外資行欲借力低碳經(jīng)濟(jì)

2009年12月07日 16:18
來源：國際金融報 作者：付碧蓮

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本報記者 付碧蓮

猶如“哥本哈根”一詞，“低碳、可再生能源”也逐漸為國人所熟悉。隨著“低碳經(jīng)濟(jì)”的日益興起，“低碳經(jīng)濟(jì)證券化”作為一種金融創(chuàng)新，正吸引著金融機構(gòu)的眼球。不少外資銀行正期待著該領(lǐng)域在中國的正式破冰。

“目前，中國碳交易并沒有金融化，不過一旦實現(xiàn)，銀行在這一領(lǐng)域的可操作空間將會變得很大。在碳排放交易中，銀行可以扮演類似‘證券經(jīng)紀(jì)人’的角色，賺取一定的傭金?！钡乱庵俱y行亞洲區(qū)資產(chǎn)融資租賃部門主管Richard Finlayson昨日接受本報記者采訪時表示。

低碳經(jīng)濟(jì)前景廣闊

“從全球所有項目融資的百分比來說，可再生能源融資額明顯呈上升趨勢?？稍偕茉凑诔蔀橐粋€對于投資者和融資方都具有吸引力的強勁且不斷增長的資產(chǎn)類別，一方面，行業(yè)目標(biāo)使得能源行業(yè)的現(xiàn)有企業(yè)有在可再生能源領(lǐng)域進(jìn)行投資的必要性；另一方面，投資者有機會在風(fēng)險相對較低而政府和社會支持較高的行業(yè)獲得超過10%的回報率?！盧ichard指出，“尤其政府支持力度的不斷提高，使得低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的發(fā)展前景廣闊。”

截至2007年，可再生能源市場的復(fù)合增長率超過50%，2008年全球投資超過1550億美元。而中國是全球增長最快的市場之一，截至2009年7月1日，全球各國投向可再生能源領(lǐng)域的刺激措施合計為1629億美元，其中中國為468億美元，僅次于美國。“由于中國政府對于可再生能源的大力支持，預(yù)計將繼續(xù)增長。”Richard認(rèn)為。

對于中國的低碳經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，在債券市場和銀行貸款因受金融危機沖擊而減少對新能源領(lǐng)域的投入時，政府的支持卻在不斷強化。而私募股權(quán)投資、風(fēng)險投資以及創(chuàng)業(yè)投資等資本更是以日益增長的規(guī)模及速度挺入這一行業(yè)。

而相對于中資銀行，那些致力于中國市場的外資行似乎更為關(guān)注低碳經(jīng)濟(jì)證券化所蘊藏的發(fā)展?jié)摿?。Richard表示，“外資行會獲得更大的操作空間，他們可以協(xié)助中國新能源企業(yè)從國際金融市場上獲取流動性，比如為中國企業(yè)做股本融資，使企業(yè)在境外市場上市，從而獲得資本?！?/p>

定價機制成最大軟肋

盡管中國被視為未來低碳經(jīng)濟(jì)的最大“潛力股”，然而相比較歐美國家來說，目前中國的可再生能源行業(yè)發(fā)展仍較為滯后，而且誰都無法預(yù)料中國的低碳經(jīng)濟(jì)何時才能真正啟動。

德意志銀行香港分行董事總經(jīng)理曹勖中直言：“目前導(dǎo)致中國碳交易無法證券化的最大阻礙在于沒有建立定價系統(tǒng)，也就無法交易。所以，當(dāng)務(wù)之急就是出臺一系列關(guān)于碳排放權(quán)以及各種新能源的定價機制?！?/p>

“對銀行來說，最重要的是更好地了解可再生能源企業(yè)的需求，并為它們提供足夠的用以發(fā)展的資本，且在項目融資和資本租賃等領(lǐng)域進(jìn)行密切合作，不僅局限于金融資本上的合作，在未來低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的很長時期中，技術(shù)轉(zhuǎn)讓可能會成為中外資銀行在這一領(lǐng)域的合作主流?！盧ichard說。

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