中郵基金彭旭：2010投資三條主線和兩大題材

2009年12月14日 01:58
來(lái)源：中國(guó)證券網(wǎng)－上海證券報(bào)

0人參與0條評(píng)論

中郵基金投資總監(jiān)彭旭(圖片來(lái)源：上海證券報(bào))

“明年中國(guó)市場(chǎng)仍存在較大的不確定性。A股或?qū)⒗^續(xù)保持震蕩格局，要在不確定的市場(chǎng)中尋找確定性因素進(jìn)行投資?！敝朽]基金投資總監(jiān)彭旭在接受本報(bào)記者訪問(wèn)時(shí)如此表述。他認(rèn)為，消費(fèi)升級(jí)、區(qū)域經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)和科技產(chǎn)業(yè)三條主線以及世博會(huì)、股指期貨兩個(gè)題材將是明年最大確定性因素。

⊙本報(bào)記者 王文清 楊子

看好地產(chǎn)旅游醫(yī)藥和文化

彭旭認(rèn)為明年投資的第一條主線是投資與消費(fèi)相關(guān)的行業(yè)，包括品牌消費(fèi)品和消費(fèi)服務(wù)業(yè)。其中他看好地產(chǎn)、旅游、醫(yī)藥和文化行業(yè)。

中國(guó)現(xiàn)在處于第三次消費(fèi)升級(jí)中，縱觀改革開(kāi)放后經(jīng)歷的前兩次消費(fèi)升級(jí)，伴隨著消費(fèi)升級(jí)每次都有大牛股的出現(xiàn)，包括第一次消費(fèi)升級(jí)——1985年后的家電進(jìn)入家庭，它促成了中國(guó)股市1990年代最開(kāi)始牛市的第一大牛股，四川長(zhǎng)虹；以及第二次消費(fèi)升級(jí)——1995年以后的電腦和手機(jī)進(jìn)入家庭，誕生了 “5·19”行情，領(lǐng)漲股為清華同方和風(fēng)華高科；第三次消費(fèi)升級(jí)發(fā)生在2000年以后商品房和汽車進(jìn)入家庭。彭旭認(rèn)為第三次消費(fèi)升級(jí)的主題房地產(chǎn)和汽車的景氣至今還未結(jié)束，仍處于強(qiáng)周期內(nèi)，加之中國(guó)城鎮(zhèn)化建設(shè)因素，未來(lái)五到十年內(nèi)他將繼續(xù)看好地產(chǎn)股。

鑒于前三個(gè)消費(fèi)升級(jí)以及消費(fèi)升級(jí)對(duì)股市的影響，彭旭倡導(dǎo)前瞻第四次消費(fèi)升級(jí)的要素。他表示，在前三次消費(fèi)升級(jí)解決了人的基本生存需要——衣食住行之后，第四次消費(fèi)升級(jí)將會(huì)體現(xiàn)在滿足人的思想愉悅、身體健康等更高層次的需求方面。按照此邏輯他推崇文化、醫(yī)藥、服務(wù)等行業(yè)。并提出既要投資第三次消費(fèi)升級(jí)周期的行業(yè)，也要提前長(zhǎng)期配置一些未來(lái)消費(fèi)升級(jí)看好的產(chǎn)業(yè)。對(duì)有價(jià)值且低估值的投資品種，提前布局、長(zhǎng)期投資，這也是其一貫投資風(fēng)格。

區(qū)域經(jīng)濟(jì)、新型產(chǎn)業(yè)存機(jī)遇

彭旭認(rèn)為中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整還包括區(qū)域經(jīng)濟(jì)不平衡的調(diào)整，在政府大力推動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展，欲縮小區(qū)域差距的背景下，依據(jù)不同區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)，對(duì)癥下藥地投資區(qū)域經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)或?yàn)楹玫耐顿Y機(jī)會(huì)。他指出，投資明年區(qū)域經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)分為不同的區(qū)域元素，其中，經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)較強(qiáng)的華東地區(qū)看好消費(fèi)服務(wù)業(yè)；原來(lái)以出口為主的華南，看好消費(fèi)服務(wù)業(yè)和科技產(chǎn)業(yè)；華中看好產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；東北和西部看好基礎(chǔ)建設(shè)投資。與此同時(shí)他特別看好大海南島與海西經(jīng)濟(jì)區(qū)的發(fā)展， 區(qū)域經(jīng)濟(jì)亮點(diǎn)以外，彭旭還看好科技產(chǎn)業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)這一投資主線，如新能源和低碳經(jīng)濟(jì)。他認(rèn)為諸如“換機(jī)潮”等科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)應(yīng)得到廣大投資者的重視。

世博題材“潛伏”牛股

“明年將持續(xù)半年之久的上海世博會(huì)堪稱為消費(fèi)的盛宴?！迸硇裾f(shuō)。

彭旭表示，世博會(huì)將會(huì)是明年全球范圍內(nèi)最大一個(gè)的旅游事件，隨著世博會(huì)的臨近，世博題材愈發(fā)成為明年投資非常確定的題材。在明年政府政策刺激消費(fèi)的大環(huán)境下，世博消費(fèi)一定會(huì)得到國(guó)家和政府的大力提倡、大力鼓勵(lì)和大力支持，因此他預(yù)測(cè)明年世博題材定會(huì)遭到爆炒，現(xiàn)在提前投資世博題材股票，如上海的消費(fèi)服務(wù)業(yè)：酒店、旅游事餐飲等，明年都有望獲得超額預(yù)期。

對(duì)于近期正在強(qiáng)化的股指期貨概念，他表示股指期貨一經(jīng)推出，市場(chǎng)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)將會(huì)發(fā)生很大的變化，這正是中郵的投研團(tuán)隊(duì)一直在關(guān)注的。早在06年中郵基金就對(duì)股指期貨推出的市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和運(yùn)行做了研究。同時(shí)，股指期貨推出之前，只要預(yù)期明確，滬深300等百余股票會(huì)享受權(quán)重的溢價(jià)。

彭旭認(rèn)為在當(dāng)前市場(chǎng)特點(diǎn)下，由于經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不明朗，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換缺乏動(dòng)力。股指期貨的推出，或?qū)⒅κ袌?chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)換，推動(dòng)大板塊。隨著明年“大小非”的減持，融資融券、股指期貨的擬推出，券商的交易量還要繼續(xù)加大，因此彭旭看好證券行業(yè)的跨年度行情。

打印轉(zhuǎn)發(fā)