基金投資總監(jiān)2009年成績單

2009年12月27日 20:55
來源：投資者報 作者：劉宗源

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《投資者報》研究員 劉宗源

2009年的A股市場讓投資者悲喜交加。頭8個月，股指大漲90%；后5個月，股指反復(fù)震蕩調(diào)整，跌幅在10%~20%間徘徊；臨近年底，一連串的調(diào)整讓投資者上半年的勞動成果明顯縮水。

市場的臉色瞬息萬變，難以琢磨，這對基金投資總監(jiān)來說同樣是個考驗。作為挑大梁的重要角色，投資總監(jiān)們的生存狀況又如何？

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部對各基金公司的投資總監(jiān)(主體是股票類的投資總監(jiān))進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，市場的活躍加速了投資總監(jiān)的流動，他們或投奔私募，或流動到其他基金公司擔(dān)任投資總監(jiān)或更高職位。此外，2009年擔(dān)任基金經(jīng)理的投資總監(jiān)業(yè)績差距明顯，且是從平均值來看，投資總監(jiān)們的業(yè)績并不比其他基金經(jīng)理優(yōu)異。

2009年也是投資總監(jiān)變動頻繁的一年，已發(fā)行產(chǎn)品的61家基金公司共發(fā)生了16起投資總監(jiān)變動案例。

投資總監(jiān)分兩類

基金公司的投資總監(jiān)是一個行政職務(wù)，顧名思義，是管理基金產(chǎn)品投資的總負(fù)責(zé)人。一年下來，公司產(chǎn)品的業(yè)績與投資總監(jiān)對市場方向的判斷、應(yīng)對市場變化的策略是否正確有密切關(guān)系。

除了4家基金公司暫時還沒有投資總監(jiān)外，現(xiàn)有基金公司的投資總監(jiān)大體分兩類：一類是親自披掛上陣，參與產(chǎn)品一線管理；另一類是自己不直接管理產(chǎn)品，而是承擔(dān)總指揮的職責(zé)。

第一類投資總監(jiān)占多數(shù)，共有42家基金公司的投資總監(jiān)親自參與了產(chǎn)品的管理，共管理了67只基金產(chǎn)品，其中管理產(chǎn)品最多的投資總監(jiān)是華夏基金劉文動、華安基金尚志民、建信基金汪沛，各自管理了3只基金；管理2只產(chǎn)品的投資總監(jiān)共19位，管理1只產(chǎn)品的投資總監(jiān)共有20位。

第二類投資總監(jiān)共有17位，他們不直接管理基金，如南方基金邱國鷺、嘉實基金戴京焦、鵬華基金高陽、交銀施羅德基金項延峰、長盛基金詹凌蔚、國泰基金歸江、長城基金韓浩、國投瑞銀基金陳進(jìn)賢、中郵創(chuàng)業(yè)基金彭旭等。

之所以這些投資總監(jiān)沒有操作基金，原因不盡相同。一般情況下，大公司投資總監(jiān)沒有操作基金的原因是職能分工的要求，不排除在將來發(fā)行新產(chǎn)品或者公司內(nèi)部基金經(jīng)理調(diào)整時親自出山擔(dān)綱的可能。

新華王衛(wèi)東總體業(yè)績居首

對投資總監(jiān)一年的業(yè)績進(jìn)行考核，首先要看其公司所有產(chǎn)品的整體表現(xiàn)情況。

《投資者報》數(shù)據(jù)研究部選取2009年前成立的偏股型基金作為考核對象，統(tǒng)計結(jié)果顯示，各公司偏股型基金的平均收益率相差懸殊。其中排名第一的新華基金，其偏股型基金平均收益率為92.3%，最后一名的天弘基金僅為24.5%，首尾相差68個百分點。

總體業(yè)績排在前面的10位投資總監(jiān)依次是新華基金的王衛(wèi)東、華商基金莊濤、中郵創(chuàng)業(yè)基金彭旭、光大保德信基金袁宏隆、國泰基金歸江、銀華基金陸文俊、交銀施羅德基金項延峰、華寶興業(yè)基金任志強(qiáng)、廣發(fā)基金易陽方和興業(yè)全球基金王曉明。

華商基金的莊濤、交銀施羅德的項延峰是今年新任的投資總監(jiān)，其上半年業(yè)績應(yīng)該與上一任投資總監(jiān)有一定關(guān)系。銀華基金陸文俊和新華基金王衛(wèi)東是2008年開始擔(dān)任所在公司的投資總監(jiān)。

在2009年，他們管理的產(chǎn)品業(yè)績也很優(yōu)異。如銀華基金公司陸文俊管理的銀華核心價值業(yè)績今年以來實現(xiàn)100%的收益率，此外該公司旗下的銀華領(lǐng)先策略、銀華富裕主題、銀華優(yōu)質(zhì)成長的業(yè)績也位居同類基金的前列；類似的有王衛(wèi)東管理的新華優(yōu)選成長今年以來收益率高達(dá)98%，在股票型基金中居第二位，此外新華基金旗下新華優(yōu)選分紅今年的業(yè)績也位居前列。

總體業(yè)績排在后10名的投資總監(jiān)依次是天弘基金呂宜振、金元比聯(lián)基金凡樂德、東吳基金王炯、天治基金謝京、華富基金韓瑋、諾德基金胡志偉、寶盈基金陸萬山、萬家基金歐慶鈴、銀河基金錢睿南等。

排在前10名的投資總監(jiān)管理的偏股型基金平均收益率為72%，而排在后10名的投資總監(jiān)平均收益率僅有34%。

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