陽光私募驚艷2009

2009年，私募行業(yè)的規(guī)?？芍^得到了空前發(fā)展，根據(jù)國金證券最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2009年11月底，有115家私募共發(fā)行了220只產(chǎn)品，規(guī)?？傆?7.24億，其中可統(tǒng)計規(guī)模的產(chǎn)品平均募集規(guī)模達0.92億。

而這只是首次發(fā)行的募集方面，根據(jù)上海證券報記者的調(diào)查，實際上，很多具備一定品牌的投資顧問正在創(chuàng)造資金的積聚效應(yīng)。比如年末，上海某家投資顧問公司，就出現(xiàn)了過十億資金等待申購打開的局面。預(yù)計，這種規(guī)模會在未來一段時間形成趨勢。

在首發(fā)和持續(xù)申購雙雙起飛的當口，目前的陽光私募從業(yè)者，迅速進入規(guī)模擴張期。很多一線私募公司，已經(jīng)迅速跨過了幾億的門檻，進入20億上下的管理規(guī)模。二線公司輕松達到5億以上的規(guī)模狀態(tài)。民間資金募集個幾千萬也不是什么難事。這樣的發(fā)展速度，在此前讓人無法想像。

大量行業(yè)人才進入私募

而迅速擴張的行業(yè)空間，以及創(chuàng)立個人事業(yè)這個本身極為具備吸引力的號召，正在成為大量從業(yè)人才進入陽光私募行業(yè)的強大動力，2009年在這方面顯然令人驚異。

僅2009年初以來，預(yù)計就有20來位公募基金投資總監(jiān)或基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募，其中，包括交銀施羅德的前任投資總監(jiān)李旭利、交銀基金的明星基金經(jīng)理鄭拓、招商基金的研究總監(jiān)程國發(fā)、泰達荷銀基金的基金經(jīng)理李澤剛、工銀瑞信基金前任的專戶投資總監(jiān)吳剛、上投摩根的基金經(jīng)理梁鈞、華夏基金的投資副總監(jiān)張益馳等，新發(fā)陽光私募信托的投資顧問，來自公募基金的基金經(jīng)理和高管，幾乎占據(jù)了70%以上的份額。

而這些明星正在壯大的事業(yè)，又不斷激勵著業(yè)內(nèi)有品牌、有經(jīng)驗的投資研究人才，在新的園地實現(xiàn)夢想。某種程度上，私募行業(yè)，正在成為公募行業(yè)人才的又一個分流出口。

業(yè)績依舊是亮眼與黯淡俱在

同時，在2009年，陽光私募基金業(yè)績的輝煌和黯淡同時存在。從第一名(150%以上的絕對業(yè)績)和最后一名的業(yè)績表現(xiàn)看，分化進一步加大。從平均水平看，陽光私募的平均收益低于指數(shù)和公募基金，較明顯地體現(xiàn)了追求絕對收益的風格。

不過，必須無奈的指出，2009年以來的陽光私募收益的領(lǐng)先者，更加明顯的體現(xiàn)著是風格上的進取特點。從今年領(lǐng)先的投資組合看，開寶、廣東新價值、上海尚雅、上海睿信等均為2008年遭遇相當市場壓力的管理人。此中味道值得咀嚼。

國金證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)亦顯示，2009年前11個月滬深300指數(shù)累計漲93.19%，153只可統(tǒng)計今年以來收益的非結(jié)構(gòu)化證券投資類私募基金，剔除掉業(yè)績報酬后的平均收益為52.38%，相對對應(yīng)期的滬深300指數(shù)超額收益平均為-29.96%，整體落后市場。其中約20%的產(chǎn)品跑贏指數(shù)，15只產(chǎn)品收益超過100%。深國投?開寶1期、粵財信托?新價值2期、深國投?景良能量1期排名絕對收益列前三甲，收益率分別為149.60%、141.07%、134.48%。