融資融券試點(diǎn)或2月初啟動(dòng) 風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金50%

2010年01月23日 14:41
來(lái)源：東方早報(bào)

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證監(jiān)會(huì)表示，融資融券的客戶(hù)資金量至少在50萬(wàn)元以上。 CFP 資料

早報(bào)記者 忻尚倫

能為券商帶來(lái)豐厚新利潤(rùn)的“融資融券”，到底誰(shuí)能喝到第一口湯？中國(guó)證監(jiān)會(huì)22日晚發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱(chēng)《指導(dǎo)意見(jiàn)》)給出了6個(gè)必須條件，包括近半年凈資本不低于50億元、A類(lèi)券商、已通過(guò)全網(wǎng)測(cè)試等。而被視為“隱形門(mén)檻”的“一參一控”問(wèn)題，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，遞交申請(qǐng)不受該條件制約，但監(jiān)管層在做出最終批準(zhǔn)時(shí)應(yīng)符合該標(biāo)準(zhǔn)。

試點(diǎn)或2月初啟動(dòng)

《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定，首批申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)的券商必須滿(mǎn)足6大條件：最近6個(gè)月凈資本均在50億元以上；最近一次分類(lèi)評(píng)價(jià)為A類(lèi)；具備開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)所需的自有資金和自有證券，自有資金占凈資本的比例相對(duì)較高；已開(kāi)發(fā)完成融資融券業(yè)務(wù)交易結(jié)算系統(tǒng)，并通過(guò)了證券交易所、證券登記結(jié)算公司組織的全網(wǎng)測(cè)試；融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施方案通過(guò)了中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)；客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管有效實(shí)施，賬戶(hù)開(kāi)立、管理規(guī)范，客戶(hù)資料完整真實(shí)，建立了以“了解自己的客戶(hù)”和自適當(dāng)性服務(wù)”為核心的客戶(hù)分類(lèi)管理和服務(wù)體系。未出現(xiàn)客戶(hù)資產(chǎn)被挪用等侵害客戶(hù)權(quán)益的情形，未因公司原因出現(xiàn)群體性事件、惡性個(gè)案或?qū)е驴蛻?hù)頻繁上訪、群訪，以及頻繁發(fā)生信息安全事故或發(fā)生信息安全重大事故。

其中最近6個(gè)月凈資本應(yīng)均在50億元以上，遠(yuǎn)高于原規(guī)定12億元的門(mén)檻。

由于第三次全網(wǎng)測(cè)試將在本月30日舉行，因而證券公司融資融券試點(diǎn)申請(qǐng)工作將在2月初正式啟動(dòng)。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，首批試點(diǎn)名單將在農(nóng)歷春節(jié)前落定。

隱形門(mén)檻：“一參一控”

雖然沒(méi)有列入《指導(dǎo)意見(jiàn)》中，但證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人昨日明確表示，對(duì)于并不符合“一參一控”標(biāo)準(zhǔn)的券商，其申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)并不會(huì)受到影響，但監(jiān)管層在最終做出批準(zhǔn)時(shí)應(yīng)符合“一參一控”的標(biāo)準(zhǔn)。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》第四條就要求各地派出機(jī)構(gòu)對(duì)轄區(qū)內(nèi)券商出具監(jiān)管意見(jiàn)，說(shuō)明其是否符合審慎監(jiān)管要求。而審慎監(jiān)管要求除了“一參一控”的股權(quán)結(jié)構(gòu)外，還包括“解除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)沖突”。據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，上述負(fù)責(zé)人還指出，券商申請(qǐng)融資融券業(yè)務(wù)只能以法人資格申請(qǐng)，且母、子公司不可以同時(shí)申請(qǐng)，因此控股多家子公司的券商系中只有一家可以申請(qǐng)：“如中信證券可以申請(qǐng)，但中信建投就不可以。

證監(jiān)會(huì)表示，待券商遞交申請(qǐng)后，將會(huì)根據(jù)其凈資本規(guī)模、合規(guī)經(jīng)營(yíng)情況、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)以及中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)組織的試點(diǎn)實(shí)施方案專(zhuān)業(yè)評(píng)價(jià)結(jié)果和技術(shù)系統(tǒng)全網(wǎng)測(cè)試結(jié)果，擇優(yōu)確定首批試點(diǎn)證券公司。根據(jù)其成熟一家，批準(zhǔn)一家”的原則，“最終融資融券將逐步成為證券公司的常規(guī)業(yè)務(wù)”，證監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示。

待首批試點(diǎn)取得成效后，證監(jiān)會(huì)將放寬試點(diǎn)條件，兼顧不同類(lèi)型和不同地區(qū)的證券公司，分期分批地?cái)U(kuò)大試點(diǎn)范圍。而擴(kuò)大試點(diǎn)范圍速度也不會(huì)慢。證監(jiān)會(huì)已表示，最近一次分類(lèi)評(píng)價(jià)為B類(lèi)以上、凈資本充足的證券公司可以根據(jù)自身實(shí)際情況，準(zhǔn)備起來(lái)。在擴(kuò)大試點(diǎn)范圍前，將另行公告相關(guān)的條件和標(biāo)準(zhǔn)。

屆時(shí)，具備資格條件可以開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)的公司或達(dá)到50家以上。

風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備金50%

《指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，試點(diǎn)初期，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施應(yīng)從嚴(yán)掌握。

在試點(diǎn)期間，券商在按規(guī)定扣減凈資本的同時(shí)，還應(yīng)按不低于融資融券業(yè)務(wù)規(guī)模50%的比例計(jì)算業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備；用于融券的自有證券必須是金融資產(chǎn)科目?jī)?nèi)“可供出售金融資產(chǎn)”項(xiàng)目下的標(biāo)的證券；設(shè)置好各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)警指標(biāo)，明確規(guī)定與平倉(cāng)相關(guān)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，確保風(fēng)險(xiǎn)可測(cè)、可控、可承受。

雖然每家券商的客戶(hù)門(mén)檻由券商自己設(shè)定，但《指導(dǎo)意見(jiàn)》亦對(duì)試點(diǎn)初期的客戶(hù)準(zhǔn)入門(mén)檻進(jìn)行了指標(biāo)設(shè)定。包括金融資產(chǎn)達(dá)到一定數(shù)額、具備一定證券投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力等，且必須已在試點(diǎn)券商開(kāi)戶(hù)了一定時(shí)間的投資者。

《指導(dǎo)意見(jiàn)》還給出“指導(dǎo)性意見(jiàn)”稱(chēng)，券商可根據(jù)市場(chǎng)和客戶(hù)情況，適當(dāng)提高融資融券業(yè)務(wù)初始保證金比例、降低可充抵保證金證券的折算率。證監(jiān)會(huì)稱(chēng)，客戶(hù)資金量至少在50萬(wàn)元以上。

券商還必須與客戶(hù)簽訂真實(shí)有效的融資融券合同及風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)。

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