大成打開想象力：如果人保10萬代理人一起賣基金

2010年01月18日 10:14
來源：理財周報 作者：湯雅婷

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挑戰(zhàn)是，保險公司成為基金渠道還需政策批準，此外，保險代理人的基金業(yè)務培訓可能需花大力氣

2009年的最后一天，新黃浦(600638)公告稱，其參股的子公司中泰信托擬將手中所持有的48%大成基金管理公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國人民保險集團股份有限公司。

如能成事，人保集團將直接控股大成基金。保險公司強大的渠道是否會使大成基金更有爆發(fā)力？保險系基金能否在2010年形成格局？

大成基金“晉升”

2009年12月31日，上市公司新黃浦發(fā)布的公告顯示，在近日中泰信托股東會上，通過了向人保集團轉(zhuǎn)讓所持有的48%大成基金公司股權(quán)相關(guān)事宜，根據(jù)2009年3月31日為基準日的轉(zhuǎn)讓價格，大成基金的評估價值為13.989億元，該議案還需報中國銀監(jiān)會等相關(guān)監(jiān)管部門核準通過生效。

在大成基金正式進入“人保系”之前，人保集團即有意積極推進各分屬公司與大成基金的業(yè)務合作。

但由于人保集團為大國企，而大成基金并不是直屬子公司，不可避免會造成很多程序及協(xié)調(diào)上的問題。

據(jù)了解，早在2008年6月，中國人保集團就通過子公司人保投資控股有限公司整合存續(xù)資產(chǎn)，以8.62億元拿下了華聞控股55%的股權(quán)，間接成為上市公司新黃浦的實際掌控者。

而彼時的新黃浦已經(jīng)廣泛涉足信托、期貨、證券、基金等金融領(lǐng)域，并且是中泰信托第二大股東，持有其29.97%的股權(quán)。而中泰信托又是大成基金的第一大股東，掌握著其48%的股權(quán)。

同年11月，大成基金公告稱，董事長將由中國人保資產(chǎn)管理公司副總裁張樹忠接任，同時聘任原大成基金副總經(jīng)理王顥擔任公司總經(jīng)理。

“此前‘人保集團—人保投控—華聞控股—新黃浦—中泰信托—大成基金’的股權(quán)鏈條實在太長，基金牌照在人保集團的金控平臺中沒能發(fā)揮應有的作用?！比吮＜瘓F一位曾參與集團上市籌備工作的人士對理財周報記者說，“此次人保集團將大成基金變?yōu)樽庸?，正是出于對大成基金業(yè)務的重視和對資源整合的考慮?！?

過去兩年，人保集團的保費收入、資產(chǎn)規(guī)模、管理總資產(chǎn)皆翻了一番多，跨入全球非壽險業(yè)前十大公司行列，同時也培育了國內(nèi)發(fā)展速度最快的壽險公司。這家中國歷史最久的保險公司的上市進程也日益加快。

人保集團董事長兼總裁吳焰在去年底曾表示：“人保集團2010年將實現(xiàn)從財產(chǎn)險盈利為主，向財產(chǎn)險、人身險、保險資產(chǎn)管理、信托基金等多元盈利格局的轉(zhuǎn)變?！?

非常確定的是，在控股方強大的實力和決心保障下，成立已11年的大成基金無疑將迎來更廣闊的平臺和更大的機遇。

受益保險渠道

目前，銀行、券商等渠道的壟斷和擁堵現(xiàn)狀正在引起越來越多基金公司的不滿，引進新的渠道競爭者幾乎成為各家基金公司的共識。

據(jù)了解，大成基金總經(jīng)理王顥在2008年新上任時就向中國證監(jiān)會遞交了一份關(guān)于拓寬基金公司銷售渠道的申請報告，報告主要強調(diào)了保險公司在基金渠道方面的潛在優(yōu)勢。

在王顥看來，基金創(chuàng)新不僅要涉及基金管理人，基金托管人、銷售渠道等其他方面也應開展創(chuàng)新，基金公司不僅在產(chǎn)品上可以和保險公司開展多方面合作，同時也可以在渠道方面利用保險公司的優(yōu)勢來開展交叉營銷。

據(jù)某大型商業(yè)銀行銷售人士透露，銀行儲蓄業(yè)務和基金業(yè)務沖突比較厲害，尤其在每年年底時更為明顯。相對于此，保險公司和基金公司業(yè)務重疊的部分不多。

業(yè)內(nèi)人士普遍認為，若批準保險公司成為基金渠道商，基金公司將明顯受益。這是因為，一方面能給基金公司節(jié)省大量銷售成本，另一方面，基金公司有望在產(chǎn)品推介和高端客戶資源上獲得保險公司強大渠道的支持。

不過，某大型國有保險公司市場部總經(jīng)理對理財周報記者表示，“對于具有保險公司股東背景的基金公司來說，探索保險、基金交叉銷售或許存在一定可能性，但就目前來看，基金公司想要借助保險公司的銷售力量還存在困難，對保險公司的銷售主力保險代理人的基金業(yè)務培訓可能需要花大力氣?！?

保險系基金春潮

據(jù)統(tǒng)計，截至2009年11月底，在3.56萬億元保險投資中，投資基金規(guī)模約占7.05%，持有金額超過2500億元，同期國內(nèi)公募基金的總資產(chǎn)規(guī)模約為2.3萬億元，保險公司作為投資基金規(guī)模最大的一類機構(gòu)，占到了公募基金資產(chǎn)規(guī)模的接近11%。

2009年1月，證券期貨監(jiān)管工作會議首次提出了“開展保險公司設立基金公司試點”，這被視為是2005年銀行設立基金公司試點以來基金業(yè)的又一重要變革。

目前，由于新《保險公司設立基金管理公司試點辦法》至今尚未出臺，因而各家保險巨頭投資設立基金公司還面臨一些政策上的障礙。

但由于保險公司一直以來都是基金公司重要的機構(gòu)持有人，也擁有巨額的資金需要投資，因此保險公司在基金公司設立層面的“逐鹿”實際上早就已經(jīng)展開。

據(jù)了解，平安擬與新加坡第二大銀行大華銀行合資籌建基金公司，由平安持股75%，大華銀行持股25%，目前申請已經(jīng)提交監(jiān)管部門。

中國人壽(601628)與澳洲人壽保險商AMP旗下的投資管理公司正在籌劃，希望通過成立合資企業(yè)來打開基金市場。

對于中國人保而言，除了控股大成基金，中國人保還是嘉實基金的實際控制人。

2008年10月，財政部將其持有的嘉實基金第一大股東中誠信托32.35%的國有股權(quán)，以增加國家出資的形式全部劃撥給中國人保，人保集團正式成為嘉實基金的實際控制人。

有業(yè)內(nèi)人士認為，隨著政策信號的釋放和混業(yè)經(jīng)營的需求，保險巨頭們的爭奪也日趨激烈，保險系基金公司有望在2010年集中出現(xiàn)。

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