公募私募雙雙跑輸大盤指數(shù)型基金成最大贏家

2010年01月06日 10:50
來源：北京商報

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公募、私募、股票型、指數(shù)型……誰是2009“牛”年基金市場的真正淘金高手，這是所有基民關心的問題。私募排排網(wǎng)昨日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2009年上證綜指漲幅79.98%，滬深300指數(shù)漲幅96.71%。除了指數(shù)型基金整體跑贏上證綜指外，公募、私募基金平均收益水平遠低于指數(shù)漲幅。

數(shù)據(jù)顯示，2009年，所有394只成立滿一年的開放式基金中，共有388只實現(xiàn)正收益；6只收益率為負的開放式基金里，有5只為債券型，另外一只為受雷曼兄弟破產(chǎn)影響的華安國際配置基金，保本型、債券型和貨幣型基金收益率整體普遍較低。

不過，在上述388只實現(xiàn)正收益的開放式基金中，只有67只跑贏大盤，占比約為17%，其中52只為股票型，15只為混合型。

據(jù)統(tǒng)計，在運行滿一年的178只股票型基金中，共有10只收益超過100%；50只收益率在70%-80%之間，接近1/3；接近半數(shù)的股票型基金收益率在60%-80%之間。178只股票型基金年平均收益率為69.15%。

混合型基金和QDII基金年平均收益率均在50%左右。截至2009年12月29日，混合型和QDII基金年平均收益率分別為55.89%和53.73%。

封閉式基金年均收益率約為54.80%，但收益分化情況十分明顯。截至2009年12月29日，封閉式基金年均收益率最高的達到181%，最差的只有5.7%，兩者之間收益差距高達175.80%，分析人士認為，大量創(chuàng)新型封閉式基金的出現(xiàn)，是造成封基收益嚴重分化的原因。

在2009年股市慢牛行情中，最大贏家當屬指數(shù)型基金——19只指數(shù)型基金整體跑贏上證綜指，平均收益為83.95%，其中，有17只指數(shù)型基金的年收益超過80%。易方達深證100ETF和融通深證100的年收益率分別達到113.64%和103.96%。

指數(shù)型基金在過去一年中獨占鰲頭并非偶然，股指處于單邊上漲時，指數(shù)型基金往往能有不俗表現(xiàn)。申銀萬國魏志羽認為，指數(shù)基金屬于被動投資的模式，它的倉位一定要保持在95%以上，并且在建倉的速度上，通常比開放式股票型基金要快得多，因此無論是把握建倉時點，還是控制倉位上，都能很好地分享到市場大體單邊上漲的行情。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士指出，今年指數(shù)基金的收益可能不如去年。2010年股市難以復制2009年的走勢，更有可能出現(xiàn)整體上漲幅度有限、震幅加大的情況。在這種情形下，指數(shù)型基金整體的收益可能很難與2009年相比。而在震蕩市場中，主動管理型基金更有優(yōu)勢，因為股票型基金管理人通過積極的行業(yè)配置獲取超額收益，且在股指下跌中能降低倉位、控制風險。

2009年私募基金全面崛起，私募基金行業(yè)進一步迅速擴容，但陽光私募產(chǎn)品的平均收益率僅為49.75%左右，遠遠落后于滬深300指數(shù)漲幅。截至2009年12月31日，市場共發(fā)行陽光私募信托類產(chǎn)品841只。在非結構化產(chǎn)品中，存續(xù)期超過一年，且有業(yè)績數(shù)據(jù)的223只中，只有23只跑贏滬深300指數(shù)，占總數(shù)的10.31%。其中，新價值2期、晉龍一號和新價值1期分列三甲，年收益率分別為182.83%、163.50%和146.88%。此外，還有18只產(chǎn)品的年收益率超過100%。結構化產(chǎn)品中，存續(xù)期超過一年的17只中，只有混沌一號跑贏滬深300指數(shù)。

業(yè)內(nèi)人士認為，經(jīng)過2008年的熊市，一部分私募在去年依然采取“熊市思維”，保持輕倉甚至空倉策略，踏空了行情，造成私募整體收益率下降。而那些敢于堅持重倉甚至是滿倉操作、善于把握短線機會、善于集中投資的私募基本都有良好回報。(孟凡霞)