七大私募論劍深圳 看好明年A股

2009年12月17日 07:27
來源：第一財(cái)經(jīng)日報(bào)

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CBN記者 匡志勇

昨日，國信證券在深圳召開的私募基金高峰論壇中，尚雅投資石波、從容投資呂俊、武當(dāng)投資田榮華、凱石投資楊華初、匯利資產(chǎn)何震、廣東新價(jià)值羅偉廣、景良投資廖黎輝等七大私募基金經(jīng)理齊聚亮相。盡管他們各自關(guān)注重點(diǎn)不一樣，但一致看好2010年A股市場。

羅偉廣：2800～4000點(diǎn)

廣東新價(jià)值投資總監(jiān)羅偉廣認(rèn)為對(duì)應(yīng)滬深300成份股2010年的預(yù)測業(yè)績，明年低點(diǎn)在15倍的PE左右，高點(diǎn)可以給市場25倍PE的估值，對(duì)應(yīng)的上證指數(shù)是2800～4000點(diǎn)。當(dāng)然現(xiàn)在也有人看到4500、4700點(diǎn)，那可能他給了30倍動(dòng)態(tài)PE。

明年的機(jī)會(huì)，可能在二季度之前比較明顯，其中的銀行、地產(chǎn)比較看好，雖然它有很多短期不利因素，但它們應(yīng)該有些交易性機(jī)會(huì)。此外鋼鐵和化工的復(fù)蘇還沒有體現(xiàn)出來，但也有交易性機(jī)會(huì)。作為陽光私募基金，要想獲得超額收益就是在新技術(shù)、新能源和3G方面，這方面會(huì)出黑馬，此外重組股也會(huì)出黑馬。

廖黎輝：關(guān)注重組股

景良投資總經(jīng)理廖黎輝認(rèn)為，從總體上講，明年上半年機(jī)會(huì)要大一些，而下半年可能會(huì)出現(xiàn)很大震蕩。

廖黎輝認(rèn)為明年的投資有三大標(biāo)的，主線是關(guān)注重組股。作為私募基金要獲得超額收益，明年要比較關(guān)注有集團(tuán)資產(chǎn)注入的公司，如央企、軍工背景的企業(yè)，相對(duì)來說機(jī)會(huì)比較好，是未來發(fā)展的主線。此外現(xiàn)在物價(jià)指數(shù)非常低，CPI開始轉(zhuǎn)正，明年在通脹預(yù)期情況之下，跟通脹預(yù)期相關(guān)聯(lián)的行業(yè)可能有比較好的投資機(jī)會(huì)。此外2009年政府的投資力度非常大，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議對(duì)明年的定調(diào)是“調(diào)結(jié)構(gòu)、促消費(fèi)”，所以跟消費(fèi)相關(guān)聯(lián)的板塊相對(duì)來說機(jī)會(huì)比較好一些。

總體上經(jīng)過2009年的大漲，明年的機(jī)會(huì)可能不會(huì)像今年這么好，所以對(duì)風(fēng)險(xiǎn)方面也要有所注意。

田榮華：關(guān)注結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)

深圳市武當(dāng)資產(chǎn)管理公司總經(jīng)理田榮華稱，明年將主要關(guān)注結(jié)構(gòu)性的機(jī)會(huì)。其一：從宏觀經(jīng)濟(jì)層面上來看，國家宏觀經(jīng)濟(jì)類型也在進(jìn)行結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)換，比如基于內(nèi)需的轉(zhuǎn)換。田榮華認(rèn)為基于中國內(nèi)需的行業(yè)，不管是內(nèi)需制造還是內(nèi)需消費(fèi)，都是明年要關(guān)注的行業(yè)。第二是中國本身這個(gè)經(jīng)濟(jì)體或產(chǎn)業(yè)體系也在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)或創(chuàng)新，比如手機(jī)從2G向3G升級(jí)、基于中國市場的產(chǎn)業(yè)升級(jí)或產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新、金融創(chuàng)新都是明年要關(guān)注的機(jī)會(huì)。從總體上看，武當(dāng)資產(chǎn)公司明年的主要策略還是自下而上選子行業(yè)里的具體公司。

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