黃湘平：中證協(xié)警示2009年44家不規(guī)范詢價(jià)對(duì)象

2010年01月29日 12:08
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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新股發(fā)行體制改革研討會(huì)29日在上海西郊賓館舉行。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)訊 新股發(fā)行體制改革研討會(huì)今日在上海西郊賓館召開。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃湘平表示，2010年1月11日，協(xié)會(huì)對(duì)2009年新股詢價(jià)與申購業(yè)務(wù)中出現(xiàn)不規(guī)范行為的44家詢價(jià)對(duì)象發(fā)出了書面提醒函。

以下為中國證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)黃湘平發(fā)言實(shí)錄：

黃湘平：大家上午好！中國證券業(yè)協(xié)會(huì)非常高興與上交所、深交所在上海共同舉辦這次新股發(fā)行體制改革的研討會(huì)。感謝中國證券業(yè)、感謝中國證監(jiān)會(huì)和上海的領(lǐng)導(dǎo)對(duì)本次會(huì)議的重視和指導(dǎo)，更加感謝各詢價(jià)機(jī)構(gòu)、保薦機(jī)構(gòu)對(duì)本次會(huì)議和對(duì)我們中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的一貫支持。在新股發(fā)行體制改革的實(shí)施過程中，我們協(xié)會(huì)主要是承擔(dān)了對(duì)詢價(jià)對(duì)象的動(dòng)態(tài)治理管理工作，并對(duì)新股詢價(jià)申購業(yè)務(wù)的開展進(jìn)行全程跟蹤和信息統(tǒng)計(jì)。從第一數(shù)據(jù)顯示，自新股發(fā)行工作重啟到2009年底，共有110個(gè)IPO項(xiàng)目完成了首發(fā)工作，其中包括上交所發(fā)行的10個(gè)大盤項(xiàng)目，深交所發(fā)行的59個(gè)中小板項(xiàng)目以及42個(gè)創(chuàng)業(yè)板項(xiàng)目，通過發(fā)行體制改革實(shí)施前后的新股詢價(jià)與申購業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和比較，在我們行業(yè)治理管理角度來看，可以得出一個(gè)明確而基本的判斷，這就是我們國家的新股發(fā)行體制改革已經(jīng)取得了階段性的成功和成果，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

第一，市場(chǎng)化得以更加完善，股票價(jià)格發(fā)行功能得到優(yōu)化。

新股發(fā)行體制改革實(shí)施后，監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)擔(dān)任了職能，市場(chǎng)化程度顯著提升，詢價(jià)對(duì)象逐步詢價(jià)和累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)成為確定新股發(fā)行價(jià)格最關(guān)鍵的因素。從統(tǒng)計(jì)結(jié)果看，盡管目前仍然存在少數(shù)詢價(jià)對(duì)象為獲取股票盲目申報(bào)高價(jià)的現(xiàn)象，對(duì)股票的科學(xué)理性報(bào)價(jià)產(chǎn)生了負(fù)面的影響，但我們認(rèn)為這是新股發(fā)行體制改革中可以預(yù)見的短期狀況，市場(chǎng)化的定價(jià)機(jī)制將逐步發(fā)揮其屏蔽功能，買方與賣方的市場(chǎng)化機(jī)制將逐步地發(fā)揮作用，新股定價(jià)水平也將趨向科學(xué)化和理性化。

第二，新股上市首日下降，盲目炒作行為得到抑制。

投資者防范意識(shí)得到提升，新股定價(jià)水平有所提高，壓制有關(guān)新股投資風(fēng)險(xiǎn)的投資教育工作逐步深入。2009年新股上市的首日漲幅與2008年相比大幅下降，新股上市首日炒作的行為得到了顯著的抑制，為59.23%，較之2008年的漲幅均值同比下降了42.24%。第二，中小投資者的參與愿望和力度明顯增強(qiáng)，新股網(wǎng)上申購的收益率得到大幅的提升，新股發(fā)行體制改革重要目標(biāo)之一是要進(jìn)一步提升中小投資者的參與意愿，使公眾更多地分享到資本市場(chǎng)的投資性收益。我們對(duì)2009年具體業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析后發(fā)現(xiàn)，新股發(fā)行體制改革的推行促使中小投資者的參與愿望和參與力度明顯增強(qiáng)，有三個(gè)方面的數(shù)據(jù)表現(xiàn)：一是參與新股網(wǎng)上申購的賬目數(shù)量明顯增多，自新股發(fā)行體制改革工作實(shí)施到2009年底，完成的大盤股和中小板項(xiàng)目的網(wǎng)上申購參與賬戶的數(shù)量平均為144萬個(gè)，較之2008年的46萬戶，增長(zhǎng)了231%；第二個(gè)表現(xiàn)是新股網(wǎng)上申購中簽率大幅提升，自2009年底全國69個(gè)大盤股和中小板項(xiàng)目的網(wǎng)上中簽率均值為0.47%，較之2008年同比上升了370%；第三個(gè)表現(xiàn)是新股網(wǎng)上申購收益率明顯增長(zhǎng)，根據(jù)測(cè)試，2009年新股網(wǎng)上申購的收益率區(qū)間達(dá)到了10.09～18.4億，收益率下限也較2008年的5%大幅增長(zhǎng)了100%左右。

協(xié)會(huì)自2004年底，新股詢價(jià)制度正式實(shí)施，一直負(fù)責(zé)對(duì)詢價(jià)對(duì)象以及股票配售對(duì)象的備案和治理工作，截至2009年12月25日，在協(xié)會(huì)備案的詢價(jià)對(duì)象264家，包括證券公司、基金公司、財(cái)務(wù)公司、保險(xiǎn)公司以及合格的境外投資者，在協(xié)會(huì)備案的股票配售對(duì)象一千余個(gè)，包括證券公司、信托公司、保險(xiǎn)者投資、QFII投資、全國社?；鸬鹊?。

為了進(jìn)一步貫徹落實(shí)新股發(fā)行體制改革的各項(xiàng)工作，在證監(jiān)會(huì)發(fā)行工作指導(dǎo)下，協(xié)會(huì)積極開展了一系列的工作，旨在進(jìn)一步加強(qiáng)詢價(jià)對(duì)象的合格管理能力和業(yè)務(wù)水平，包括組織詢價(jià)對(duì)象開展了針對(duì)產(chǎn)業(yè)不規(guī)范的自查工作，建立了新登記對(duì)象的談話工作，建立了詢價(jià)對(duì)象統(tǒng)計(jì)制度。

2010年1月11日，協(xié)會(huì)對(duì)2009年新股詢價(jià)與申購業(yè)務(wù)中出現(xiàn)不規(guī)范行為的44家詢價(jià)對(duì)象發(fā)出了書面提醒函，總結(jié)來看，過去的市場(chǎng)實(shí)踐表明新股發(fā)行體制改革已經(jīng)取得了階段性的成果和成功，將市場(chǎng)化改革進(jìn)一步推向深入，是資本市場(chǎng)持續(xù)發(fā)展的客觀發(fā)展，也是事關(guān)市場(chǎng)各方參與主體的共同愿望。中國證券業(yè)協(xié)會(huì)將在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，與滬深證券交易所緊密配合，切實(shí)地做好新股發(fā)行體制改革的有關(guān)治理管理和服務(wù)工作，為保證新股發(fā)行工作的順利開展作出更多的努力，為新股發(fā)行體制改革的最終成功作出新的貢獻(xiàn)。

最后，預(yù)祝本次新股發(fā)行體制改革研討會(huì)取得圓滿成功，謝謝大家！

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