打擊老鼠倉不能只依賴舉報(bào)

2009年11月25日 13:37
來源：華商報(bào)

人參與條評(píng)論

近期，資本市場(chǎng)監(jiān)管部門加大了對(duì)“老鼠倉”的打擊力度。繼深圳三個(gè)基金經(jīng)理受到嚴(yán)查以來，又有報(bào)道稱，中銀國(guó)際深圳營(yíng)業(yè)部的某總經(jīng)理在“嚴(yán)打”中落網(wǎng)，被監(jiān)管部門罰款6萬元。同時(shí)落網(wǎng)的還有該公司IT部門的一位負(fù)責(zé)人。(11月24日《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》)

“老鼠倉”是一種嚴(yán)重破壞資本市場(chǎng)公平秩序的行徑。一些能夠輕易得到內(nèi)幕信息的人士，比如證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)公司自營(yíng)買賣股票的高級(jí)管理人員、操盤手，基金機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員，在機(jī)構(gòu)決策買入某一股票時(shí)先行潛入，然后搭著機(jī)構(gòu)買賣的“順風(fēng)船”從中漁利。極端的甚至利用職權(quán)，用公家的資金拉升自己手中持有的股票，置公家資金于危局之中，這在以往揭露的“基金黑幕”中不乏其例。

但是，從目前已經(jīng)揭露的案例來看，監(jiān)管部門的“雷霆行動(dòng)”雖然聲勢(shì)很大，卻都是依靠?jī)?nèi)部人員舉報(bào)提供的線索。在前年和今年的上海，監(jiān)管部門也曾揭出兩例基金經(jīng)理的“老鼠倉”，都是因婚姻、戀愛破裂，分道揚(yáng)鑣時(shí)未能就經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償達(dá)成協(xié)議，對(duì)方憤而舉報(bào)才導(dǎo)致其東窗事發(fā)。最新的這位中銀國(guó)際深圳營(yíng)業(yè)部“某總經(jīng)理”同樣是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)對(duì)手的舉報(bào)才落網(wǎng)?？磥恚x開了知情者的舉報(bào)，監(jiān)管部門將很難有所作為。

事實(shí)上，目前資本市場(chǎng)上證券從業(yè)人員、基金經(jīng)理炒股甚至開設(shè)“老鼠倉”已成普遍現(xiàn)象。有媒體報(bào)道，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，有80%以上的證券公司從業(yè)人員都是職業(yè)股民，有的分析師甚至悄悄組建私募基金，并擔(dān)任研究總監(jiān)或者投資總監(jiān)的職務(wù)，還有的幫助一些私人客戶理財(cái)或者提供投資建議，以從中漁利。他們對(duì)此也并不避諱：“我們不用自己的賬戶炒股，我們用別人的，根本查不到?！苯棺C券從業(yè)人員炒股，這是一條鐵律，也寫進(jìn)了證券法規(guī)。但這條規(guī)定卻從沒有被認(rèn)真遵守過，監(jiān)管部門也從沒有進(jìn)行過認(rèn)真的普查。證券從業(yè)人員炒股的情況到底有多嚴(yán)重，監(jiān)管部門對(duì)此根本心中無數(shù)。以中銀國(guó)際深圳營(yíng)業(yè)部的這位“某總經(jīng)理”來說，他甚至公然以自己名字開設(shè)了股票賬戶，可見這條鐵律在很多從業(yè)人員心目中已形同虛設(shè)。顯然，當(dāng)監(jiān)管部門只能坐等舉報(bào)的時(shí)候，違規(guī)者就會(huì)以一種松弛的心態(tài)來看待證券法規(guī)而不再有敬畏之心，所謂的“鐵律”也就成了表面文章。

出現(xiàn)這種狀況的一個(gè)根本原因，就在于監(jiān)管部門對(duì)“老鼠倉”的態(tài)度更多地依賴于有關(guān)人員的自律，而沒有一整套嚴(yán)格的他律制度。如上海那兩起案例，如果那兩位基金經(jīng)理與妻子、女友協(xié)商成功，經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)轿?，?duì)方不予舉報(bào)，一切便都相安無事了。事實(shí)上，更多情況下，妻子、女友甚至是“老鼠倉”的構(gòu)成部分，而與其也形成了利益共同體。在一個(gè)利欲橫行的市場(chǎng)里，單單依靠有關(guān)人員的自律，顯然是靠不住的。

建立起嚴(yán)防“老鼠倉”的制度，技術(shù)方面的措施并不十分困難，“老鼠倉”盡管很隱蔽，但只要是發(fā)生在市場(chǎng)上的交易行為，就一定有蛛絲馬跡。在今天電子技術(shù)已經(jīng)十分發(fā)達(dá)的條件下，不管那些自以為聰明的“老鼠”采取什么樣的手段暗中炒股，都不可能化違規(guī)行為于無形。只要監(jiān)管部門認(rèn)真做好調(diào)查研究，根據(jù)實(shí)際情況制訂行之有效的防范措施，并且常抓不懈，“老鼠倉”現(xiàn)象一定能夠大幅度地減少。顯然，關(guān)鍵就在于監(jiān)管部門有沒有這樣的決心，愿意不愿意作出這樣的努力。 (周俊生 時(shí)事評(píng)論員)

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