基金定投門道多

2010年01月11日 07:29
來源：中國(guó)證券報(bào)－中證網(wǎng)

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市場(chǎng)漲漲跌跌，基金定投因其“逢高減籌，逢低加碼”的投資策略，近年來受到越來越多投資者的青睞。本報(bào)特收集有關(guān)基金定投的諸多問題，請(qǐng)匯添富基金客服中心解答，以供投資者查閱。

問：定投什么基金比較好？每月應(yīng)該定投多少錢？

答：由于定投的意義在于長(zhǎng)期投資的時(shí)間復(fù)利效果，分散市場(chǎng)的短期風(fēng)險(xiǎn)，只要能堅(jiān)守長(zhǎng)期投資原則，選擇波動(dòng)幅度較大的股票型基金，其實(shí)較能提高獲利。總體來說，基金定投的產(chǎn)品應(yīng)根據(jù)投資者自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和預(yù)期收益等綜合因素來考慮。如果投資者有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，可以定投股票型、偏股型或指數(shù)基金。

基金每月定投的金額應(yīng)結(jié)合自身收支、投資期限等來確定。您可以先分析一下自己每月的收支情況，只有用閑錢來定投，才能輕松而且沒有負(fù)擔(dān)。如果您的每月結(jié)余有限，那么可先從小額開始，哪怕只有一兩百元，等將來收入提高以后再提高定投金額；在經(jīng)濟(jì)條件允許的情況下，如果您設(shè)定的投資期限比較長(zhǎng)，則每月定投金額可以稍微低一點(diǎn)。

問：基金定投時(shí)應(yīng)該選擇現(xiàn)金紅利還是紅利再投資？定投和零存整取有什么區(qū)別？

答：從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，選擇紅利再投資比選擇現(xiàn)金分紅收益更大。分紅是實(shí)現(xiàn)收益的一種方式，現(xiàn)金分紅可以直接獲得現(xiàn)金回報(bào)，而紅利轉(zhuǎn)投則將分紅轉(zhuǎn)化為增加的基金份額。紅利轉(zhuǎn)投對(duì)于基金的長(zhǎng)期投資者而言，投資時(shí)間越長(zhǎng)，分紅頻率越高，則其復(fù)利優(yōu)勢(shì)就越明顯。

不少對(duì)定投不太了解的投資者喜歡將定投比作銀行存款中的零存整取，稱定投是“基金投資里的零存整取，但是比銀行存款收益高”，這種說法是不科學(xué)的。實(shí)際上，非保本基金的投資收益都有可能為負(fù)，雖然定投有攤平投資成本、平滑投資風(fēng)險(xiǎn)的作用，但短期看來投資收益還是有可能為負(fù)值，也就是虧本。定投贏在復(fù)利收益和分享經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，并非全無風(fēng)險(xiǎn)。

問：什么樣的人適合做定投？

答：一是適合于有定期固定收入的人。這部分人的固定收入在扣除日常生活開銷后，常常有所剩余，但金額并不很大，這時(shí)候小額的定期定額投資方式就最為適合。

二是“月光族”適合做定投?！伴_源節(jié)流”是一般人理財(cái)?shù)闹庇X，對(duì)于入不敷出的“月光族”而言，基金定投不僅具有強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，降低生活成本的效果，而且門檻較低，每個(gè)月兩三百元就可以輕松理財(cái)，長(zhǎng)期投資下來往往有意想不到的回報(bào)，可謂一舉兩得。

三是擁有子女教育、退休養(yǎng)老等長(zhǎng)期投資目標(biāo)的投資者?；鸲ㄍ妒且环N長(zhǎng)期理財(cái)方式，往往需要持之以恒來換取理想回報(bào)，因而堪稱擁有長(zhǎng)期投資目標(biāo)的投資者之首選。

四是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、沒時(shí)間打理、缺乏專業(yè)理財(cái)能力的投資者。定投基金之所以被稱為“懶人理財(cái)術(shù)”，主要是因?yàn)槠渚哂小办倨健笔袌?chǎng)波動(dòng)的效果，在基金凈值高時(shí)買到的份額數(shù)少，凈值低時(shí)買到的份額數(shù)多，從而攤平風(fēng)險(xiǎn)，讓投資者可以忽略市場(chǎng)指數(shù)的起起落落，達(dá)到輕松理財(cái)?shù)男Ч?/p>

問：基金定投應(yīng)避免哪些不當(dāng)?shù)牟僮鳎?/p>

答：第一，超越自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力而錯(cuò)配品種。股票型基金雖然是定投的最佳投資品種，但由于其凈值伴隨證券市場(chǎng)的波動(dòng)性，需要投資者具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

第二，超越經(jīng)濟(jì)實(shí)力而制定扣款額度?；鹜顿Y應(yīng)當(dāng)結(jié)合自身的經(jīng)濟(jì)能力而做到量力而行，為了順應(yīng)定投，采取透支資金，尤其是借貸資金定投，都是不可取的。

第三，跟風(fēng)定投。盡管定投是進(jìn)行基金投資的較好方法，但并非不講規(guī)劃和策略。尤其是在基金產(chǎn)品的組合搭配和品種選擇上，更應(yīng)當(dāng)進(jìn)行積極籌劃，不能忽略自己的實(shí)際情況而盲目跟風(fēng)。

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