2009年基金盤點：基金經(jīng)理擁有一顆躁動的心

2010年01月03日 10:29
來源：證券市場紅周刊作者：任洪劍

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暗戰(zhàn)、明星出鏡、躁動的心……

-《紅周刊》記者任洪劍

隨著2009年最后一個交易日的收盤，2009年的基金業(yè)績排名暗戰(zhàn)終于平息，估且不論基金這一年的成敗與否，單說年內(nèi)發(fā)生在基金身上各種怪象也值得投資者回味。

“二王”暗戰(zhàn) 王亞偉笑到最后

年終最吸引眼球的應屬基金排名榜首爭奪，盡管暗戰(zhàn)是王亞偉與王衛(wèi)東之間的“二王之爭”，但最終是王亞偉笑到了最后，其執(zhí)掌的華夏大盤以年凈值增長116.19%反超王衛(wèi)東執(zhí)撐的新華優(yōu)選成長114.96%。但2009年基金中最大的黑馬是陸文俊執(zhí)掌的銀華價值優(yōu)選，其年凈值增長高達116.08%，在2009年年終排名中位列第二，而且還值得一說的是，銀華價值優(yōu)選是3只基金中惟一的一只百億基金。

從這三只基金凈值增長來看,其重倉股的第二梯隊股價在12月份的表現(xiàn)對其凈值拉升頗大,如銀化價值優(yōu)選的隱性重倉股三安光電、福耀玻璃在12月份股價出現(xiàn)明顯異動。同樣,華夏大盤在重倉股國陽新能上漲乏力后，其第二梯隊江蘇舜天、南通科技在12月末接下拉升凈值的大旗，最終力推華夏大盤坐上基金第一寶座。相比較，新華優(yōu)選成長的重倉股則稍顯遜色，業(yè)績在最后的沖刺關(guān)頭有所遲鈍，最終讓其停留在第三名位置。

基金促銷娛樂明星出鏡

資產(chǎn)管理規(guī)模不僅是基金公司一年管理工作的重要考核，同時也是下階段營銷的重要噱頭。在年關(guān)的基金規(guī)模大戰(zhàn)中，新基金拼首發(fā)規(guī)模，老基金努力持續(xù)營銷的情況不斷上演。

根據(jù)WIND數(shù)據(jù)顯示，以三季度末基金份額來看，華夏基金以2518億份的規(guī)模一騎絕塵，其次是易方達基金規(guī)模1475億份，博時基金1425億份，嘉實基金1287億份，南方基金1182億份成為管理公募基金規(guī)模超過千億的基金公司。而管理規(guī)模小于30億份的基金公司則為浦銀安盛、民生加銀、摩根斯坦利華鑫基金。

由于各家公司的規(guī)模差距較小，排名的爭奪也十分激烈。在年末規(guī)模決戰(zhàn)中，不少基金公司都搶在年末完成基金的募集，做最后一波沖刺。比如12月3日拿到發(fā)行批文的嘉實銳聯(lián)基本面50基金在10日便開始展開募集。中歐中小盤將募集截止日由12月31日提前至12月24日，都直接體現(xiàn)了年末規(guī)模的重要性。

爭奪基金規(guī)模前三名的博時和嘉實基金公司分別將新基金發(fā)行期縮短，雙雙趕在25日前結(jié)束募集，博時和嘉實基金超大盤ETF發(fā)行期僅有17天，嘉實銳聯(lián)基本面50縮短到15日。加快募集節(jié)奏，就是為了能夠在年底前完成資金清算順利成立。

同時為了年底擴大規(guī)模，基金公司的營銷策略也是花樣百出，為了招攬投資者，曾以2.5%的最貴申購費著稱的景順長城發(fā)布公告稱，12月1日起，旗下內(nèi)需增長2號、精選藍籌和公司治理等3只原申購費為2.5%的股票型基金，最高申購費降至1.5%的此次調(diào)整后，景順長城旗下基金申購費率已經(jīng)全部統(tǒng)一至1.5%的為促銷，鵬華基金甚至請來娛樂明星來代言基金產(chǎn)品，為基金推廣賺足眼球。

利益讓基金經(jīng)理擁有了一顆躁動的心

2009年上漲的市場不僅推升了投資者情緒，也激活了部分基金經(jīng)理不安定的心。大量的基金經(jīng)理開始頻繁變動，今年共發(fā)生了131例基金變更基金經(jīng)理的情況。平均每2.5天就會有一位基金經(jīng)理變動。不僅如此，洶涌的離職下，基金公司的高管們也難以幸免，總經(jīng)理、董事長變更的事件時有發(fā)生，據(jù)統(tǒng)計今年以來，基金高管變動的人數(shù)超過100位，包括8位基金公司總經(jīng)理離職。

在具體公司方面，嘉實基金公司基金經(jīng)理變更涉及基金只數(shù)最多,高達10只。另外，申萬巴黎、招商、銀華、華寶興業(yè)、上投摩根等基金公司變換基金經(jīng)理的基金只數(shù)也達到了5只以上。知名基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募仍是流失的主要原因，另外，基金專戶理財業(yè)務的發(fā)展也對基金管理人才構(gòu)成分流，除此之外，個人健康、跳槽等變動原由，成為今年行業(yè)的新現(xiàn)象。而高管震蕩往往體現(xiàn)了股東變更以及股東的權(quán)利爭奪，原上投摩根高管傅帆、王鴻嬪的相繼離職就體現(xiàn)了這樣的特征。當然，跳到另外一家公司以謀求更高的職位也是一個原因，原上投摩根督察長劉建平，擔任中歐基金總經(jīng)理。

指數(shù)型基金今年大賺眼球

2009年A股市場牛市行情給基金發(fā)行市場帶來了巨大的轉(zhuǎn)機。2009年新成立基金為118只，創(chuàng)下新的歷史紀錄。從新基金首次募集規(guī)模來看，今年成立的新基金募集資金高達3672.94億元，其中，單只基金的平均募集規(guī)模達到31.13億元，相比2008年單只基金平均募資17.47億元有了大幅提升。

市場行情的變化，讓2008年債基“大行其道”的格局演變?yōu)?009年偏股型新基金發(fā)行成為市場主角，總數(shù)達到96只，特別是指數(shù)型基金今年在市場上大賺眼球，公告新成立的指數(shù)基金多達26只，單只基金平均募資額高達52.15億元。

其中，華夏滬深300指數(shù)基金以247.72億份的規(guī)模一舉成為今年來首發(fā)規(guī)模最大的指數(shù)基金，易方達深100ETF聯(lián)接首發(fā)規(guī)模達到189.25億份名列第二，同時也是今年募集規(guī)模最大的兩只基金。

分紅新規(guī)下,大批“鐵公雞”仍頂風作案

在牛市的背景下，基金分紅也是投資者的重要期待。2009年內(nèi)基金共計分紅總次數(shù)高達307次,分紅總額達到454.78億元。其中開放式基金分紅285次,分紅總額達到417.29億元；封閉式基金分紅次數(shù)達到22次,分紅總額37.49億元。從基金單位份額分紅來看，中信經(jīng)典配置單位分紅達到1.14元，成為最慷慨的基金，而上投摩根成長先鋒、大成策略回報、景順長城增長2號、建信核心精選分紅也均超過0.5元。在分紅次數(shù)上，富國天豐強化收益由于契約規(guī)定，實現(xiàn)了月月分紅，達到12次。另外，寶盈核心優(yōu)勢分紅次數(shù)為8次。

而作為持續(xù)營銷沖規(guī)模的重要手段，基金分紅的真正高潮于12月到來。在最后一個月中,大批基金集中分紅,135億元的月分紅創(chuàng)下全年最高額度。多只基金同一日分紅成為常態(tài)，進入12月份以來,融通公司旗下第4只基金公告分紅。從單月分紅來看,12月份基金共計分紅高達49次,分紅總額更是達到135.47億元,大大超越了8月份創(chuàng)下的23次、70.62億元的分紅紀錄。

根據(jù)證監(jiān)會分紅新規(guī),基金分紅本來應該是常態(tài),但在管理費的利益驅(qū)使下，國內(nèi)卻從來不缺少“鐵公雞”。排除今年新成立基金，共62只偏股型基金成立以來從未分紅，其中泰達荷銀效率優(yōu)選、華寶收益增長、興業(yè)全球視野等基金，成為自2006年，經(jīng)歷3年而未分紅，成為十足的“鐵公雞”。