zé)人說，設(shè)定最低資金要求可以較好地驗證投資者的風(fēng)險承受能力。目前滬深300股指期貨合約的合約面值大約為100萬，按12%的最低保證金水平，考慮期貨交易的基本風(fēng)險控制要求，50萬元的資金門檻是合適的。

此外，正式發(fā)布的規(guī)定明確，股指期貨投資者硬性條件中10個交易日、20筆以上股指期貨仿真交易成交記錄的要求中，10個交易日為累計計算而不必須是連續(xù)的。

對于市場關(guān)注的保證金比例問題，這位負(fù)責(zé)人表示，12%是最低要求，在推出初期肯定要更高，期貨公司也要在中金所收取的保證金基礎(chǔ)上再向客戶收取保證金。周邊市場在股指期貨剛推出時，收取的保證金比例也比較高。

這位負(fù)責(zé)人說，有意見提出，應(yīng)當(dāng)明確中金所操作指引中信用報告的出具部門，證監(jiān)會采納該意見，明確人民銀行征信中心作為個人信用報告的權(quán)威出具機(jī)關(guān)。

還有意見認(rèn)為，投資者提供相關(guān)證明材料真實性很難驗證，建議增加投資者對自己所提供材料的真實性負(fù)責(zé)的內(nèi)容。股指期貨適當(dāng)性制度實施過程中，期貨公司有審慎選擇客戶的義務(wù)，同時客戶也有如實陳述自身情況的義務(wù)。對此，證監(jiān)會也予以采納。

另外，為保證適當(dāng)性制度的實施效果，根據(jù)有關(guān)意見，明確期貨公司和從事中間介紹業(yè)務(wù)的證券公司應(yīng)當(dāng)在其經(jīng)營場所為投資者辦理股指期貨開戶手續(xù)，即必須臨柜開戶，禁止非現(xiàn)場開戶。

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