三大基金2010年看好周期性行業(yè)

2009年12月14日 03:48
來源：北京晨報(bào) 作者：王潔

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盡管近期A股上下震蕩，但以公募基金為首的機(jī)構(gòu)顯然已將目光瞄向了2010年。近期A已有多只基金公布了2010年投資策略報(bào)告。在基金普遍認(rèn)為宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回暖的大背景下，基金明年買什么？北京晨報(bào)記者將從陸續(xù)發(fā)布的基金報(bào)告中，為投資者梳理思路。

國(guó)海富蘭克林基金公司認(rèn)為，在宏觀經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、流動(dòng)性推動(dòng)和政策呵護(hù)的大背景下，2010年A股走勢(shì)值得看好，股指高位盤整或再創(chuàng)新高都是大概率事件。投資主線將圍繞流動(dòng)性推動(dòng)和宏觀復(fù)蘇兩條線索展開，前者對(duì)應(yīng)于房地產(chǎn)、銀行、煤炭、有色金屬，后者對(duì)應(yīng)于基礎(chǔ)化工、工程機(jī)械、鋼鐵。相對(duì)而言，后者機(jī)會(huì)多于前者。此外，從主題投資的角度看，“低碳＋新能源”是主要的選擇方向。

友邦華泰積極成長(zhǎng)混合型基金經(jīng)理秦嶺松表示，今年三季度，企業(yè)盈利出現(xiàn)了明顯拐點(diǎn)，預(yù)計(jì)四季度盈利增長(zhǎng)將達(dá)到正的30%，2010年整體企業(yè)盈利將增長(zhǎng)15%至20%。而根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，在經(jīng)濟(jì)恢復(fù)階段，周期性行業(yè)因?yàn)榈突鶖?shù)效應(yīng)，盈利將會(huì)出現(xiàn)較大增長(zhǎng)，所以隨著PPI、CPI的轉(zhuǎn)正，許多周期性行業(yè)(如鋼鐵、化工、煤炭、有色)盈利增速很可能超過30%。在行業(yè)配置上，將考慮一些盈利增長(zhǎng)恢復(fù)較快的周期性行業(yè)及受益于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的行業(yè)。

泰信基金則建議投資者從經(jīng)濟(jì)周期角度，認(rèn)真研究“政策轉(zhuǎn)向期”A股的投資機(jī)會(huì)。泰信基金表示，明年上半年A股的投資機(jī)會(huì)將更多更好，但股市也會(huì)震蕩加劇。其投資主線為需求驅(qū)動(dòng)，即投資具有實(shí)質(zhì)性需求支撐，需求持續(xù)增長(zhǎng)的行業(yè)，如，需求穩(wěn)定增長(zhǎng)行業(yè)，包括汽車、家電和可選消費(fèi)品等；業(yè)績(jī)明顯改善和增長(zhǎng)的周期性行業(yè)，包括保險(xiǎn)、銀行、采掘、有色、交運(yùn)、農(nóng)業(yè)、機(jī)械等；人民幣升值預(yù)期下受益的行業(yè)及新能源行業(yè)，尤其重點(diǎn)關(guān)注核電、智能電網(wǎng)、新能源汽車和節(jié)能減排等。

晨報(bào)記者 王潔

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