證監(jiān)會(huì)基金監(jiān)管政策動(dòng)作不少

2009年12月21日 02:12
來源：第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 作者：朱李

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朱李

今年證監(jiān)會(huì)在基金監(jiān)管方面動(dòng)作不少。今年一季度，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了修訂后的《基金管理公司投資管理人員管理指導(dǎo)意見》，授權(quán)中國證券業(yè)協(xié)會(huì)建立基金經(jīng)理注冊(cè)制度。與該規(guī)定相配套，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)隨后發(fā)布了《基金經(jīng)理注冊(cè)登記規(guī)則》，意在以此改善此前備受詬病的基金經(jīng)理流動(dòng)過于頻繁的情況。

下半年，除了嚴(yán)抓基金公司內(nèi)控制度、打擊“老鼠倉”、利益輸送與關(guān)聯(lián)交易等有損持有人利益的現(xiàn)象外，證監(jiān)會(huì)相繼就基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)級(jí)及基金銷售費(fèi)率在業(yè)內(nèi)征求意見，在此基礎(chǔ)上出臺(tái)了《證券投資基金評(píng)價(jià)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，禁止短期排名等。同一時(shí)間，等候多時(shí)的基金專戶一對(duì)多、QDII專戶等多項(xiàng)新業(yè)務(wù)也紛獲放行。臨近年末，又下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化基金審核工作有關(guān)問題的通知》，開通基金公司產(chǎn)品申報(bào)的5類通道，加快了基金發(fā)行市場(chǎng)化的步伐。

除此之外，《基金法》的修改也在緊鑼密鼓地進(jìn)行。據(jù)媒體的報(bào)道，證監(jiān)會(huì)建議修改基金法的主要思路包括強(qiáng)化市場(chǎng)行為監(jiān)管，規(guī)范市場(chǎng)主體和從業(yè)人員的行為；適度放松業(yè)務(wù)管制，增強(qiáng)基金業(yè)的活力和競(jìng)爭(zhēng)力；在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下鼓勵(lì)基金業(yè)開展創(chuàng)新活動(dòng)；從基金業(yè)實(shí)際出發(fā)，重點(diǎn)推進(jìn)相關(guān)修改內(nèi)容。

一些細(xì)心的人評(píng)價(jià)說監(jiān)管部門的監(jiān)管思路正在變得更加市場(chǎng)化。也有人把這種變化與年初證監(jiān)會(huì)的人事調(diào)整后的新基金部聯(lián)系到一起。今年三四月間，證監(jiān)會(huì)完成了人事調(diào)整，姚剛?cè)畏止芑鸬母敝飨?，原風(fēng)險(xiǎn)處置辦主任吳清調(diào)任基金部主任。姚剛在12月初舉行的第八屆基金國際論壇的發(fā)言中提出要堅(jiān)持市場(chǎng)化改革方向，充分發(fā)揮市場(chǎng)機(jī)制的作用。

對(duì)于基金行業(yè)來說，市場(chǎng)化是他們樂見的方向，但同時(shí)，這也意味著政策資源對(duì)于一個(gè)基金公司發(fā)展的影響將越來越弱。當(dāng)基金公司不能再靠著產(chǎn)品批文來發(fā)財(cái)時(shí)，它的投研與風(fēng)控能力等核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要性就日漸顯現(xiàn)。對(duì)行業(yè)內(nèi)多數(shù)基金公司來說，如果它們不能適應(yīng)市場(chǎng)的這種需要，那么自然終將慢慢地走向邊緣化。

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