中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

2010年01月02日 18:04
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中國(guó)金融期貨交易所風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法

第一章　總 則

第一條　為加強(qiáng)期貨交易風(fēng)險(xiǎn)管理，保護(hù)期貨交易當(dāng)事人的合法權(quán)益，保障中國(guó)金融期貨交易所(以下簡(jiǎn)稱交易所)期貨交易的正常進(jìn)行，根據(jù)《中國(guó)金融期貨交易所交易規(guī)則》制制定本辦法。

第二條　交易所風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、持倉(cāng)限額制度、大戶持倉(cāng)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度、結(jié)算擔(dān)保金制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度。

第三條　交易所、會(huì)員和客戶應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章　保證金制度

第四條　交易所實(shí)行保證金制度。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。

第五條　股指期貨合約最低交易保證金標(biāo)準(zhǔn)為10%。期貨交易過程中，出現(xiàn)下列情形之一的，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整交易保證金標(biāo)準(zhǔn)，并向中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))報(bào)告：

(一)期貨交易出現(xiàn)漲跌停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)(以下簡(jiǎn)稱單邊市)；

(二)遇國(guó)家法定長(zhǎng)假；

(三)交易所認(rèn)為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)明顯變化；

(四)交易所認(rèn)為必要的其他情形。

第六條　交易所調(diào)整期貨合約交易保證金標(biāo)準(zhǔn)的，在當(dāng)日結(jié)算時(shí)對(duì)該合約的所有持倉(cāng)按照調(diào)整后的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行結(jié)算。

第七條　結(jié)算準(zhǔn)備金的管理適用《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算細(xì)則》的有關(guān)規(guī)定。

第三章　價(jià)格限制制度

第八條　交易所實(shí)行價(jià)格限制制度。價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。

第九條　股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±6%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±10%。最后交易日不設(shè)熔斷機(jī)制，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的±20%。

第十條　每日開市后，股指期貨合約申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格且持續(xù)5分鐘的，該合約啟動(dòng)熔斷機(jī)制。申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格且持續(xù)5分鐘的是指只有熔斷價(jià)格的買入(賣出)申報(bào)、沒有熔斷價(jià)格的賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開熔斷價(jià)格的情形。

(一)熔斷機(jī)制啟動(dòng)后的連續(xù)5分鐘內(nèi)，該合約買賣申報(bào)在熔斷價(jià)格區(qū)間內(nèi)繼續(xù)撮合成交。5分鐘后，熔斷機(jī)制終止，漲跌停板幅度生效。

(二)股指期貨合約申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格未持續(xù)5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，第二節(jié)交易開始后重新進(jìn)行熔斷檢查。

(三)熔斷機(jī)制啟動(dòng)后不足5分鐘，第一節(jié)交易結(jié)束的，熔斷機(jī)制終止；第二節(jié)交易開始后，漲跌停板幅度生效。

(四)收市前30分鐘內(nèi)，不設(shè)熔斷機(jī)制。熔斷機(jī)制已經(jīng)啟動(dòng)的，終止執(zhí)行。

(五)每日只啟動(dòng)一次熔斷機(jī)制。

第十一條　期貨合約以熔斷價(jià)格或者漲跌停板價(jià)格申報(bào)的，成交撮合實(shí)行平倉(cāng)優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則。

第十二條　單邊市是指某一合約收市前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)格的買入(賣出)申報(bào)、沒有停板價(jià)格的賣出(買入)申報(bào)，或者一有賣出(買入)申報(bào)就成交、但未打開停板價(jià)格的情形。

第十三條　期貨合約在某一交易日(該交易日稱為Dt交易日，Dt前一交易日稱為Dt-1交易日，Dt后一交易日稱為Dt+1交易日，依次類推，下同)出現(xiàn)單邊市，Dt交易日為最后交易日的，則該合約直接進(jìn)行交割;Dt交易日不是最后交易日的，交易所將區(qū)分下列情形采取相應(yīng)措施：

(一)Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲跌幅度小于16%的，Dt交易日結(jié)算時(shí)該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照12%收取，收取標(biāo)準(zhǔn)已高于12%的按照原標(biāo)準(zhǔn)收取。

(二)Dt交易日與Dt-1交易日同方向累計(jì)漲跌幅度大于等于16%的，交易所有權(quán)根據(jù)市場(chǎng)情況采取下列風(fēng)險(xiǎn)控制措施中的一種或者多種：提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)、限制開倉(cāng)、限制出金、限期平倉(cāng)、強(qiáng)行平倉(cāng)、暫停交易、調(diào)整漲跌停板幅度、強(qiáng)制減倉(cāng)或者其他風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第十四條　期貨合約Dt+1交易日未出現(xiàn)單邊市，Dt+1交易日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照正常標(biāo)準(zhǔn)收取。

第四章　持倉(cāng)限額制度

第十五條　交易所實(shí)行持倉(cāng)限額制度。持倉(cāng)限額是指交易所規(guī)定會(huì)員或者客戶可以持有的、按照單邊計(jì)算的某一合約持倉(cāng)的最大數(shù)量。

第十六條　同一客戶在不同會(huì)員處開倉(cāng)交易，其在某一合約的持倉(cāng)合計(jì)不得超出該客戶的持倉(cāng)限額。

第十七條　會(huì)員和客戶的股指期貨合約持倉(cāng)限額具體規(guī)定如下：

(一)對(duì)客戶某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，持倉(cāng)限額為600張；

(二)對(duì)從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員某一合約單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，每一客戶號(hào)持倉(cāng)限額為600張；

(三)某一合約單邊總持倉(cāng)量超過10萬(wàn)張的，結(jié)算會(huì)員該合約單邊持倉(cāng)量不得超過該合約單邊總持倉(cāng)量的25%。

獲批套期保值額度的會(huì)員或者客戶持倉(cāng)，不受前款限制。

第十八條　會(huì)員、客戶持倉(cāng)達(dá)到或者超過持倉(cāng)限額的，不得同方向開倉(cāng)交易。

第五章 大戶持倉(cāng)報(bào)告制度

第十九條　交易所實(shí)行大戶持倉(cāng)報(bào)告制度。交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，公布持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。

會(huì)員或者客戶某一合約持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定的持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。客戶未報(bào)告的，會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告。

第二十條　會(huì)員或者客戶的持倉(cāng)達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)于下一交易日收市前向交易所報(bào)告。交易所有權(quán)要求會(huì)員、客戶再次報(bào)告或者補(bǔ)充報(bào)告。

第二十一條　達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)提供下列材料：

(一)《大戶持倉(cāng)報(bào)告表》，內(nèi)容包括會(huì)員名稱、會(huì)員號(hào)、客戶名稱和客戶號(hào)、合約代碼、持倉(cāng)量、交易保證金、可動(dòng)用資金等；

(二)資金來(lái)源說(shuō)明；

(三)法人客戶的實(shí)際控制人資料；

(四)開戶材料及當(dāng)日結(jié)算單據(jù)；

(五)交易所要求提供的其他材料。

第二十二條　會(huì)員應(yīng)當(dāng)對(duì)達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的客戶所提供的有關(guān)材料進(jìn)行審核。會(huì)員應(yīng)當(dāng)保證客戶所提供材料的真實(shí)性和準(zhǔn)確性。

第二十三條　交易所有權(quán)對(duì)會(huì)員或者客戶提供的材料進(jìn)行核查。

第二十四條　客戶在不同會(huì)員有持倉(cāng)，且合計(jì)達(dá)到報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)向交易所報(bào)告?？蛻粑磮?bào)告的，由交易所指定受托會(huì)員按照本辦法第二十一條報(bào)送該客戶的有關(guān)材料。

第六章　強(qiáng)行平倉(cāng)制度

第二十五條　交易所實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)制度。強(qiáng)行平倉(cāng)是指交易所按照有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員、客戶持倉(cāng)實(shí)行平倉(cāng)的一種強(qiáng)制措施。

第二十六條　會(huì)員、客戶出現(xiàn)下列情形之一的，交易所對(duì)其持倉(cāng)實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)：

(一)結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足；

(二)客戶、從事自營(yíng)業(yè)務(wù)的交易會(huì)員持倉(cāng)超出持倉(cāng)限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)平倉(cāng)；

(三)因違規(guī)、違約受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰；

(四)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)；

(五)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的情形。

第二十七條　強(qiáng)行平倉(cāng)先由會(huì)員在開市后第一節(jié)交易時(shí)間內(nèi)執(zhí)行，交易所另有規(guī)定的除外。會(huì)員未在規(guī)定時(shí)限內(nèi)執(zhí)行完畢的，由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。

(一)會(huì)員執(zhí)行

因本辦法第二十六條第(一)、(二)項(xiàng)情形強(qiáng)行平倉(cāng)的，強(qiáng)行平倉(cāng)原則由會(huì)員自行確定，強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果應(yīng)當(dāng)符合交易所規(guī)定。

(二)交易所執(zhí)行

1.因本辦法第二十六條第(一)項(xiàng)情形強(qiáng)行平倉(cāng)的：

其需要強(qiáng)行平倉(cāng)的頭寸，由交易所按照上一交易日結(jié)算后合約總持倉(cāng)量由大到小順序，優(yōu)先選擇持倉(cāng)量大的合約作為強(qiáng)行平倉(cāng)的合約，再按照該合約所有客戶持倉(cāng)比例分配。

交易所對(duì)多個(gè)結(jié)算會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)的，按照應(yīng)當(dāng)追加保證金數(shù)額由大到小的順序依次選擇強(qiáng)行平倉(cāng)的結(jié)算會(huì)員。

2.因本辦法第二十六條第(二)項(xiàng)情形強(qiáng)行平倉(cāng)的：

交易所對(duì)超倉(cāng)頭寸進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)；客戶在多個(gè)會(huì)員處持倉(cāng)的，按照持倉(cāng)數(shù)量由大到小的順序選擇會(huì)員強(qiáng)行平倉(cāng)。

3.因本辦法第二十六條第(三)、(四)、(五)項(xiàng)情形強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)涉及的會(huì)員或者客戶的具體情況確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。

當(dāng)會(huì)員同時(shí)因本辦法第二十六條第(一)、(二)項(xiàng)情形強(qiáng)行平倉(cāng)時(shí)，交易所先按照第(二)項(xiàng)情形確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸，再按照第(一)項(xiàng)情形確定強(qiáng)行平倉(cāng)頭寸。

第二十八條　強(qiáng)行平倉(cāng)的執(zhí)行程序

(一)通知

交易所以“強(qiáng)行平倉(cāng)通知書”(以下簡(jiǎn)稱通知書)的形式向有關(guān)結(jié)算會(huì)員下達(dá)強(qiáng)行平倉(cāng)要求。通知書除交易所特別送達(dá)以外，隨當(dāng)日結(jié)算數(shù)據(jù)發(fā)送，有關(guān)結(jié)算會(huì)員可以通過交易所系統(tǒng)獲得。

(二)執(zhí)行及確認(rèn)

1.開市后，有關(guān)會(huì)員應(yīng)當(dāng)自行平倉(cāng)，直至符合交易所規(guī)定；

2.結(jié)算會(huì)員超過規(guī)定平倉(cāng)時(shí)限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所執(zhí)行強(qiáng)行平倉(cāng)；

3.強(qiáng)行平倉(cāng)結(jié)果隨當(dāng)日成交記錄發(fā)送，有關(guān)信息可以通過交易所系統(tǒng)獲得。

第二十九條　強(qiáng)行平倉(cāng)的價(jià)格通過市場(chǎng)交易形成。

第三十條　因價(jià)格漲跌停板限制或者其他市場(chǎng)原因，無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，其剩余強(qiáng)行平倉(cāng)數(shù)量可以順延至下一交易日繼續(xù)強(qiáng)行平倉(cāng)，仍按照第二十七條原則執(zhí)行，直至符合交易所規(guī)定。

第三十一條　因價(jià)格漲跌停板限制或者其他市場(chǎng)原因，無(wú)法在當(dāng)日完成全部強(qiáng)行平倉(cāng)的，交易所根據(jù)當(dāng)日結(jié)算結(jié)果，對(duì)該會(huì)員做出相應(yīng)處理。

第三十二條　因價(jià)格漲跌停板限制或者其他市場(chǎng)原因，有關(guān)持倉(cāng)的強(qiáng)行平倉(cāng)只能延時(shí)完成的，因此產(chǎn)生的虧損，由直接責(zé)任人承擔(dān)；未能完成平倉(cāng)的，該持倉(cāng)持有者應(yīng)當(dāng)繼續(xù)對(duì)此承擔(dān)持倉(cāng)責(zé)任或者交割義務(wù)。

第三十三條　由會(huì)員執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈利歸直接責(zé)任人；由交易所執(zhí)行的強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的盈虧相抵后的盈利按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定執(zhí)行；因強(qiáng)行平倉(cāng)產(chǎn)生的虧損由直接責(zé)任人承擔(dān)。

直接責(zé)任人是客戶的，強(qiáng)行平倉(cāng)后產(chǎn)生的虧損，由該客戶所在會(huì)員先行承擔(dān)后，自行向該客戶追索。

第七章　強(qiáng)制減倉(cāng)制度

第三十四條　交易所實(shí)行強(qiáng)制減倉(cāng)制度。強(qiáng)制減倉(cāng)是指交易所將當(dāng)日以漲跌停板價(jià)格申報(bào)的未成交平倉(cāng)報(bào)單,以當(dāng)日漲跌停板價(jià)格與該合約凈持倉(cāng)盈利客戶按照持倉(cāng)比例自動(dòng)撮合成交。

第三十五條　強(qiáng)制減倉(cāng)的方法

(一)同一客戶雙向持倉(cāng)的,其凈持倉(cāng)部分的平倉(cāng)報(bào)單參與強(qiáng)制減倉(cāng)計(jì)算，其余平倉(cāng)報(bào)單與其反向持倉(cāng)自動(dòng)對(duì)沖平倉(cāng)。

(二)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的確定

申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量是指在Dt交易日收市后,已在交易所系統(tǒng)中以漲跌停板價(jià)格申報(bào)無(wú)法成交的、且客戶合約的單位凈持倉(cāng)虧損大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)10%的所有持倉(cāng)。

客戶不愿按照上述方法平倉(cāng)的，可在收市前撤單。

(三)客戶合約單位凈持倉(cāng)盈虧的確定

客戶合約的單位凈持倉(cāng)盈虧是指客戶該合約的持倉(cāng)盈虧的總和除以凈持倉(cāng)量?？蛻粼摵霞s持倉(cāng)盈虧的總和是指客戶該合約所有持倉(cāng)中，Dt-2交易日(含)前成交的按照Dt-2交易日結(jié)算價(jià)、Dt-1交易日和Dt交易日成交的按照實(shí)際成交價(jià)與Dt交易日結(jié)算價(jià)的差額合并計(jì)算的盈虧總和。

(四)單位凈持倉(cāng)盈利客戶平倉(cāng)范圍的確定

根據(jù)上述方法計(jì)算的單位凈持倉(cāng)盈利大于零的客戶的盈利方向凈持倉(cāng)均列入平倉(cāng)范圍。

(五)平倉(cāng)數(shù)量的分配原則

1.在平倉(cāng)范圍內(nèi)按照盈利大小的不同分成三級(jí),逐級(jí)進(jìn)行分配。

首先分配給單位凈持倉(cāng)盈利大于等于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利10%以上的持倉(cāng));其次分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于Dt交易日結(jié)算價(jià)的10%而大于等于6%的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利6%以上的持倉(cāng));最后分配給單位凈持倉(cāng)盈利小于Dt交易日結(jié)算價(jià)的6%而大于零的持倉(cāng)(以下簡(jiǎn)稱盈利大于零的持倉(cāng))。

2.以上各級(jí)分配比例均按照申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量(剩余申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量)與各級(jí)可平倉(cāng)的盈利持倉(cāng)數(shù)量之比進(jìn)行分配。

盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量大于等于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的,根據(jù)申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量與盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量的比例,將申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量向盈利10%以上的持倉(cāng)分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量;

盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量小于申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的,根據(jù)盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量與申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量的比例，將盈利10%以上的持倉(cāng)數(shù)量向申報(bào)平倉(cāng)客戶分配實(shí)際平倉(cāng)數(shù)量。再把剩余的申報(bào)平倉(cāng)數(shù)量按照上述的分配方法依次向盈利6%以上的持倉(cāng)、盈利大于零的持倉(cāng)分配;還有剩余的，不再分配。

(六)強(qiáng)制減倉(cāng)的執(zhí)行

強(qiáng)制減倉(cāng)于Dt交易日收市后執(zhí)行，強(qiáng)制減倉(cāng)結(jié)果作為Dt交易日會(huì)員的交易結(jié)果。

(七)強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格

　強(qiáng)制減倉(cāng)的價(jià)格為該合約Dt交易日的漲跌停板價(jià)格。

(八)強(qiáng)制減倉(cāng)當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照正常標(biāo)準(zhǔn)收取。

按照本條進(jìn)行強(qiáng)制減倉(cāng)造成的經(jīng)濟(jì)損失由會(huì)員及其客戶承擔(dān)。

第三十六條　該合約在采取上述措施后風(fēng)險(xiǎn)仍未釋放的，交易所宣布進(jìn)入異常情況，并按照有關(guān)規(guī)定采取風(fēng)險(xiǎn)控制措施。

第八章　結(jié)算擔(dān)保金制度

第三十七條　交易所實(shí)行結(jié)算擔(dān)保金制度。結(jié)算擔(dān)保金是指由結(jié)算會(huì)員依交易所規(guī)定繳存的，用于應(yīng)對(duì)結(jié)算會(huì)員違約風(fēng)險(xiǎn)的共同擔(dān)保資金。

第三十八條　結(jié)算擔(dān)保金分為基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金?；A(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員參與交易所結(jié)算交割業(yè)務(wù)必須繳納的最低結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。變動(dòng)結(jié)算擔(dān)保金是指結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金中超出基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金的部分，隨結(jié)算會(huì)員業(yè)務(wù)量的變化而調(diào)整。結(jié)算擔(dān)保金應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)金形式繳納。

(一)各類結(jié)算會(huì)員的基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金為：交易結(jié)算會(huì)員人民幣1000萬(wàn)元，全面結(jié)算會(huì)員人民幣2000萬(wàn)元，特別結(jié)算會(huì)員人民幣3000萬(wàn)元。結(jié)算會(huì)員在簽署《中國(guó)金融期貨交易所結(jié)算會(huì)員協(xié)議》后的5個(gè)交易日內(nèi)，將基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金存入交易所結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。

(二)交易所每季度最后一個(gè)交易日收市后，根據(jù)市場(chǎng)總體情況，確定全市場(chǎng)的結(jié)算擔(dān)保金總額，通知結(jié)算會(huì)員其應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金。

每個(gè)結(jié)算會(huì)員根據(jù)業(yè)務(wù)量按照比例分擔(dān)結(jié)算擔(dān)保金總額。結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金＝結(jié)算擔(dān)保金總額×（20%×該會(huì)員上一季度日均交易量/交易所上一季度日均交易量＋80%×該會(huì)員上一季度日均持倉(cāng)量/交易所上一季度日均持倉(cāng)量)。

結(jié)算會(huì)員應(yīng)當(dāng)分擔(dān)的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額與其基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額取大者，作為結(jié)算會(huì)員新季度應(yīng)當(dāng)繳納的結(jié)算擔(dān)保金數(shù)額。交易所在新季度開始的第5個(gè)交易日第一節(jié)結(jié)束后，通過銀行將結(jié)算擔(dān)保金余額的超出部分劃至結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶，將需要補(bǔ)交的結(jié)算擔(dān)保金從結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶中扣劃。

結(jié)算會(huì)員需要補(bǔ)交結(jié)算擔(dān)保金的，應(yīng)當(dāng)在新季度的第5個(gè)交易日前將補(bǔ)交數(shù)額存入其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。

(三)交易所可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)情況調(diào)整結(jié)算擔(dān)保金的收取時(shí)間以及結(jié)算擔(dān)保金總額，并有權(quán)對(duì)個(gè)別結(jié)算會(huì)員提高結(jié)算擔(dān)保金。

第三十九條　結(jié)算會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金小于零，且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的，交易所采取強(qiáng)行平倉(cāng)等措施后，結(jié)算準(zhǔn)備金仍小于零，交易所先使用該違約結(jié)算會(huì)員的結(jié)算擔(dān)保金補(bǔ)足，不足部分再按照比例使用其他結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金。

其他結(jié)算會(huì)員分?jǐn)偙壤秊槠浣Y(jié)算擔(dān)保金余額占當(dāng)前未使用結(jié)算擔(dān)保金總額之比，分?jǐn)偟慕痤~以其繳納的結(jié)算擔(dān)保金為限。

第四十條　結(jié)算會(huì)員繳納的結(jié)算擔(dān)保金，依本辦法第三十九條使用后，應(yīng)于5個(gè)交易日內(nèi)按照原繳納標(biāo)準(zhǔn)，將需要補(bǔ)足的部分存至其結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶。交易所于第5個(gè)交易日第一節(jié)結(jié)束后通過銀行從結(jié)算會(huì)員結(jié)算擔(dān)保金專用賬戶中扣劃。

第四十一條　結(jié)算會(huì)員未能按期繳納、補(bǔ)足結(jié)算擔(dān)保金的，按照《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》有關(guān)規(guī)定處理。

第四十二條　動(dòng)用結(jié)算擔(dān)保金后，交易所由此取得對(duì)違約會(huì)員的相應(yīng)追償權(quán)。

第九章　風(fēng)險(xiǎn)警示制度

第四十三條　交易所實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)警示制度。交易所認(rèn)為必要的，可以分別或者同時(shí)采取要求會(huì)員和客戶報(bào)告情況、談話提醒、書面警示、公開譴責(zé)、發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)警示公告等措施中的一種或者多種，以警示和化解風(fēng)險(xiǎn)。

第四十四條　出現(xiàn)下列情形之一的，交易所有權(quán)約見指定的會(huì)員高管人員或者客戶談話提醒風(fēng)險(xiǎn)，或者要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況：

(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；

(二)會(huì)員或者客戶交易異常；

(三)會(huì)員或者客戶持倉(cāng)異常；

(四)會(huì)員資金異常；

(五)會(huì)員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；

(六)交易所接到涉及會(huì)員或者客戶的投訴；

(七)會(huì)員涉及司法調(diào)查；

(八)交易所認(rèn)定的其他情況。

第四十五條　交易所實(shí)施談話提醒應(yīng)當(dāng)遵守下列要求：

(一)交易所發(fā)出書面通知，約見指定的會(huì)員高管人員或者客戶談話，客戶應(yīng)當(dāng)由會(huì)員指定人員陪同；

(二)交易所安排談話提醒時(shí)，應(yīng)當(dāng)將談話時(shí)間、地點(diǎn)、要求等以書面形式提前一天通知會(huì)員；

(三)談話對(duì)象確因特殊情況不能參加的，應(yīng)當(dāng)事先報(bào)告交易所，經(jīng)交易所同意后可以書面委托有關(guān)人員代理；

(四)談話對(duì)象應(yīng)如實(shí)陳述、不得故意隱瞞事實(shí)；

(五)交易所工作人員應(yīng)當(dāng)對(duì)談話的有關(guān)信息予以保密。

交易所要求會(huì)員或者客戶報(bào)告情況的，有關(guān)報(bào)告方式和報(bào)告內(nèi)容參照大戶報(bào)告制度執(zhí)行。

第四十六條　交易所通過情況報(bào)告和談話，發(fā)現(xiàn)會(huì)員或者客戶有違規(guī)嫌疑、交易頭寸有較大風(fēng)險(xiǎn)的，有權(quán)對(duì)會(huì)員或者客戶發(fā)出《風(fēng)險(xiǎn)警示函》

第四十七條　發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)在指定媒體上對(duì)有關(guān)會(huì)員和客戶進(jìn)行公開譴責(zé)：

(一)不按照交易所要求報(bào)告情況和談話的；

(二)故意隱瞞事實(shí)，瞞報(bào)、錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)重要信息的；

(三)故意銷毀違規(guī)違約證明材料,不配合交易所調(diào)查的;

(四)經(jīng)查實(shí)存在欺詐客戶行為的；

(五)經(jīng)查實(shí)參與分倉(cāng)和操縱市場(chǎng)的；

(六)交易所認(rèn)定的其他違規(guī)行為。

交易所對(duì)相關(guān)會(huì)員或者客戶進(jìn)行公開譴責(zé)的同時(shí)，對(duì)其違規(guī)行為，按照《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第四十八條　發(fā)生下列情形之一的，交易所有權(quán)發(fā)出風(fēng)險(xiǎn)警示公告，向全體會(huì)員和客戶警示風(fēng)險(xiǎn)：

(一)期貨價(jià)格出現(xiàn)異常；

(二)期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格出現(xiàn)較大差距；

(三)會(huì)員或者客戶涉嫌違規(guī)、違約；

(四)會(huì)員或者客戶交易存在較大風(fēng)險(xiǎn)；

(五)交易所認(rèn)定的其他情形。

第十章　附 則

第四十九條　違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國(guó)金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五十條　本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第五十一條　本辦法自2007年6月27日起實(shí)施。

[責(zé)任編輯：xinmiao] 標(biāo)簽：null 

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