梅雨方：金融危機下私人銀行的發(fā)展與風(fēng)險管理

2009年12月09日 16:58
來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)

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中國建設(shè)銀行財富管理與私人銀行部副總經(jīng)理梅雨方（圖片來源：鳳凰網(wǎng)財經(jīng)）

鳳凰網(wǎng)財經(jīng)訊 2009年12月9日，2009中國零售銀行峰會在北京舉行。鳳凰網(wǎng)財經(jīng)進行全程直播，下面是中國建設(shè)銀行財富管理與私人銀行部副總經(jīng)理梅雨方的演講實錄。

梅雨方:各位領(lǐng)導(dǎo)，各位專家，各位同仁、新聞界的朋友下午好，很高興參加中國零售銀行峰會，我今天要跟大家匯報的題目是銀行財富管理的平衡與成長，金融危機下的私人銀行業(yè)務(wù)發(fā)展與風(fēng)險管理。我今天需要介紹的主要內(nèi)容有三部分，一部分是金融危機帶來的思考。第二個是震蕩一年中我們在做什么。第三個危機以后的機會與風(fēng)險管理。

應(yīng)該說去年金融危機應(yīng)該說給我們帶來很多的思考，尤其在金融危機爆發(fā)的過程中，在金融危機爆發(fā)過程中，特別是雷曼兄弟倒閉的時候，我正在美國，所以我比大家的體會更深刻一些，從金融危機帶來的體會思考有四方面，一個是全球經(jīng)濟新興經(jīng)濟體對金融危機沒有免疫力。第二個是客戶資產(chǎn)縮水，對金融盈利帶來的新壓力，第三個是金融危機對現(xiàn)代投資管理的基礎(chǔ)理論提出挑戰(zhàn)，第四是國際金融危機的完善風(fēng)險管理體體系下，金融危機為何難以避免。

我記得當時7月份在美國的時候，有一個感受，我看到很多專家，還有一些媒體報道中，都認為金磚四國，代表的新興市場經(jīng)濟體是能夠避免經(jīng)濟危機的，但是實際上我和美國金融界的同事做探討，他們認為是不可避免的，因為這個錢是流動的，一個地方的變化，肯定會帶來其他地方的變化，其實結(jié)果也是這樣，應(yīng)該來說，整個全球來看，三大經(jīng)濟體，像美國08年GDP增長是負3.2，德國是1.3%，日本是負1.7，中國是9%，印度是6%。同時，在整個GDP下滑的同時，客戶資產(chǎn)也在縮水。從調(diào)查來看，非富?？蛻舻娜藬?shù)和財富大幅度縮水，整個這一塊，08年全球富裕人士財富下降了很多，同時我們看到，整個富裕人數(shù)下降了4.5%，財富下降20%，中國也是難以幸免。

在下降的過程中，實際上我們感覺最多的是數(shù)據(jù)，我記得美國有一家超級大銀行，當時我正好在華爾街，在一家私人銀行里頭，我跟他們做面對面的交流，交流的的人跟我說另一家大銀行的私人客戶，要轉(zhuǎn)到我這個銀行，他可以不要利息，實際上這種恐懼，使富?？蛻粼谫Y產(chǎn)配置方面，向現(xiàn)金存款方面轉(zhuǎn)移。同時資金外地向本地流動，我們國內(nèi)大陸還有香港，都應(yīng)該是受益的地方，這也是解釋了，中國在國際市場上，雖然股市在下降，但是客戶的增長并沒有什么變化。

第二我們感覺由于下降，最主要下降的是資本市場的下降，我們看了財富公司的管理資產(chǎn)都下降了20%，再有客戶的錢，風(fēng)險資產(chǎn)，轉(zhuǎn)向更安全的資產(chǎn)，相對于財富管理公司，它的管理收入也在下降，因此很多財富管理公司，特別是私人銀行它的收入減少了以后，成本成為很大的壓力，很多的私人銀行成本收入從原來的60%升到70甚至90%。同時，投資縮水導(dǎo)致客戶的信任也降低。中國好在哪呢？實際上我們還沒有完全像國外那樣，所以說我們的成本壓力并沒有體現(xiàn)出來。

再一個我們金融危機對現(xiàn)代投資管理的基礎(chǔ)理論提出挑戰(zhàn)。這是我在美國的同事，包括做資產(chǎn)管理的同事進行探討的。首先我們知道一般來說，投資組合業(yè)績?nèi)Q于資產(chǎn)配置和多元化產(chǎn)品選擇。從一個比較有名的公司分析之后，它分析大概40%的資產(chǎn)都用于資產(chǎn)配置，在去年這樣的情況下，無論是什么配置，應(yīng)該來說重要資產(chǎn)，包括股票、不動產(chǎn)都會拋售，整個出現(xiàn)暴跌，暴跌了50%，中國到去年年底是60.3%，到現(xiàn)在今天來說，依然暴跌46%，同時商品也在下降。包括另類投資領(lǐng)域的對沖基金也下降了16.7%。整個國際金融機構(gòu)有很完善的金融管理體系，金融危機為何難以避免，這個也是我一直在思考的問題。我覺得無論從策略上還有組織上，同時還有制度和流程、系統(tǒng)、薪酬和激勵，比如說我看他們在銷售證券的時候，什么可以銷售，什么不可以銷售，如果你銷售的時候，后面不僅有你的主管，還有負責(zé)人。

這么完善的體系，為什么會出現(xiàn)問題，我覺得有三個層次，這是我個人的見解：第一個我覺得在充分市場競爭情況下對利益的追逐，這個實際上我覺得是很重要的一個原因。因為對利益追逐，所以做了不該做的事情，雖然有的政策，但是未必有效的執(zhí)行。再一個是宏觀經(jīng)濟背景，美國是從05年，美國是從25.6%開始上升，它的撫養(yǎng)率一直在上升。中國實際上在一個平臺上，我們還在爬坡，2015年才開始出現(xiàn)。還有一個是基礎(chǔ)經(jīng)濟和金融投資理論，近20年經(jīng)濟基礎(chǔ)理論，都是以新加坡學(xué)派，充分市場化，完全市場的經(jīng)濟的基礎(chǔ)，這個基礎(chǔ)之下，包括現(xiàn)在的金融領(lǐng)域，整個業(yè)界世界上對于監(jiān)管的追求導(dǎo)致了策略的失敗。

在震蕩中，我們還是按照自己的原則在做。我們自己的品牌是以心相交，成其久遠，我們還是有自己的文化，就是以信任為基石的品牌文化，穩(wěn)健的經(jīng)營理念，追求與客戶之間長期、深入的合作。我們推崇我們自己的服務(wù)，包括我們的財富管理和私人銀行服務(wù)，還有傳統(tǒng)銀行的差別化的服務(wù)，還有非金融服務(wù)，這里頭實際上有專屬的私人銀行理財產(chǎn)品，有高風(fēng)險、高收益，還有中等風(fēng)險、中等收益，還有低風(fēng)險、低收益的產(chǎn)品。

那么同時，我們在整個風(fēng)險管理與控制方面，首先我們有一個穩(wěn)健的經(jīng)營理念，第二我們有一個有效的組織架構(gòu)，這個組織架構(gòu)我覺得包括我們在產(chǎn)品設(shè)計方面，我們選擇合適的伙伴，選擇合適的產(chǎn)品，和合適的時機。還有我們業(yè)務(wù)管理流程的探索和借鑒，大家可能知道建行合作伙伴是美國銀行，美國銀行是美國最好的銀行之一，我們和美國銀行合作開發(fā)了高端客戶管理項目，從崗位的設(shè)置、流程的工具、考核與產(chǎn)品銷售等是一體化的，這一塊包括我們見客戶的時候，都是三個人，不會是一個人。我們給任何客戶推介的時候，我們都會非常認真。正是因為靠這些有效的供給，我們的客戶達到了很高的水平。

第三部分我想說一下危機后的機會與風(fēng)險管理。應(yīng)該說危機過后有很多機會，應(yīng)該說中國的銀行機會非常多，我們今年的GDP至少是8%，明年也還是8%以上。第二個是財富的增長，實際上是財富快速的積累。中國企業(yè)從來不缺乏創(chuàng)業(yè)的勇氣，我想一定會有很高的增長機會。危機過后有機會管理有這么幾個方面。第一個是清晰的業(yè)務(wù)策略和經(jīng)營理念和風(fēng)險管理文化。在危機中能夠安然度過的金融機構(gòu)都有清晰的策略，比如說西班牙桑坦德銀行經(jīng)營理念是只做自己擅長的事，絕不將自己不滿意的產(chǎn)品銷售給客戶。只有清晰的理念和清晰的策略，才能做好。第二個是對產(chǎn)品、交易對手、區(qū)域市場及客戶群體具體甄選策略，就是我們做什么，不做什么。第三個是保證策略最好執(zhí)行的手段是文化。實際上文化是一種前提，如果我們有良好的文化的話，都會在員工的考核里面，不需要制度的懲罰來保證策略的執(zhí)行。

下一個是完善的內(nèi)部組織架構(gòu)和專業(yè)化分工，包括風(fēng)險管理相應(yīng)的組織架構(gòu)，以及內(nèi)部崗位的專業(yè)分工，包括產(chǎn)品的銷售和審批。中國在財富管理當中，實際上在財富管理當中，我們跟國外還是有很大的差別的。比如說美國的機構(gòu)，他們在集團里，有做證券的，有做銀行的。我們講客戶的規(guī)劃書都會有清晰的描述，它組織架構(gòu)和專業(yè)化分工是非常明確的。

第三個我們認為市場戰(zhàn)略研究是至關(guān)重要的。實際上一般來說我們絕大部分銀行是沒有市場策略研究隊伍的，這樣我們不可能作出正確的決策。還有在錯誤的時候，你買任何好的產(chǎn)品，策略研究隊包括自上而下，自下而上的研究是我們管理產(chǎn)品的有效的手段。同時流程強化風(fēng)險控制，包括對手風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險、產(chǎn)品開發(fā)審批及銷售流程風(fēng)險中的風(fēng)險管理與控制。

第五個是與策略相配套的績效考核機制，薪酬管理與風(fēng)險偏好的匹配，避免執(zhí)行沖突。我們講很多國外的銀行服務(wù)體系，真正的策略和它的薪酬是不匹配的。

我也希望有機會和大家更多的分享我的經(jīng)驗和心得，我今天就講到這里，謝謝各位！