2009年基金盤點(diǎn)：熙熙為名攘攘為利

2009年12月15日 09:27
來源：中國新聞網(wǎng)

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盡管2009年還沒有走到終點(diǎn)，不過對于基金而言，今年的業(yè)績已經(jīng)是鐵板釘釘。

在經(jīng)過2008年的低迷和損失后，2009年的基金揚(yáng)眉吐氣，重振河山，隨著基金專戶“一對多”的開通，基金公司豐富的產(chǎn)品線也在今年更上一籌。

可以說，2009年是基金的正名之年。

基金收益 翻身仗

年終綜述：

和2008年負(fù)收益相比，今年的股票型基金給投資者帶來的收益毋庸置疑。據(jù)WIND統(tǒng)計(jì)顯示，前三季度股票型基金累計(jì)創(chuàng)造利潤近6000億元，給投資者帶來了豐厚的回報(bào)，截至11月末，股票型基金平均收益為62.65%。

不過，今年的市場行情并非一帆風(fēng)順。以8月為分界點(diǎn)，前一段呈現(xiàn)單邊上揚(yáng)態(tài)勢，至7月底上證綜指上漲87.39%，其后市場調(diào)整，呈現(xiàn)震蕩走勢。

在前一段行情中，主動(dòng)管理型基金跑輸指數(shù)型基金，而在后一段行情中，股票型基金、混合型基金分別以-1.10%、-0.66%的平均收益戰(zhàn)勝指數(shù)基金平均-5.11%的收益。

專家點(diǎn)評：

國金證券基金研究中心首席分析師張劍輝：基金多收了三五斗是因?yàn)?，他們抓住了?jīng)濟(jì)“V字型”復(fù)蘇機(jī)會(huì)，抓住了經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)市場的機(jī)會(huì)，從純被動(dòng)型基金可以看出，他們平均收益達(dá)到了90.41%，這無疑是跑贏市場的。

基金類型 指基年

年終綜述：

2009年，指數(shù)基金毫無疑問搶盡風(fēng)頭。據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2009年初至今，共有28只指數(shù)基金發(fā)行，首發(fā)規(guī)模累計(jì)為1281.8億元。而2005至2008年這4年間累計(jì)發(fā)行的指數(shù)基金不過才11只，首發(fā)規(guī)模也只有265.82億元。

好買基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，除了數(shù)量外，今年指數(shù)型基金品種也很豐富，出現(xiàn)了分級指數(shù)型基金、ETF聯(lián)接基金等創(chuàng)新品種。在跟蹤標(biāo)的上，跟蹤標(biāo)的指數(shù)的范圍也在逐步擴(kuò)大，除了常見的滬深300、深證100、上證50等指數(shù)外，還增加了央企50、銳聯(lián)基本面50等指數(shù)。

雖然出盡風(fēng)頭，不過在2009年中，指數(shù)型基金內(nèi)部業(yè)績也呈現(xiàn)一定分化，其中跟蹤標(biāo)的、跟蹤誤差是主要原因。

專家視點(diǎn)：

德圣基金研究中心首席分析師江賽春：在2009年的市場環(huán)境中，指基發(fā)揮了自己的優(yōu)勢，基金公司由此看到了自己產(chǎn)品線上的缺失而紛紛上報(bào)此類產(chǎn)品，監(jiān)管層對此類產(chǎn)品的呵護(hù)等原因促使指數(shù)基金的優(yōu)勢在今年全面爆發(fā)。

基金業(yè)務(wù) 一對多

年終綜述：

對于基金業(yè)務(wù)而言，公募中的私募——基金專戶“一對多”產(chǎn)品也是今年來討論不休的熱點(diǎn)話題，從拿到“準(zhǔn)生證”起，業(yè)界對該業(yè)務(wù)的探討至今從未停歇。

2009年9月初誕生至今，截至11月，共有33家公司的106只產(chǎn)品獲得批文。

由于“一對多”的產(chǎn)品性質(zhì)與私募基金更加接近?！耙粚Χ唷钡某鰻t讓公募基金公司的產(chǎn)品線更加齊全，客戶群體的覆蓋面更廣，國內(nèi)的中高端理財(cái)市場由此又增加了一個(gè)強(qiáng)有力的競爭者。

而從初始報(bào)批來看，基金專戶一對多只能用“火熱”來形容。各基金公司均全力以赴，一些公司更是一次報(bào)備5只產(chǎn)品。不過，由于趨者眾多，加之“一對多只凈值不公開披露，良莠難分，“一對多只很快進(jìn)入了買方市場。從最初募集規(guī)模不乏三四億元的，到后期的募集困難，基金專戶一一對多只在2009年上演了一場從天堂到地獄的好戲。

不管如何，2009年專戶“一對多”開啟了公募基金私募理財(cái)?shù)拈_端，并將在基金公司向資產(chǎn)管理公司轉(zhuǎn)型之路上扮演一個(gè)不俗的角色。

專家視點(diǎn)：

銀河證券基金研究中心高級分析師王群航：目前來看，基金專戶“一對多”產(chǎn)品業(yè)績相差極大，盡管“一對多”拓展了公募基金發(fā)展的新領(lǐng)域，但最核心的問題是，“一對多”的信息不透明將會(huì)使得該項(xiàng)業(yè)務(wù)面臨詰難。

【名詞解釋】

基金專戶“一對多”：

又稱公募中的私募，是基金管理公司向特定對象(主要是機(jī)構(gòu)客戶和高端個(gè)人客戶)提供的個(gè)性化財(cái)產(chǎn)管理服務(wù)。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)公布的基金“一對多”合同內(nèi)容與格式準(zhǔn)則，單個(gè)“一對多”賬戶人數(shù)上限為200人，每個(gè)客戶準(zhǔn)入門檻不得低于100萬，每年至多開放一次，開放期原則上不得超過5個(gè)工作日?！耙粚Χ唷庇晒蓟鸸局械膶魣F(tuán)隊(duì)管理，準(zhǔn)入要求與私募基金接近。

分級指數(shù)基金：

屬于指數(shù)基金中的創(chuàng)新型產(chǎn)品，這種基金是基于指數(shù)化投資的分級基金產(chǎn)品，其中分級份額內(nèi)含杠桿機(jī)制，在市場上漲的時(shí)候有機(jī)會(huì)獲得超越指數(shù)的投資收益，目前國內(nèi)的分級指數(shù)基金暫時(shí)只有國投瑞銀旗下的滬深300分級指數(shù)基金。

ETF聯(lián)接基金

指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF(簡稱目標(biāo)ETF)，密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，也是采用開放式運(yùn)作方式的基金。它相當(dāng)于基金中的基金(FOF)。(胡芳)

(來源：國際金融報(bào)　)

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