全球金融監(jiān)管升級(jí)尚需時(shí)日 華盛頓被華爾街綁架

2010年01月05日 03:15
來(lái)源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)

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新華社/文

備受關(guān)注的金融監(jiān)管改革在2009年年末取得一系列進(jìn)展，但美國(guó)、歐盟等在這一問(wèn)題上仍存在各種力量的博弈，切實(shí)加強(qiáng)金融監(jiān)管尚需時(shí)日。

美國(guó)：多方力量博弈

2009年12月11日，美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院通過(guò)金融監(jiān)管改革方案，將美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)打造成“超級(jí)監(jiān)管者”，并設(shè)立新的消費(fèi)者金融保護(hù)署，全面保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。

至此，美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬自2009年6月17日公布金融監(jiān)管體系改革“白皮書(shū)”、正式推出金融監(jiān)管“新政”后，在金融監(jiān)管改革道路上似乎又邁出了一大步。但是，金融監(jiān)管改革方案在眾議院獲得通過(guò)僅是其中一環(huán)，更多變數(shù)還在參議院。由于美國(guó)白宮經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇顧問(wèn)委員會(huì)、參眾兩院和美聯(lián)儲(chǔ)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)在具體改革措施上存在巨大爭(zhēng)議，最終改革法案的誕生必將充滿多方力量博弈，其前行趨勢(shì)也將是由激進(jìn)到中庸的妥協(xié)過(guò)程。

而且，美國(guó)政府與華爾街一直是命運(yùn)共同體，政府制定的金融監(jiān)管改革方案最終目的還是保護(hù)和促進(jìn)美國(guó)金融業(yè)發(fā)展，不會(huì)觸動(dòng)既得利益集團(tuán)。全球主要信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家戴維·維斯德就說(shuō)：“政治因素不僅使加強(qiáng)金融監(jiān)管遲遲得不到解決，而且還有可能使情況惡化。

奧巴馬曾多次指責(zé)華爾街薪酬過(guò)高，但華爾街的大紅包依然照發(fā)不誤。因此，盡管奧巴馬政府高調(diào)推行嚴(yán)厲監(jiān)管，卻大多是雷聲大雨點(diǎn)小，打到華爾街身上的棒子輕之又輕。大量美國(guó)專(zhuān)家學(xué)者批評(píng)美國(guó)政府“被華爾街綁架”，《紐約時(shí)報(bào)》曾發(fā)表評(píng)論說(shuō)，本輪金融危機(jī)已歷時(shí)近兩年，華爾街卻依然左右著華盛頓。

因此不少業(yè)內(nèi)專(zhuān)家認(rèn)為，美國(guó)金融監(jiān)管改革法案最后交到奧巴馬手上簽署時(shí)，恐怕不僅耗時(shí)久，而且早已面目全非。

歐盟：英法監(jiān)管模式之爭(zhēng)

歐盟在2009年6月19日也推出了金融監(jiān)管改革計(jì)劃。當(dāng)年9月，歐盟委員會(huì)提議建立全新的泛歐金融監(jiān)管體系，宏觀上成立一個(gè)“歐洲系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”，微觀上設(shè)立三個(gè)歐洲監(jiān)管局，分別負(fù)責(zé)銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和證券業(yè)的監(jiān)管協(xié)調(diào)。12月，歐盟27國(guó)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議同意建立該體系。

但在歐盟內(nèi)部，法國(guó)和英國(guó)之間一直存在監(jiān)管模式之爭(zhēng)。法國(guó)強(qiáng)調(diào)歐盟必須有統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，否則金融機(jī)構(gòu)及專(zhuān)業(yè)人才會(huì)流向監(jiān)管較松的金融市場(chǎng)。英國(guó)則強(qiáng)調(diào)保護(hù)單一市場(chǎng)功能，認(rèn)為倫敦是唯一能與紐約競(jìng)爭(zhēng)的全球性金融中心。英國(guó)財(cái)政大臣達(dá)林曾表示，金融監(jiān)管改革確有必要，但如果監(jiān)管過(guò)度，會(huì)使倫敦金融城“失去業(yè)務(wù)”。瑞士銀行集團(tuán)全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家夏德威也認(rèn)為，既要控制風(fēng)險(xiǎn)，又要保證金融功能的實(shí)現(xiàn)，關(guān)鍵是在監(jiān)管和持續(xù)運(yùn)用市場(chǎng)原則中找到平衡，應(yīng)避免出現(xiàn)對(duì)金融領(lǐng)域監(jiān)管約束過(guò)嚴(yán)的傾向。

因此，如何解決強(qiáng)化金融監(jiān)管和提高金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力之間的矛盾，如何確保監(jiān)管在歐盟內(nèi)部及全球范圍內(nèi)統(tǒng)一協(xié)調(diào)進(jìn)行，如何處理各個(gè)成員國(guó)不同的利益訴求和力量博弈是歐盟在金融監(jiān)管改革道路上必須面對(duì)的難題。據(jù)最樂(lè)觀預(yù)計(jì)，歐盟新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)最早要在2010年年底才能開(kāi)始運(yùn)作。

全球：加強(qiáng)金融監(jiān)管合作

國(guó)際貨幣基金組織總裁卡恩曾說(shuō)，世界經(jīng)濟(jì)正在企穩(wěn)好轉(zhuǎn)，但依然高度脆弱。因此，各經(jīng)濟(jì)體仍需重視風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)監(jiān)管，而金融領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管理尤其重要。

金融學(xué)家及分析人士均指出，加強(qiáng)金融監(jiān)管需要全球合作。對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院院長(zhǎng)丁志杰說(shuō)，國(guó)際金融監(jiān)管協(xié)調(diào)合作目前已取得很多突破，如在二十國(guó)集團(tuán)框架內(nèi)引入“監(jiān)管團(tuán)”制度，即針對(duì)每一個(gè)主要全球性金融機(jī)構(gòu)建立專(zhuān)門(mén)監(jiān)管團(tuán)，監(jiān)管團(tuán)由這些機(jī)構(gòu)的母國(guó)負(fù)責(zé)，并包括相關(guān)東道國(guó)監(jiān)管者。

今后，全球監(jiān)管者除繼續(xù)修訂已出臺(tái)的巴塞爾新資本協(xié)議外，還需在更廣泛的金融領(lǐng)域進(jìn)行探索。丁志杰認(rèn)為，國(guó)際貨幣基金組織和金融穩(wěn)定委員會(huì)應(yīng)發(fā)揮作用，加強(qiáng)分工合作，細(xì)化“宏觀審慎監(jiān)管”框架規(guī)定，推動(dòng)各國(guó)根據(jù)自身情況采取適當(dāng)金融系統(tǒng)監(jiān)管措施。

新興經(jīng)濟(jì)體雖在本輪金融危機(jī)中所受沖擊相對(duì)較小，但其因經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)較快吸引了大量國(guó)際資本流入，積累了資產(chǎn)泡沫，金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大，因此應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)防熱錢(qián)流入。

有專(zhuān)家認(rèn)為，國(guó)際金融監(jiān)管部門(mén)在2010年需更多改變監(jiān)管思想和監(jiān)管理念，這是決定金融監(jiān)管改革成敗的基本因素。

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