謝國忠：中國銀行界存在“宏觀風(fēng)險”

2009年11月29日 13:30
來源：鳳凰衛(wèi)視

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鳳凰衛(wèi)視11月29日《財經(jīng)點對點》節(jié)目播出“謝國忠：中國銀行界存在‘宏觀風(fēng)險’”以下為文字實錄：

曾?s漪：這一次雖然說銀監(jiān)會否認(rèn)他們要求銀行業(yè)的一些銀行，應(yīng)該將資本充足率要提高到13%以上，但是空穴來風(fēng)嘛，這個消息不會是沒有理由的。所以在當(dāng)中我們可以看到在過去一年來大量的信貸投放之后，銀行業(yè)本身是不是自己的資產(chǎn)已經(jīng)是有風(fēng)險存在了，這個問題是不是能夠體現(xiàn)出目前中國銀行業(yè)出現(xiàn)哪些令人關(guān)注的現(xiàn)象？

謝國忠：中國銀行這幾年管的是不錯的，從銀行、從銀監(jiān)會都管得可以的。但是我們銀行的風(fēng)險是宏觀的風(fēng)險，不是一個微觀的風(fēng)險。從微觀層面上來說，你用一塊地來做抵押，這塊地現(xiàn)在市價只是100塊錢，我借給你30、40、50塊錢，我覺得我挺安全的，從一般正當(dāng)?shù)牟僮髟瓌t上來說我們沒犯什么錯誤。但是，這塊地5年前才是值5塊錢，5、6年漲了20倍，它5、6年漲20倍是因為宏觀引起的，所以整個國家都是這樣的。銀行的風(fēng)險怎么對沖？整個銀行貸款的背后就是抵押，抵押最重要的就是土地，土地價格從2002年到現(xiàn)在漲了十幾倍是很普遍的，有些地方我看都漲30、40倍，所以作為銀行來說，你再怎么干，除非你不干了，再怎么干風(fēng)險沒法控制。

所以增加資本起到兩個作用，第一個就是出事了以后，你緩沖的東西多了，如果公司突然都還不出錢來，這是宏觀的現(xiàn)象，你緩沖的范圍越大，就是體的資本金越充足，銀行出事的可能就就越小，這是第一個。

第二個，銀行的資本金要它朝上抬，整個貨幣的周轉(zhuǎn)速度會放慢，放慢了對土地泡沫放大有一個扼制的作用，它其實通過微觀監(jiān)管的調(diào)整來起到一個宏觀的作用，壓制了宏觀這樣一個泡沫的趨勢，對銀行未來來說也是非常好的一件事。

現(xiàn)在我們看到金融機(jī)構(gòu)有用杠桿，像美國人幾年前一樣，比如說你要他增加資本，它就發(fā)次級債，我這個銀行發(fā)次級債給你這個銀行，你這個銀行發(fā)次級債給我這個銀行，它相互持有，其實這個資本是假的。跟日本20年前公司之間相互持有股票是一樣的，它是一個杠桿、一個放大的作用。還有就是股份制的銀行，股東是我的股東，然后我借錢給他，我借給他錢比他投在銀行里的股份還大，你說這個錢是怎么轉(zhuǎn)的？其實這個股本金是假的，股本金是貸款出來的。

中國資本金充足率在全世界來說是很高的，但是這里面有多少水分大家要想一想。另外就是你提高了銀行資本金充足率的時候，對相互持有這件事要特別的關(guān)注。金融機(jī)構(gòu)之間相互持有，那都是在搞杠桿。中國現(xiàn)在就進(jìn)入了一個金融時代，是一個什么東西都可以炒的時代。這種炒的多高、泡沫有多大，取決于杠桿用了多大，最重要的杠桿就是金融機(jī)構(gòu)里面的杠桿。所以你能夠把這個“炒”放慢，金融機(jī)構(gòu)里面真的資本，真的資本就是充足率給它提高，所以我覺得這個是非常必要做的一件事。

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