南方基金2009詠嘆調(diào)：那曾經(jīng)是個(gè)傳說(shuō)

2009年12月31日 21:55
來(lái)源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 作者：申興

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申興

昔日基金業(yè)“大佬”南方基金，在剛剛過(guò)去的2009年并沒有走出發(fā)展遲滯的陰影。2009年并南方基金的年底規(guī)模排名并不理想，而投資業(yè)績(jī)排名亦是忝居末流。

2009年第三季度末的數(shù)據(jù)顯示，昔日行業(yè)霸主南方基金規(guī)模排名滑落為行業(yè)第五名。據(jù)基金觀察人士翁嘉鳴測(cè)算，截至12月25日，南方基金的股票型基金2009年加權(quán)收益率在全部基金公司中列第50名，僅為47.33%?！澳戏交鹱?007年后，沒有早幾年奪人眼球。一方面，有其他等量級(jí)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的迎頭超越；也有其本身的原因，如業(yè)績(jī)一般和規(guī)模增長(zhǎng)趨緩。

繼2009年年初，該公司投資總監(jiān)、副總經(jīng)理王宏遠(yuǎn)掛靴而去后，本報(bào)獲悉，南方基金2008年延請(qǐng)的首席市場(chǎng)執(zhí)行官傅偉民已經(jīng)提交了辭呈，北京分公司總經(jīng)理朱運(yùn)東將填補(bǔ)空缺。

人事變動(dòng)再現(xiàn)

“首席市場(chǎng)執(zhí)行官傅偉民因個(gè)人原因提出離職，公司任命總經(jīng)理助理朱運(yùn)東接任?！蹦戏交饍?nèi)部人士透露。

公開信息顯示，傅偉民曾獲倫敦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)文憑、香港中文大學(xué)國(guó)際商務(wù)及市場(chǎng)學(xué)文憑、加拿大西安大略大學(xué)EMBA；有18年的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾在渣打銀行、法國(guó)巴黎銀行工作，加盟南方基金之前擔(dān)任富達(dá)基金機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)董事及主管。

在此前，南方基金經(jīng)歷了副總經(jīng)理許小松、鄧召明；總經(jīng)理助理劉情劍、謝愛龍等一批公司骨干的流失。

“我們一方面立足在公司內(nèi)部培養(yǎng)人才，另一方面也正在大力延請(qǐng)海外大行和著名基金公司的人才加盟?！蹦戏交鹂偨?jīng)理高良玉其時(shí)表示。

傅偉民和現(xiàn)任公司投資總監(jiān)邱國(guó)鷺一道，作為海外來(lái)的救火隊(duì)員上任于危難之際。

邱國(guó)鷺于2009年4月20日火線上任。公司原副總經(jīng)理、投資總監(jiān)王宏遠(yuǎn)也因個(gè)人原因于當(dāng)日離職，后加盟中信證券，成為自營(yíng)業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人。

接近南方基金管理層人士透露，此番傅偉民離職的同時(shí)，也傳出該公司市場(chǎng)體系其他人考慮跳槽的消息，同時(shí)在投研體系，原研究部執(zhí)行總監(jiān)王炫已經(jīng)離職轉(zhuǎn)戰(zhàn)上海，產(chǎn)品設(shè)計(jì)部執(zhí)行總監(jiān)王瑞錕離職，至少兩位基金經(jīng)理也將在年終考核后離開南方。

“在離開的人當(dāng)中也有一部分是被公司調(diào)整出去的，也并不一定都是他自己有更好的選擇。”高良玉在本報(bào)對(duì)上述消息求證時(shí)表示。

高良玉還認(rèn)為，“由于我們出去的人做高管的比較多，所以影響比較大，可能媒體的朋友感覺到南方基金離開的人似乎是比較多，實(shí)際上情況不是這樣。

業(yè)界戲稱，南方基金是中國(guó)基金界的“黃埔軍?！?。據(jù)悉，先后有6家基金公司總經(jīng)理出自南方，分別是鵬華基金總經(jīng)理鄧召明、國(guó)聯(lián)安基金總經(jīng)理許小松、長(zhǎng)盛基金總經(jīng)理陳禮華、銀華基金總經(jīng)理王立新、寶盈基金總經(jīng)理陸金海和當(dāng)年的天同基金第一任總經(jīng)理馬志剛。

除了基金公司老總，還有原交銀施羅德投資總監(jiān)李旭利、原富國(guó)基金負(fù)責(zé)投資的副總經(jīng)理陳繼武等人都曾就職于南方基金。

“人才流動(dòng)性較強(qiáng)是基金行業(yè)的共性，”高良玉解釋，“從南方出去的人，一部分是因?yàn)槠渌窘o予更高的平臺(tái)，這是行業(yè)快速發(fā)展的必然產(chǎn)物，也有一部分是不適應(yīng)我們的要求被調(diào)整出去的。

但一位從南方基金離開的基金公司高管則認(rèn)為，南方的人才流失在業(yè)內(nèi)來(lái)說(shuō)是比較嚴(yán)重的，除了由于高良玉本人比較強(qiáng)勢(shì)以外，公司不給授權(quán)和不夠包容的文化也造就了這一結(jié)果。

業(yè)績(jī)下滑

人才流失與投資業(yè)績(jī)下滑，究竟誰(shuí)為先誰(shuí)為后，誰(shuí)也說(shuō)不清楚。

根據(jù)銀河證券基金研究中心截至2009年12月29日的數(shù)據(jù)顯示，南方高增長(zhǎng)基金的凈值增長(zhǎng)率為53.59%，南方積極配置基金的凈值增長(zhǎng)率為52.01%，南方成分精選基金的凈值增長(zhǎng)率為50.41%，其他南方基金旗下的股票型基金的業(yè)績(jī)也與此接近。

而據(jù)銀河證券基金研究中心統(tǒng)計(jì)，在172只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，平均凈值增長(zhǎng)率為69.72%，業(yè)績(jī)最好的銀華價(jià)值優(yōu)選股票凈值增長(zhǎng)率為114.61%。

公開信息顯示，2003-2006年連續(xù)四年，南方基金綜合資產(chǎn)管理規(guī)模(含基金、社保及年金等)排名業(yè)內(nèi)第一。

“從業(yè)績(jī)來(lái)看，南方基金2008、2009年均不突出，在行業(yè)前五強(qiáng)中相對(duì)最遜色，無(wú)疑讓投資者失望。因其業(yè)績(jī)的不佳導(dǎo)致的資產(chǎn)增長(zhǎng)緩慢和投資者贖回，客觀也遲滯了其管理規(guī)模的增加?！蔽碳硒Q認(rèn)為。

高良玉也承認(rèn)公司2009年來(lái)的業(yè)績(jī)不理想跟投研人員變動(dòng)有關(guān)?！肮窘衲暌詠?lái)都在調(diào)整投研體系，對(duì)業(yè)績(jī)有影響。尤其是在今年一季度比較明顯，但今年會(huì)完成調(diào)整。

繼投資總監(jiān)邱國(guó)鷺之后，南方基金又從外界延聘了原泰達(dá)荷銀的基金經(jīng)理史博、原申萬(wàn)巴黎的基金經(jīng)理李源海等人加盟，史博更是被委以重任，擔(dān)任研究總監(jiān)的重要角色，以致外界傳聞原研究總監(jiān)許榮考慮辭職。

“許榮的工作內(nèi)容有一些變動(dòng)，未來(lái)重心會(huì)在宏觀策略方面，研究部將是史鵬負(fù)責(zé)?！备吡加窠忉?。記者也從許榮處證實(shí)，他依然在南方基金上班，并未離職。

南方基金內(nèi)部人士認(rèn)為，“南方基金在明星基金經(jīng)理如李旭利、劉情劍等人離職后，主管的明星基金業(yè)績(jī)都出現(xiàn)了下滑，尤其是在王宏遠(yuǎn)和許榮分管投資部和研究部時(shí)期，公司的投研體系存在一定程度的脫節(jié)，公司的人才梯隊(duì)也出現(xiàn)了一定的斷層。

而2008年時(shí)原基金經(jīng)理王黎敏的老鼠倉(cāng)事發(fā)，更是讓南方基金遭遇重創(chuàng)。“老鼠倉(cāng)事件后至少有半年時(shí)間，公司的年金和專戶業(yè)務(wù)一點(diǎn)進(jìn)展都沒有，別人都很忌諱這個(gè)?！蹦戏交痧B(yǎng)老金部一位人士透露。

高良玉在接受采訪時(shí)表示，公司已經(jīng)注意到一些問題，也在對(duì)投研體系進(jìn)行調(diào)整，并對(duì)新任投資總監(jiān)和研究總監(jiān)寄予厚望。

“盡管在調(diào)整中，大家看到我們的管理規(guī)模、投資業(yè)績(jī)上出現(xiàn)暫時(shí)的波動(dòng)，但是我們相信先調(diào)整先收益，我們?cè)跒樾碌拈L(zhǎng)征而蓄力?！备吡加袢缡潜硎?，“我國(guó)的基金行業(yè)剛剛經(jīng)歷了破土而出的第一個(gè)十年，目前基金行業(yè)正在進(jìn)入高速成長(zhǎng)的階段，在第二個(gè)十年中，投資者、資本市場(chǎng)以及渠道對(duì)我們基金行業(yè)都提出了更高的要求，為了應(yīng)對(duì)新的發(fā)展階段的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，南方基金也在積極布局，從我們的資產(chǎn)管理、業(yè)務(wù)流程、人員配備等等方面都在積極地準(zhǔn)備。

但行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也在日益加劇。規(guī)模與南方基金差距不大的廣發(fā)基金和大成基金內(nèi)部人士均表示，公司的短期目標(biāo)便是趕超南方。

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