2009年中國(guó)私募基金之最

2010年01月26日 14:12
來源：鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)

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——不僅僅是傳說

好買基金研究中心

最賺錢：新價(jià)值

09年最風(fēng)光的私募基金非新價(jià)值莫屬，新價(jià)值2在09年以192.57%的漲幅，超越私募第二名31.41%、公募第一名76.49%。新價(jià)值靈魂人物羅偉廣，也被譽(yù)為最牛私募基金經(jīng)理，讓跑贏王亞偉不是傳說。

一年前，羅偉廣在私募界還名不見經(jīng)傳，09年卻讓他一戰(zhàn)成名。一時(shí)間，狀元、冠軍、黑馬、股神等一切令人眼光瞭亂的詞匯，都加在了羅偉廣身上。其實(shí)，自09年二季度以來，羅偉廣就開始出現(xiàn)在公眾的視野。每次出現(xiàn)，他總能提出令人耳目一新的看法。從“暴利拐點(diǎn)法”，到“我不是天才，但很想做一個(gè)人才”，最近更是放出豪言“主流大多是錯(cuò)的”。相對(duì)于大多數(shù)私募基金經(jīng)理的低調(diào)，羅偉廣是一個(gè)奇葩。

不過，絢麗聲名的背后，是羅偉廣及其團(tuán)隊(duì)對(duì)市場(chǎng)的多年閱歷和踏踏實(shí)實(shí)的鉆研。公司的核心投研人員平均從業(yè)經(jīng)歷超過10年，均來自國(guó)內(nèi)大型券商。在投資理念上，新價(jià)值遵循“價(jià)值遵投資的核心理念，十分注重草根調(diào)研，通過深入調(diào)研，精選個(gè)股，并將此作為一切操作策略和選股思路的起點(diǎn)。在操作上，新價(jià)值承繼了券商系靈活的特點(diǎn)，在大盤藍(lán)籌和中小盤成長(zhǎng)股中切換默契。價(jià)值判斷的基礎(chǔ)，加上靈活的操作，使新價(jià)值以充足的上漲動(dòng)力，一舉成為09年最賺錢的基金。

最賠本：鑫鵬

07年12月20日成立，至今僅剩下36.58%的凈值，恐怕再跑兩年也很難跑到起跑線。不堪入目的業(yè)績(jī)也讓鑫鵬投資總裁，這位民間股神阮杰間接吃了一盤官司，不僅賠了粉絲們的錢，還賠上自己的面子。去年12月，三位四川投資者狀告華潤(rùn)信托對(duì)“深國(guó)投•鑫鵬1期”監(jiān)管失職，任由鑫鵬1期違反《計(jì)劃書》中的相關(guān)程序，隨意打破股票買入上限，高買低賣，08年與大盤同步下跌，09年又徹底踏空。

基金經(jīng)理雖做不好，但大散戶卻是做得有聲有色，阮杰仍然熱衷于參加各類炒股大賽，在“2009年牛年實(shí)盤炒股大賽”中又以93.25%的收益率獲得冠軍，而就在這個(gè)時(shí)段鑫鵬1期卻虧損2%，不得不讓人懷疑這是否出于同一人之手。打開鑫鵬投資的網(wǎng)站，充斥著濃郁的個(gè)人崇拜，不僅有“三秦炒股第一高手”、“股市英雄”、“證券實(shí)盤擂臺(tái)賽”冠軍等十幾個(gè)光輝耀眼的稱號(hào)，他還開發(fā)了實(shí)戰(zhàn)贏家炒股軟件。

面對(duì)投資者的質(zhì)疑，阮杰仍然堅(jiān)定的表示，“有信心第二次輝煌”，“半年后用凈值說話”。投資他的唯一好處恐怕就是他至少在很長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，都難以提取20%的業(yè)績(jī)提成。

一面是趨之若鶩的崇拜者，另一面是憤怒的投資者，且看阮杰如何把這場(chǎng)好戲演到最后。

最攬金：重陽

陽光私募的規(guī)模一般都不大，多為3000萬到5000萬元。由李旭利管理的重陽三期，募集規(guī)模達(dá)11.5億，不但成為有史以來陽光私募首發(fā)的最大募集金額，甚至超過一些同期公募基金的首發(fā)規(guī)模。

重陽三期募集規(guī)模能如此之大，原因在于投資精英的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，以及銀行渠道的推波助瀾。首先，09年7月，前交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利投身私募，與重陽投資的裘國(guó)根聯(lián)手創(chuàng)辦“新重陽”投資公司。李旭利與裘國(guó)根都是投資界響當(dāng)當(dāng)?shù)娜宋铩＠钚窭谌喂蓟鸾?jīng)理期間業(yè)績(jī)優(yōu)秀，是與王亞偉的其名的“黃金一代”。他親自操刀重陽三期，名人效應(yīng)必然帶來很多追隨者。重陽另一位核心人物裘國(guó)根在市場(chǎng)上同樣是名聲赫赫，曾因?yàn)闈摲?a href="http://www.dali56.com/app/hq/stock/sh600999/" target="_blank" title="招商證券 600999">招商證券3年獵取20倍收益而名聲大震，加之其管理的重陽一期和二期業(yè)績(jī)優(yōu)異，公司品牌效應(yīng)顯著。另外，不同于其他大多數(shù)私募通過信托平臺(tái)銷售，重陽三期主要借助招商銀行的私人銀行部。這也是招行首次在其全國(guó)范圍的私人銀行網(wǎng)點(diǎn)代銷私募產(chǎn)品，說明社會(huì)對(duì)私募基金的認(rèn)知度越來越高。

最時(shí)尚：尚雅

尚雅4在去年以145.4%的凈值漲幅排名陽光私募第2，其中一個(gè)很重要的原因，源自尚雅對(duì)新能源的熱衷。

尚雅的股票池就如一個(gè)時(shí)裝發(fā)布會(huì)，總能給人耳目一新的感覺，有人眼前一亮，有人卻不屑。去年，尚雅就吹來了一股新能源的之風(fēng)。公募出身的石波，選股能力人盡皆知。雖說石波注重選股，但選股也是集中在行業(yè)內(nèi)，石波對(duì)部分行業(yè)有深度研究，如新能源、低碳經(jīng)濟(jì)，配置上偏重這些行業(yè)，去年上半年，新能源股成為上漲行情中的領(lǐng)頭羊，石波則在一季度重倉太陽能，5月重倉節(jié)能、環(huán)保、減碳等，使該基金業(yè)績(jī)獲得飚升。當(dāng)然，高倉位及集中于新能源的風(fēng)格使尚雅4在8月份的大跌中下跌10.42%，但之后的反彈讓尚雅4的排名很快回到了前列。

轟轟烈烈度過了新能源年之后，在2010年的投資報(bào)告會(huì)上，不論石波還是常昊，開始唱多科技板塊。尚雅認(rèn)為，未來幾年將是重要的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整期，我國(guó)傳統(tǒng)方式的增長(zhǎng)將遭遇通貨膨脹的制約，經(jīng)濟(jì)從傳統(tǒng)行業(yè)轉(zhuǎn)向新經(jīng)濟(jì)迫在眉睫。因此尚雅預(yù)計(jì)，以智能手機(jī)為平臺(tái)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)將成為今年新的拐點(diǎn)行業(yè)。

今年尚雅是否能將新的時(shí)尚之風(fēng)吹遍神州大地？或許決定著尚雅是否能蟬聯(lián)中國(guó)“最時(shí)尚”的私募。

最能跑：朱雀

在熊市中不跌反漲的私募基金有，在牛市中漲幅遠(yuǎn)勝大盤的私募基金也有，但能笑傲過去兩年熊牛輪回的基金寥寥無幾，朱雀就屬于這少數(shù)的基金。

拿朱雀1期來說，在07年12月至08年12月滬深300指數(shù)暴跌60.32%的情況下，朱雀1僅下跌17.49%。09年的小牛市中，朱雀1上漲77.47%，在所有陽光私募基金中排在第34位。且增長(zhǎng)過程一直保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，哪怕在市場(chǎng)大幅回調(diào)的8月，朱雀也保持平穩(wěn)，僅有0.39%的下跌。如果把時(shí)間拉長(zhǎng)到08年、09年這樣一個(gè)熊牛市交替周期，朱雀1上漲46.44%，超越滬深300指數(shù)達(dá)81.97%，在315只納入統(tǒng)計(jì)的私募基金中排名第7，而同期朱雀2期更是以87.28%的凈值增長(zhǎng)取得了第四名的成績(jī)。

從其團(tuán)隊(duì)，或許能看出一絲端倪。朱雀的團(tuán)隊(duì)強(qiáng)大穩(wěn)定，以選股，深挖公司和行業(yè)見長(zhǎng)。來自各產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的投研人員使公司投研具有廣泛而獨(dú)具深度的行業(yè)覆蓋面，整個(gè)團(tuán)隊(duì)在所有私募中亦屬于非常勤奮的一類。這樣的團(tuán)隊(duì)，給予了朱雀在牛熊之間長(zhǎng)跑的底氣，雖然在大牛市和大熊市時(shí)均不是前10，但一個(gè)牛熊周期跑下來，朱雀在長(zhǎng)跑中穩(wěn)穩(wěn)進(jìn)入前10。

最執(zhí)著：星石

巴菲特曾告誡世人，投資要義是“第一不虧錢，第二就是記住第一條”。星石就是股神的忠實(shí)追隨者。

嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制，讓星石在08年的大熊市中風(fēng)光了一把，3只產(chǎn)品獲得超過4%的正收益，分別排名2、3只4%酣暢淋漓的為投資者灌輸了一把絕對(duì)收益的理念。但是，在09年遍地可見凈值翻翻的陽光私募時(shí)，星石旗下基金僅取得了29.76%的平均收益。

在回顧過去一年的投資時(shí)，星石投資總監(jiān)江暉表示，星石在2009年的收益風(fēng)險(xiǎn)配比決策是“收益中等、風(fēng)險(xiǎn)中等”，資產(chǎn)配置方案是股票倉位保持在半倉左右。他也承認(rèn)，星石保守了，對(duì)信貸投放力度、對(duì)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度的估計(jì)不足。盡管如此，江暉仍然表示，星石最大的特點(diǎn)就是對(duì)下行風(fēng)險(xiǎn)的控制，星石將把基金凈值向下波動(dòng)控制在10%以內(nèi)，爭(zhēng)取長(zhǎng)期復(fù)合收益達(dá)到20%。事實(shí)上，在2007年7月30日至2009年12月18日，在滬深300指數(shù)下跌23.10%的情況下，星石公司旗下產(chǎn)品累計(jì)收益為50.55%，每年復(fù)合收益為19.16%，其任何一只產(chǎn)品的凈值最大向下連續(xù)跌幅都不超過5%。江暉用絕對(duì)安全的業(yè)績(jī)，證明了自己絕對(duì)收益的理念。

擁有明確的投資理念，并堅(jiān)定的走下去，不會(huì)在變幻莫測(cè)的市場(chǎng)中迷失方向。執(zhí)著的星石，需要有與自己懷著同樣信念的投資者，執(zhí)著的走下去。

最指數(shù)：睿信

如果仔細(xì)觀察睿信旗下基金自08年11月大盤觸底以來的凈值走勢(shì)，與滬深300走勢(shì)非常的一致，趨同程度堪比指數(shù)基金。數(shù)據(jù)上來看，睿信旗下四只基金在近1月、3月、6月、1年的平均相對(duì)回報(bào)分別為-0.17%，-4.01%，-2.26%，6月70%，與指數(shù)確實(shí)也十分接近，不防叫做睿信滬深300指數(shù)基金，讓投資者更能對(duì)基金的投資風(fēng)格一目了然。

究其背后的原因，由于對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的基本面長(zhǎng)期看好，自07年四季度以來，公司董事長(zhǎng)兼4只基金的基金經(jīng)理李振寧就一直以一個(gè)堅(jiān)定的多頭形象出現(xiàn)在市場(chǎng)上。他堅(jiān)信，私募選股比選時(shí)更加重要，因此他的倉位變動(dòng)相對(duì)較小，旗下基金一直保持著較高的倉位?？雌饋?，睿信未來業(yè)績(jī)?nèi)绾?，還真得看指數(shù)的臉色。

最歪門：策略大師

策略大師總經(jīng)理兼投資總監(jiān)楊永興也是資本市場(chǎng)的一大奇人。

說他歪門，第一，他的基金關(guān)門謝客，軟件卻賣得紅火。該基金自09年3月成立以來，到09年12月31日，上漲181.10%。擁有如此傲人的業(yè)績(jī)，卻是私募中的封閉式基金，僅供投資者瞻仰。投資者若想受益于楊永興的投資思路，還需要繳納高昂的年費(fèi)，才能進(jìn)入策略大師證券分析系統(tǒng)，體驗(yàn)什么是“事件驅(qū)動(dòng)操盤策略”。第二，交易型的私募不在少數(shù)，但“持股時(shí)間不超過兩個(gè)小時(shí)”的超短線作戰(zhàn)法，確實(shí)讓人瞠目，不管這江湖傳言是否屬實(shí)，楊永興的歪門，真不是隨便說的。只愿策略大師繼續(xù)保持優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，帶領(lǐng)炒股軟件早日成為“最優(yōu)秀的短線投資與交流平臺(tái)”