迪拜危機敲響中國地產(chǎn)警鐘 專家建議防患于未然

2009年12月02日 01:15
來源：國際金融報

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在遙遠(yuǎn)的沙漠里有一片湖水，湖畔樹影搖曳，令人向往?？墒钱?dāng)大風(fēng)一起，這些景象突然消逝了。這是文人墨客描繪的海市蜃樓，現(xiàn)在，用它來形容此次迪拜債務(wù)危機再合適不過。

房地產(chǎn)泡沫不是壓倒迪拜經(jīng)濟的最后一根“稻草”，卻是引發(fā)迪拜債務(wù)危機的導(dǎo)火索。12月1日，復(fù)旦大學(xué)世界經(jīng)濟研究所所長華民在接受本報記者采訪時表示：“迪拜債務(wù)危機對我國最大的警示作用是，必須關(guān)注房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險上升在經(jīng)濟復(fù)蘇進(jìn)程中的潛在副作用。”

都是樓市惹的禍

好萊塢一線明星狂熱追捧，英格蘭足球隊隊員人手一套，中國溫州商人不惜斥資1億元買下一個完全人工堆砌的小島——作為阿拉伯聯(lián)合酋長國標(biāo)志性建筑的人造海上別墅群，在迪拜世界債務(wù)風(fēng)波全面爆發(fā)之前，它不僅是建筑史上的奇跡，還是一個似乎永不破滅的樓市神話。

“我對迪拜的地價、樓市資金來源、去處沒有具體了解，但房地產(chǎn)泡沫太大必然會破滅?！比A民說。美國資本經(jīng)濟咨詢公司的最新報告則認(rèn)為，迪拜的問題并不是新一輪金融危機的開始，而是全球資產(chǎn)泡沫破滅的“遲到后果”。

奢華之都迪拜，是阿拉伯世界第一個允許外國人購置房產(chǎn)的地方。地產(chǎn)向外界解禁的那一天，也是迪拜樓市起步之日。短短10年間，當(dāng)?shù)貥莾r漲了三四倍，飆升速度可以用“瘋狂”來形容。

據(jù)總部設(shè)在迪拜的亞洲商務(wù)電視臺董事長王偉勝介紹，2001年，迪拜一幢獨立別墅每平方米只要8000元，到金融危機之前，房價漲至最高峰，每平方米漲到4萬多元。普通公寓的價格在最高時也達(dá)到了每平方米2萬-3萬元。

房地產(chǎn)泡沫的破滅是迪拜債務(wù)危機的根源。建設(shè)銀行研究部高級研究員、中國投資協(xié)會秘書處處長趙慶明表示，大規(guī)模的房地產(chǎn)開發(fā)導(dǎo)致向全球債券市場大舉借債，迪拜神話的破滅主要源于現(xiàn)金流收緊后購買力下降，導(dǎo)致房地產(chǎn)價格下滑，加上債務(wù)到期，從而釀成危機。

中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長趙錫軍則指出，迪拜經(jīng)濟簡單集中在房地產(chǎn)建設(shè)方面，甚至大量借助外來資金開發(fā)房地產(chǎn)，短期內(nèi)或許能拉動經(jīng)濟增長，但從長期來看風(fēng)險極大。

給中國地產(chǎn)敲響“警鐘”

“如果沒有金融危機，我的‘上海島’現(xiàn)在已經(jīng)有幾十億元的銷售了。”上海中州國際控股集團董事長胡賓說。

欠下800億美元外債的迪拜世界房產(chǎn)項目，現(xiàn)在已經(jīng)成了全世界最大的爛尾工程。這個吸引了全世界各大銀行、國際熱錢競相投資的“世界地球島”，規(guī)劃中是世界最大的人造海島群，由300多個人工島排列組成。2007年，胡賓以2800萬美元買下其中一個小島，并命名為“上海島”，計劃在島上投資12億元建造世界“海上皇宮”，2010年完工。目前這一項目已經(jīng)停工擱淺，這是中國人在當(dāng)?shù)刈畲蟮耐顿Y項目之一。

親歷了這一事件的溫州商人說，這次事件帶來的最大教訓(xùn)就是，投資不能頭腦發(fā)熱。損失最慘重的，都是炒樓賺到錢以后，再到處拆借投入巨資的人?，F(xiàn)在絕大部分溫州人慶幸的是沒有傾家蕩產(chǎn)在當(dāng)?shù)爻礃?，大部分人都是在原來的主業(yè)之外，拿出一部分資金作房產(chǎn)投資，都還“撐得住”。

在華民看來，迪拜樓市的崩盤對國內(nèi)瘋漲的房地產(chǎn)也敲響了警鐘?！爸袊鴺鞘写嬖诿黠@的泡沫，危機給我們發(fā)出了強烈的‘信號’?！比A民認(rèn)為，“中國經(jīng)濟要盡快擺脫過度依賴房地產(chǎn)業(yè)的現(xiàn)狀?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，目前，我國房地產(chǎn)業(yè)約占GDP的6%，房地產(chǎn)投資占全社會固定資產(chǎn)投資的比重也相當(dāng)高，直接相關(guān)產(chǎn)業(yè)達(dá)60個，已經(jīng)成為推動我國經(jīng)濟增長的主要命脈。另一項統(tǒng)計顯示，我國現(xiàn)有城鄉(xiāng)居民住宅總價值達(dá)90萬億元，是GDP的2.3-2.5倍。

“如果我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)大的波動，依靠房地產(chǎn)發(fā)展生產(chǎn)的幾十個行業(yè)都將受到無法估量的損失?！辈簧賹＜冶硎荆袊鳛閲H金融危機中經(jīng)濟表現(xiàn)突出的主要新興經(jīng)濟體，不能再忽視這個風(fēng)險。

考量政府措施

中國民間資本和全世界的熱錢一起折戟迪拜，慘痛的教訓(xùn)讓我們不得不直面難題：中國房地產(chǎn)業(yè)該如何防患于未然？

“我國當(dāng)前要謹(jǐn)防房地產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移到國民資產(chǎn)和金融體系中?！壁w慶明認(rèn)為，房地產(chǎn)行業(yè)大量資金均來源于銀行體系，當(dāng)前必須高度重視銀行業(yè)的風(fēng)險管理，增強金融機構(gòu)識別、控制風(fēng)險的能力。

對此，華民表示：“中國政府必須采取得當(dāng)?shù)拇胧?，確保房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展不脫離宏觀經(jīng)濟的發(fā)展水平?！彼M(jìn)一步指出，政府不可能干預(yù)市場房價，但必須出臺相關(guān)的房地產(chǎn)政策和管理辦法，穩(wěn)定房地產(chǎn)市場發(fā)展。

這些政策可以包括：增加土地供給，增加廉租房、經(jīng)濟適用房供給等?！爱?dāng)然，我們也不能采取太激烈的措施?！痹谌A民看來，增加放貸利息率、開征物業(yè)稅的舉措只會增加居民購房的成本，沒有根本解決房地產(chǎn)市場供求矛盾，“太激烈的房地產(chǎn)政策反而會加速捅破泡沫”。

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