炒期指一定要先演練

2010年01月24日 10:17
來源：新快報(bào) 作者：高菲

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新快報(bào)記者 高菲 實(shí)習(xí)生 彭婷

中金所本周公布了參與股指期貨的門檻，并就交易規(guī)則向社會(huì)公開征求意見，還在周六開始統(tǒng)一開戶業(yè)務(wù)測試，這一切意味著股指期貨上市有了實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。市場普遍預(yù)計(jì)股指期貨將于4月前后正式上市。雖然股指期貨門檻偏高，但有不少股民還是表示對股指期貨很有興趣。

記者本周采訪了兩位資深股民，他們參與股市的時(shí)間都在10年以上，并也在期市上有過歷練，資產(chǎn)過千萬。

1.出場人物

月姨：炒期指一定要仿真練習(xí)

2006年10月30日，中金所開始滬深300股指期貨的仿真交易活動(dòng)以來，共有85萬投資者參與仿真交易，月姨就是其中之一。作為一名專職投資者，月姨表示，炒滬深300股指期貨首先要了解滬深300指數(shù)構(gòu)成及自己所持有的股票與滬深300的關(guān)聯(lián)系數(shù)，否則用股指期貨套期保值將面臨保值失敗的風(fēng)險(xiǎn)。炒股指期貨不同于炒股，高杠桿的特性決定了炒股指期貨的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于炒股，切不可把炒股的經(jīng)驗(yàn)用到炒股指期貨上。

據(jù)月姨介紹，2007年她試水股指仿真期貨時(shí)，股指期貨保證金還是10%，大約6萬元一手。最初，賬戶里有虛擬的資金150萬元。仿真軟件上有當(dāng)月合約、3月期合約、半年期合約三種合約。為了減小風(fēng)險(xiǎn)，她當(dāng)時(shí)最多操作兩手。

月姨認(rèn)為，由于期貨是T+0交易，必須每分每秒盯住滬深300分時(shí)圖，判斷下一刻是高開低走，還是低開高走。最好不要鎖倉，一旦出現(xiàn)任何變化，立刻買空或賣空。另外，月姨不贊成做遠(yuǎn)期合約，認(rèn)為還是當(dāng)月合約比較好把握，而遠(yuǎn)期合約則更注重感覺。月姨表示，遠(yuǎn)期合約的漲跌幅更為明顯，如2007年股指在4000點(diǎn)，大家紛紛看到6000點(diǎn)時(shí)，半年期合約就真的漲到6000點(diǎn)，大家在6000點(diǎn)看8000點(diǎn)時(shí)，半年期合約也真的漲到8000點(diǎn)。由于當(dāng)時(shí)股市正處于單邊上升通道，所以小賺了一些，沒有被強(qiáng)行平倉過。總體來說，月姨感覺炒股指期貨風(fēng)險(xiǎn)還是很大的，錢雖然來得很容易，但去得也快。

通過仿真交易，月姨收獲了四點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)。一、如果真的想炒股指期貨，一定要先在仿真軟件上進(jìn)行練習(xí)。她表示，自己剛開始操作時(shí)甚至還打錯(cuò)過單。不能光想著盈利，還要有意識地體會(huì)一下爆倉的感覺。只有這樣才能提高抗風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期，以免真的虧錢時(shí)受不了；二、為了最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn)，避免出現(xiàn)被強(qiáng)行平倉或被要求追加保證金，對一般投資者而言，交易量最好不要超過兩手；三、當(dāng)市場出現(xiàn)連續(xù)大跌大漲時(shí)，一定要及時(shí)平倉，切不可一味做多做空，否則爆倉將會(huì)成為大概率事件；四、當(dāng)大盤連續(xù)上漲好幾天時(shí)雖然下跌概率加大，但做空仍要加倍小心，否則一旦出現(xiàn)小概率的上漲行情后果不堪設(shè)想。

2.出場人物

老金：“快”、“短”、“不用腦”是秘訣

老金為了股指期貨，早就去期貨公司練過攤兒了。對于期貨交易，他的感觸是，炒期貨最重要的是要掌握“快”、“短”、“不用腦”五字訣。

老金說，散戶炒期貨是投機(jī)的，所以一定要做短。買入、平倉、賣出、持倉速度必須要快才有得賺。只需緊盯滬深300分時(shí)圖就可了，這樣即使是股指很平穩(wěn)，最多也只賠個(gè)手續(xù)費(fèi)。

他特別強(qiáng)調(diào)，期貨不像股票，需要?jiǎng)幽X的是那些資金量大到可以控制市場的投資者，散戶是不需要用腦的，所以不需要預(yù)測升和跌，也沒必要設(shè)止盈和止損點(diǎn)。只要按指標(biāo)來做，最多只會(huì)賠個(gè)手續(xù)費(fèi)。

老金還認(rèn)為，那些做期貨虧錢的人就是因?yàn)橄氲锰嗔恕Ｋ退呐笥丫秃茌p松地賺了不少錢。

此外，對于中金所18日對股指期貨出的交易細(xì)則，老金表示，股指期貨風(fēng)險(xiǎn)太大，金融杠桿、強(qiáng)行平倉制度會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)，熔斷機(jī)制取消也會(huì)加大風(fēng)險(xiǎn)。

交易規(guī)則 投資期指有三大門檻

投資股指期貨不是每個(gè)股民都可以參與的。按中金所的相關(guān)規(guī)定，入市會(huì)有三大門檻。首先，投資者申請開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額不低于50萬元；其次，有一定股指期貨知識，開戶前須通過有關(guān)知識測試；最后，有一定股指期貨仿真交易或商品期貨交易經(jīng)歷，具有至少10個(gè)交易日、20筆以上的股指期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上商品期貨交易成交記錄。按中登公司的統(tǒng)計(jì)，截至2009年12月底，能夠達(dá)到股指期貨交易“50萬元；以上的個(gè)人投資者比重不足3%。因此很多人稱，股指期貨變成了富人、機(jī)構(gòu)掙錢的工具，遠(yuǎn)離了大部分投資者。有股民表示，本來對股指期貨一直比較期待，但一看門檻是50萬元，這肯定就沒我戲了。這又成了富人和機(jī)構(gòu)的專享業(yè)務(wù)了。

某券商營業(yè)部的工作人員表示，“中戶室、大戶室的投資者對股指期貨還是有些興趣的，但是大部分都是處于觀望中，現(xiàn)在還很難判斷參加的人數(shù)會(huì)有多少。不過他們營業(yè)部已經(jīng)在積極招聘專職服務(wù)人員，準(zhǔn)備工作也已經(jīng)差不多了。

資產(chǎn)過千萬的董姨對記者表示，她沒有炒過期貨也沒有進(jìn)行過股指期貨仿真交易，但對股指期貨特別有興趣。董姨強(qiáng)調(diào)由于自己沒有相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，所以一定會(huì)是先觀望，等到股指期貨推出上市一段時(shí)間真正成熟后才會(huì)下水。并表示，自己實(shí)操的話，倉位也不會(huì)超過10%。

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