牛年私募翹楚揭秘虎年布局

2010年01月09日 07:29
來源：中國證券報－中證網(wǎng)

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主持人：賀輝紅

眼睛一睜一閉，2009年就BYE-BYE了。一些投資者在“鬧騰”的牛市中斬獲頗豐；也有一些投資者白忙活一年。專業(yè)人士說，2010年行情不會像2009年那樣單邊上漲，震蕩幅度將加大，這對一般投資者來說，并不是好事。本期《華山論劍》請到去年做得較好的幾位私募人士，請他們談?wù)?010年的應(yīng)對之策。他們分別是深圳龍騰資產(chǎn)的吳險峰，上海尚雅投資的石波和廣州新價值的羅偉廣。

吳險峰的“雙翼齊飛”

主持人：吳總，2009年你們?nèi)〉昧艘粋€不錯的成績。

吳險峰：你看到的那個凈值是去年12月5日公布的吧，如果看最終的凈值比你看到的還應(yīng)該高10個點(diǎn)。

主持人：牛！那你們2010年準(zhǔn)備好怎么弄了嗎？

吳險峰：我們的策略就是“科技為先鋒，消息和現(xiàn)代服務(wù)為兩翼”

主持人：現(xiàn)代服務(wù)主要指的是哪些股票？

吳險峰：愛爾眼科、星期六、華誼兄弟等。

主持人：看來您很喜歡中小盤股。

吳險峰：配置市值較小股票符合我們的風(fēng)格，我們的定位就是價值成長型嘛。

主持人：剛才您也談到了科技股，最近很多科技股都創(chuàng)新高，有的甚至超過2001年科技股泡沫時的價格?，F(xiàn)在買會不會價格太高了？

吳險峰：科技股當(dāng)中，目前真正的藍(lán)籌股只有中興通訊。要達(dá)到100億元的市值，很多科技股還有非常大的空間。你也許會問，為什么科技股就一定要達(dá)到100億元市值。因為，整個A股市場的結(jié)構(gòu)并不合理，大部分是強(qiáng)周期行業(yè)。要達(dá)到一個新的結(jié)構(gòu)性平衡，科技股最終要在市場中占一定地位。

主持人：那您干脆透露一下，現(xiàn)在配了什么科技股吧？

吳險峰：安泰科技、士蘭微、烽火通信等，倉位都拿得比較多。

主持人：都是牛股。您拿這么多科技股就不擔(dān)心大盤調(diào)整？

吳險峰：市場可能不會延續(xù)2009年的幾乎單邊上漲的趨勢，震蕩整理的概率偏高，結(jié)構(gòu)性機(jī)會仍將貫穿全年，但市場重心整體仍將上移，全年指數(shù)升幅應(yīng)在30%以內(nèi)。

主持人：很多基金經(jīng)理也看好消費(fèi)。但從歷年的經(jīng)驗看，基金經(jīng)理看好的往往難以出牛股，您覺得消費(fèi)漲了這么多之后還能出牛股嗎？

吳險峰：一定還會出。每波行情中，消費(fèi)行業(yè)都會要出幾只大牛股。國外也一樣。你不要看這些板塊估值較高，它們可能還是洼地。反而一些傳統(tǒng)行業(yè)，估值不高，但已不是洼地。

主持人：您是說鋼鐵、化工和地產(chǎn)？

吳險峰：房地產(chǎn)的盈利高峰期已經(jīng)過去，這個行業(yè)不能給予高估值。當(dāng)然，個別股票還是有機(jī)會的，但機(jī)會是來自自身業(yè)績的增長，而不是來自整個行業(yè)估值的提升。至于鋼鐵和化工，產(chǎn)能過剩較為嚴(yán)重，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇可能存在交易性機(jī)會。

石波盯住一個“新”字

主持人：石總，去年您是投資低碳經(jīng)濟(jì)的帶頭人，今年又看上什么？

石波：2009年是3G元年，2010年將是3G的突破年，其核心亮點(diǎn)就是“移動互聯(lián)網(wǎng)。

主持人：什么是移動互聯(lián)網(wǎng)？

石波：以智能手機(jī)為終端，加上開放式平臺的無線互聯(lián)網(wǎng)。這個產(chǎn)業(yè)鏈包括五個方面：一是通訊設(shè)備、通訊終端和光纖設(shè)備；二是開放式平臺，專門為手機(jī)終端提供下載服務(wù)的網(wǎng)站；三是手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)，包括觸摸屏技術(shù)、手機(jī)制造銷售商等；四是與物聯(lián)網(wǎng)結(jié)合起來的手機(jī)支付產(chǎn)業(yè)鏈，主要包括芯片的開發(fā)、手機(jī)支付的POS機(jī)等；五是移動增值業(yè)務(wù)，主要是內(nèi)容提供商。

智能手機(jī)的發(fā)展將使手機(jī)取代電腦。目前電腦上網(wǎng)的人數(shù)是3.5億，手機(jī)上網(wǎng)是1.9億，但手機(jī)上網(wǎng)的人數(shù)正在以年均60%的速度增長，預(yù)計很快會超過電腦上網(wǎng)的人數(shù)。另外，移動增值業(yè)務(wù)的發(fā)展空間是無限的。

主持人：您現(xiàn)在好像只關(guān)注新興產(chǎn)業(yè)。

石波：傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的機(jī)會不大，在本輪金融危機(jī)后已經(jīng)被打上了句號。經(jīng)濟(jì)危機(jī)已經(jīng)證明，如果沒有科技進(jìn)步，就會出現(xiàn)“高增長、高增長、通脹”局面。上世紀(jì)90年代的美國為什么能夠“低通脹、高增長、高主要原因就是信息產(chǎn)業(yè)革命。只有第三次IT產(chǎn)業(yè)革命才能帶領(lǐng)全球經(jīng)濟(jì)重新走上增長之路。

主持人：發(fā)展空間有多大？

石波：隨著第三IT產(chǎn)業(yè)革命的到來，我認(rèn)為會出現(xiàn)以IPHONE+APPSTORE，IPOD+ITUNE，KINDLE+亞馬遜等新興商業(yè)模式的崛起，這將會造就很多偉大的企業(yè)，改變產(chǎn)業(yè)鏈格局。

羅偉廣密集調(diào)研找黑馬

主持人：羅總最近忙什么？

羅偉廣：正準(zhǔn)備去上海調(diào)研。

主持人：又往外跑啦?？瓷鲜裁垂玖?？

羅偉廣：一家與3G有關(guān)的公司。

主持人：怎么問了一圈，到你這里還是3G？

羅偉廣：是的，現(xiàn)在的熱點(diǎn)不就是3G、新能源、新技術(shù)。

主持人：對于傳統(tǒng)行業(yè)你們難道都不準(zhǔn)備弄了？

羅偉廣：現(xiàn)在這些與復(fù)蘇相關(guān)的行業(yè)估值也不低了。鋼鐵、化工、銀行我們也都還重視，但很少存在明顯低估的品種。對于房地產(chǎn)我反倒是樂觀一些。

主持人：你是為數(shù)不多還對房地產(chǎn)抱有希望的人？

羅偉廣：說實(shí)話，短期我也看不懂，中期還比較看好。這個板塊還存在黑馬。現(xiàn)在主要是看政策調(diào)控會不會改變基本面。不過，對于房地產(chǎn)也調(diào)控了這么多年了，往往是雷聲大、雨點(diǎn)小。如果把房地產(chǎn)整得太厲害，經(jīng)濟(jì)也受不了。我認(rèn)為，調(diào)控不會改變房地產(chǎn)往上走的趨勢，而房地產(chǎn)股最近半年遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤。在這個板塊中，目前還能夠找到10倍動態(tài)市盈率的股票。這即使在鋼鐵板塊中，也很難找到。

主持人：你擔(dān)心高科技股已經(jīng)炒得過高嗎？

羅偉廣：當(dāng)然擔(dān)心。這不就去調(diào)研嘛，就是想去找大家都還沒有留意到的，且已經(jīng)進(jìn)入到新興行業(yè)的公司。其實(shí)，目前出現(xiàn)的這些新技術(shù)門檻并不高，你看鋰電池，很多公司都可以做。但我不會再去看杉杉股份、科力遠(yuǎn)等這些股票了，要找就找一些正在往這方面轉(zhuǎn)型的公司。如果轉(zhuǎn)型成功的話，這些公司未來的基本面就會發(fā)生根本性變化。

主持人：還有什么可關(guān)注的？

羅偉廣：重組股，這個變數(shù)比較大。可以學(xué)王亞偉，多買幾家有重組可能的股票，有一兩家重組成功就可以了。

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