2009基金：丑聞里出彩

2009年12月18日 09:28
來源：國際金融報 作者：胡芳

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本報記者　胡芳

2009年是基金公司發(fā)展的分水嶺。一家獨大，多強并立，基金公司規(guī)模分化的局面基本確定。在基金業(yè)整體規(guī)模出現(xiàn)爆發(fā)式增長的同時，也有不少基金公司掙扎在生死線上。與此同時，“老鼠倉”事件嚴重損毀了基金業(yè)形象，而大量流失的人才也讓基金公司在未來的發(fā)展中面臨諸多難題。

關(guān)鍵詞 ：規(guī)模分化

拉開“貧富”懸殊

年終綜述

排名第一的華夏基金公司和排名靠后的民生加銀基金公司之間的規(guī)模差距達125倍。這就是基金公司2009年規(guī)?，F(xiàn)狀。

據(jù)WIND 統(tǒng)計，截至12月15日，華夏基金公司資產(chǎn)合計2521.21億元，民生加銀基金公司僅為20.12億元。華夏基金在2009年更加穩(wěn)固了自己的老大地位。

此外，易方達、博時、嘉實、南方這4家基金公司以1000億到1400億元的規(guī)模占據(jù)第二至第五位，廣發(fā)、大成、華安、交銀施羅德、銀華分列第六到第十名?；鸸局械牡诙蓐犚渤蹙唠r形。

基金公司之間分化嚴重，不少中小基金公司入不敷出。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，目前仍有15家基金公司資產(chǎn)規(guī)模在100億元以下。這些基金公司中既有成立不久的新公司，也有不少成立4至5年的老公司。和基金公司巨頭相比，他們更多的是掙扎在生死線上。

專家點評

德圣基金研究中心分析師肖鋒：基金公司之間的分化趨勢會進一步擴大，大基金公司通過自己的品牌、產(chǎn)品等將逐步擴大領(lǐng)先優(yōu)勢，小基金公司要突破重圍需要時間和業(yè)績的證明。

關(guān)鍵詞 ：跳槽

“公募”高管跳槽

年終綜述

2009年，基金高管紛紛跳槽成為基金公司的難言之痛。

據(jù)不完全統(tǒng)計，截至11月末，今年基金公司已有90多起高管變動，涉及了一半以上的公司。隨著年底華安等公司換帥塵埃落定，基金公司高管變動全年將破百例。 此外，今年還有260多只公募基金發(fā)生基金經(jīng)理變更，仍有不少公募基金經(jīng)理轉(zhuǎn)投私募基金，其中不乏明星基金經(jīng)理。 此外，

對于公募基金人才流動的原因，好買基金中心分析師表示，多種原因?qū)е陆衲耆瞬帕鲃宇l繁。首先，今年市場轉(zhuǎn)暖，基金業(yè)績總體大幅反彈，這為基金公司調(diào)整高管創(chuàng)造了較適宜的時機。

其次，今年私募基金爆發(fā)式的增長也吸引了不少公募基金經(jīng)理的加盟，如信達澳銀基金公司原投資總監(jiān)曾昭雄、交銀施羅德基金公司原投資總監(jiān)李旭利等均投奔私募，頗引人注目。而今年，新基金發(fā)行潮以及基金專戶“一對多”等業(yè)務(wù)的開展，也加速了基金公司投研人員的變動。

專家點評

萬國測評分析師謝祖平：公募基金難留人很容易理解。相對而言，公募基金壓力大，私募基金空間大；在人才激勵機制方面，公募基金也存在缺失。此外，跳槽因素還因人而異，公司團隊、發(fā)展空間、投資理念都是基金業(yè)人才跳槽的原因。

關(guān)鍵詞 ：老鼠倉

“捕鼠”提升級別

年終綜述

在風(fēng)平浪靜一年后，基金“老鼠倉”在2009年再度爆發(fā)，而此次不僅是一只“碩鼠”，而是一堆“碩鼠”

2009年5月，融通基金管理有限公司公告稱，其基金經(jīng)理張野因“老鼠倉”被證監(jiān)會調(diào)查；11月，長城、景順長城基金公司的基金經(jīng)理劉海、韓剛和涂強又因涉嫌“老鼠倉”被稽查。

“老鼠倉”事件的爆發(fā)讓基金的公信力再次受到挑戰(zhàn)。引發(fā)的討論也是多方面的，如監(jiān)管制度不完善，制度執(zhí)行不力以及基金經(jīng)理激勵機制是否需要完善都成為一時的討論熱點。

由“老鼠倉”事件引發(fā)了一場監(jiān)管風(fēng)暴，監(jiān)控、檢查等一系列的活動隨之展開，基金界一時間風(fēng)聲鶴唳。

而這場風(fēng)波還遠未結(jié)束。根據(jù)2009年2月通過的《刑法修正案(七)》第2條第2款對刑法第180條的修正，“老鼠倉”行為是犯罪行為，該犯罪行為的正式罪名為“利用未公開信息交易罪”。而截至目前，對長城、景順長城基金公司“老鼠倉”基金經(jīng)理的處罰措施仍未曝光，涂強等基金經(jīng)理是否將首次面臨刑事處罰仍未可知。

據(jù)悉，證監(jiān)會已專門成立基金法修改研究工作小組，正積極推動配合有關(guān)立法機關(guān)加快基金法的修改工作，將嚴懲“老鼠倉”

專家點評

國泰君安基金分析師吳天宇：“老鼠倉”事件暴露出公募基金存在的很多問題，這些問題其實一直存在，但是截至目前卻并沒有很好的辦法解決?！袄鲜髠}”是一個世界性難題，國外的“老鼠倉”同樣很難禁絕。加強制度上的監(jiān)控，加強從業(yè)基金經(jīng)理的職業(yè)操守，在防范“老鼠倉”問題上，仍有很長的一段路要走。

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