迪拜危機(jī)不排除引發(fā)骨牌效應(yīng) 美信貸威脅被喚醒

2009年11月29日 10:21
來源：中國新聞網(wǎng)

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中新網(wǎng)11月29日電 全球不少國家都依靠借貸發(fā)展經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致債臺高筑，迪拜是當(dāng)中的表表者。迪拜世界“爆煲”的影響尚未盡現(xiàn)，不排除會引發(fā)骨牌效應(yīng)：其它國家陸續(xù)出現(xiàn)主權(quán)違約，觸發(fā)第2波金融危機(jī)，甚至沖擊發(fā)展中國家，流向新興經(jīng)濟(jì)體的資金潮恐將中斷。近年全力向新興經(jīng)濟(jì)體放貸的歐美銀行，財務(wù)狀況也教人擔(dān)心。

據(jù)香港《文匯報》報道，迪拜近年房地產(chǎn)發(fā)展得火熱，陷入債務(wù)危機(jī)后，若另一富裕酋長國阿布扎比拒絕出手相救，房地產(chǎn)項(xiàng)目隨時爛尾，投資者損失不菲。但相比對投資者信心和環(huán)球金融體系的沖擊，爛尾樓只屬微不足道。投資者憂慮其它國家和金融機(jī)構(gòu)隱藏的債務(wù)“炸彈”，例如負(fù)債累累的希臘及發(fā)展急速的英國。放貸機(jī)構(gòu)或會“受驚”，囤積資金不外借，令全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新一輪信貸緊縮潮，阻礙復(fù)蘇。

美國銀行分析師說：“在最惡劣情況下，不能排除會演變成一次重大的主權(quán)違約問題，沖擊全球金融市場，情況就像2000年初阿根廷和1990年代俄羅斯金融危機(jī)。”曾指出歐洲經(jīng)濟(jì)體面對債務(wù)問題的英國研究員泰珀說：“迪拜危機(jī)顯示我們面對的是償付而非融資問題，而且并非新興經(jīng)濟(jì)體獨(dú)有?！?

迪拜事件揭示了各國應(yīng)對全球衰退衍生的嚴(yán)重負(fù)債危機(jī)，當(dāng)中包括日本和美國在內(nèi)。泰珀說：“不論你是迪拜、希臘、西班牙、愛爾蘭還是英國，你可以盡情印鈔，但最后你需要償還債項(xiàng)的利息?！?

向迪拜世界借出巨額貸款的部分英國銀行，前景也令人關(guān)注，好像蘇格蘭皇家銀行便安排了23億美元貸款，成為迪拜世界最大單一放貸銀行。英國金融管理局已要求這些銀行保證，它們在迪拜危機(jī)面對的潛在風(fēng)險，不會危及其財政狀況。當(dāng)局也會密切注視最新情況。

中東投資銀行EFG-Hermes分析師伊克巴爾則指出，今次危機(jī)引起的最大問題，是投資者已對迪拜和阿聯(lián)酋的房地產(chǎn)及基建計劃信心盡失，未來集資將非常困難。

美信貸威脅被喚醒

商業(yè)房產(chǎn)

-辦公大樓、商場和其它商業(yè)房產(chǎn)方面的3.4萬億美元未償付債務(wù)，足以威脅經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

-穆迪商業(yè)房產(chǎn)價格指數(shù)由2007年高峰期下跌43%，跌至2002年以來低位。隨價格下滑，拖欠債務(wù)個案增加，這個趨勢或持續(xù)至2012年。

消費(fèi)信貸

-銀行資產(chǎn)負(fù)債表的另一威脅，是接近9億美元未償付信用卡債務(wù)。

-據(jù)多項(xiàng)估計顯示，這類債務(wù)約1/3由高風(fēng)險次按借款人持有。

地方政府債務(wù)

-總值3萬億美元的地方政府債務(wù)極少被拖欠，一旦發(fā)生將受注目。加州奧蘭治縣曾于1990年代違約，亞拉巴馬州杰斐遜縣去年幾乎違約。

-失業(yè)率上升和物業(yè)價格下跌，令地方政府稅收減少，違約風(fēng)險上升。

更多樓按斷供

-數(shù)百萬美國樓房按揭面臨斷供危機(jī)。

-近1，070萬業(yè)主，相當(dāng)于業(yè)主總數(shù)23%的物業(yè)變成負(fù)資產(chǎn)。

主權(quán)債務(wù)

-即使迪拜政府拖欠債務(wù)，也只代表800億美元債項(xiàng)，問題是迪拜并非唯一陷入財困的發(fā)行主權(quán)債券政府。

-任何主權(quán)風(fēng)險都會引起市場恐慌情緒?！?

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